+7(499)495-49-41

Структурированные продукты как способ расширения продуктовой линейки инвестиционной компании

Содержание

Структурированные инвестиционные продукты

Структурированные продукты как способ расширения продуктовой линейки инвестиционной компании

Гражданин, имеющий свободные средства, задумывается, как сохранить и преумножить их. Рынок сегодня предлагает множество вариантов использования средств. Эти варианты различаются размером доходности и риском их получения. Рынок условно можно разделить на высоко рискованные (опционы, фьючерсы) и на низко рискованные (депозиты, облигации) операции.

В последнее время особое внимание привлечено к такому инструменту, как структурированный продукт (СП). Структурированные инвестиционные продукты позволяют существенно снизить риск убытков от инвестиций. Механизм построения структурированного продукта рассмотрим на примере использования двух активов.

Основная сумма инвестиций направляется на депозит, этот вклад  должен обеспечить гарантию возврата средств в полном объеме. Размер депозита зависит в первую очередь от процента начисления на депозит.

Если процент по депозитному вкладу составляет 10 %, то на депозит выделят 90 % средств. Это позволит, с учётом начисленного процента, возвратить инвестицию в полном объёме.

Если доходность по депозиту составит 15 %, очевидно, можно рассмотреть вариант 85 % депозита. Оставшуюся часть средств направляют на операции с высокодоходными активами.

Это размещение и должно обеспечить дополнительный доход превышающий доход по депозиту.

Инвестиционная компания принимает на себя обязательство возврата инвестированных средств в размере определённого показателем защиты капитала, а также обязуется обеспечить клиенту доход, полученный операциями с СП. Куда и в каком проценте будут распределены средства между депозитом и другим активом компания решает самостоятельно и сообщает клиенту только  КУ – коэффициент участия.

Влияние коэффициента участия на уровень защиты капитала

Рассмотрим, как начисляется доход по продукту. Пусть ИК при построении СП за базовый  актив принят опцион на быстро растущие акции. Пусть на эти средства приобретены опционы.

Возможны два варианта.

Вариант первый, когда стоимость инструмента упала ниже указанного в опционе. В этом случае ИК имеется право не покупать актив и доходность по активу будет равна 0.

Второй вариант, когда стоимость возросла, в этом случае появляется право владельца опциона приобрести актив по цене опциона. В этом случае образуется доход на СП, складывающийся следующим образом.

На депозит начисляется процент по ставке депозита и это и есть сумма инвестиции, на которую имеется обязательство по возврату.

За счет роста цены актива появляется тот самый дополнительный доход, из-за которого вся эта кутерьма.

Пусть КУ – коэффициент участия, ПР – процент роста базового актива и Р – риск. Основная часть структурированных продуктов предлагается со 100 %  коэффициентом защиты капитала, то есть риск должен равняться 0. Доход на СП составит  КУ х ПР -Р = КУ х ПР.

Величина КУ зависит от состояния рынка финансовых активов на момент его определения. В расчете КУ учитываются рыночные ставки, позиционирование активов, срок экспирации актива, прогнозные показатели. В точности определения величины КУ и проявляется профессионализм участников финансового рынка.

При этом надо понимать, что защита капитала возможна при выполнении клиентом условий, под которые были выпущены структурированные финансовые продукты. Главное условие – это срок погашения. Если клиент забирается средства раньше, рассчитывать на возврат в полном объёме он не может.

Структурированные продукты в себе содержат депозитную часть и опционную часть.

Досрочное изъятие средств приводит к закрытию депозита, а значит, теряется возможность получить проценты на депозит.

По опционной части также операции возможно ещё не проведены, а значит, и здесь доходов нет. Инвестор должен осознавать, что работа с продуктами относится к рискованным сделкам. За время жизни продукта цена базового актива может вырасти или  упасть.

В этом случае клиент может рассчитывать только на возврат инвестиций. Понятно, что возращенная сумма по покупательной способности ниже вложенной из-за инфляционных процессов. Более того, клиент недополучит и прибыль, которую он получил бы по депозитному вкладу, если бы разместил все средства на депозите. Так же имеется риск банкротства участников финансового рынка.

Структурированные продукты и их типы

Просматривая финансовые листинги, мы часто встречаем три типа СП: депозит-опцион, Reverst Convertible и Range Accrual.

 По депозит-опциону эмитент обязуется гарантированно вернуть капитал и доход сгенерированный ростом (колл) или падением (пут) стоимости базового актива.

Эмитент Reverst Convertible (обратно конвертируемого) СП – принимает на себя обязательство по выплате гарантированного размера дохода. А возврат вложенных средств определяется правилом. В случае роста стоимости базового актива клиенту средства возвращаются в полном объёме плюс гарантированный доход.

При падении стоимости базового актива эмитент самостоятельно выбирает форму возврата вложенных средств. В виде денежных средств по цене актива на момент погашения, или в виде, например, акций. Понятно, клиент несёт убытки из-за разницы в ценах на момент приобретения и на момент погашения.

Приобретать такой продукт рекомендуется инвесторам имеющим опыт работы на фондовом рынке.

RangeAccrual – ещё один СП, который привлекателен для инвестора тем, что по истечении его жизненного цикла клиент гарантированно получает вложенный капитали плюс доход рассчитанный по формуле:

Д= Кдвд / Коб х Дп

Где:

  • Д – доход RangeAccrual;
  • Кдвд – количество дней, когда цена базового актива находится внутри ценового диапазона, например 5 %;
  • Коб – общее количество операционных дней по активу, в пределах срока жизни продукта;
  • Дп – Коэффициент доходности установленный эмитентом при выпуске продукта.

Инвестирование в Range Accrual гарантирует без риска утери вложенных средств возможность получения повышенного дохода.

Базовые активы

Структурированные продукты обязательно имеют привязку к базовым активам.

Наиболее часто для этих целей применяют:

  • Высоко котирующиеся акции компаний.
  • Фондовые индексы разных площадок, например РТС.
  • Товары повышенной ликвидности.
  • Курсы валют.
  • Корзину однородных активов.

 Могут быть использованы и другие активы, их комбинации в зависимости от ситуации на рынке.

Структурированные продукты Альпари

Компания Альпари на рынке представлена более 15 лет, её среднемесячный составляет около 110 миллиардов долларов США.

Подробнее о компании читайте здесь: https://fxbook.su/baza-znanii/alpari-odin-iz-luchshih-brokerov-foreks.html

В сфере структурированных продуктов это один из самых активных игроков. Её направление работы – с высокодоходными активами, а, следовательно, и с повышенным риском. Именно поэтому Альпари на свои продукты предлагает защиту капитала от 90 до 95 %. При этом ожидаемый размер дохода составит 66-64 % процента годовых.

Компания Альпари предлагает выбрать один из следующих продуктов:

  • SEADRILL LIMITED – обеспечит доход 53 % в год, при 100 % защите капитала.
  • HEIDELBERGCEMENT – обеспечит доход 64 % в год, при 95 % защите капитала.
  • С акциями BMW в качестве базового актива – обеспечит доход 66 % в год, при защите капитала 90-95 %.
  • Для клиентов, не располагающих большими средствами предлагается структурированный продукт с ограничением размера дохода. Вложение даже скромных средств позволит получить доход, за счет увеличенного коэффициента участия.
  • Интересен СП с касанием – клиент делает прогноз достижения (касания) результата и если прогноз оправдался, ему автоматически начисляется прибыль согласно фиксированных параметров. Если ожидания не оправдались, то клиенту будут возвращены средства согласно согласованному уровню защиты капитала.

Клиенту, имеющему свободные средства, стоит присмотреться к продуктам Альпари. 

– 1264878

Источник: https://fxbook.su/baza-znanii/strukturirovannye-investicionnye-produkt.html

Что такое инвестиционные товары

Структурированные продукты как способ расширения продуктовой линейки инвестиционной компании

Значительная часть населения страны располагает свободными материальными средствами. Однако не все из них стремятся вкладывать их для увеличения своего капитала. Многие люди считают хранение денег в домашнем сейфе более безопасным вариантом, чем, например, вложение в инвестиционные товары, продукты или услуги.

Такая ситуация объясняется неосведомленностью жителей Российской Федерации о теории и практике инвестиционной деятельности.

Ограниченные знания по финансированию заставляют владельцев свободного капитала вкладывать деньги в банковские организации, которые, по их мнению, характеризуются высокой надежностью и могут обеспечить получение хороших дивидендов.

Что представляют собой инвестиционные товары

Капиталистический мир для современного человека диктует особые требования, которые непосредственно связаны с денежными средствами.

Так, основное правило заключается в том, чтобы рационально использовать материальные ресурсы, которые были накоплены за конкретный период ведения деятельности.

Принцип действия подразумевает использование свободного капитала для увеличения активов и получения дополнительного дохода.

Для этого существуют различные инвестиционные направления, среди которых вкладчик может выбрать для себя максимально эффективный вариант.

К примеру, вложиться в депозиты или акции крупной и активно развивающейся компании. Сегодня предлагается огромный выбор товаров, продуктов и услуг, позволяющих принести высокий доход.

Каждый из них обладает своими особенностями, преимуществами и уровнем рентабельности.

Инвестиционный товар – это один из основополагающих терминов в общеэкономической практике. По мнению специалистов, данное понятие предназначено для буквального восприятия, а значит – оно определяет товары, которые были приобретены на финансовые средства от инвестирования.

Их основная цель заключается в замене, обновлении и улучшении качеств основных ресурсов. Такие методы вкладчики применяют для совершенствования технологий производства.

К продукции чаще всего относятся средства, полученные в результате строительной и машиностроительной деятельности.

С помощью инвестиционных товаров проводится модернизация на предприятии, увеличение производственных мощностей, а также рост количества изготавливаемой продукции. Среди них стоит выделить основные разновидности:

  1. Постройки и здания различной конструкции и технических характеристик.

    Это могут быть мастерские, фабрики, электроустановки, складские помещения, офисы и другие. Группа включает в себя многофункциональные строения, которые обеспечивают условия для полноценного функционирования предприятия.

  2. Транспортные магистрали.

    К данному виду коммуникаций относятся дороги для автомобильного и железнодорожного транспорта, также трубопроводы для перекачивания нефти, газа и продуктов нефтяной переработки.

  3. Линии производственных возможностей. В эту категорию входят комплекс промышленного оборудования и механические узлы, применяемые на предприятии для производства продукции.

  4. Исходные материалы и сырье. Группа включает в себя всевозможные ресурсы, которые принимает завод или цех для изготовления товара конечного потребления.

Начать инвестировать в товары можно только после изучения базовых понятий финансовой сферы. Отсутствие навыков и практики может привести к нерентабельности вложений и потери капитала.

Также задача инвестора состоит в ознакомлении с ключевыми характеристиками объектов рассматриваемой деятельности, в частности отраслей, в которые предполагается вложить денежные средства.

Особенности инвестиционных продуктов

После того как было установлено определение товаров инвестиционной деятельности можно приблизиться к продуктам данной сферы. Они представляют собой ресурсы, выступающие в качестве инструмента для вложения средств. То есть ими могут выступать любые объекты, которые инвестор может профинансировать за счет денег, имеющихся в его распоряжении.

Инвестиционные продукты являются главными активами для многих коммерческих инвесторов. К их числу относятся следующие ресурсы:

  • депозиты и вклады в банковские организации;
  • доли в паевых инвестиционных фондах;
  • ПАММ-счета;
  • все виды ценных бумаг (акции, фьючерсы, облигации и другие).

В праве вкладчика финансирование тех направлений финансового рынка, которые подходят под его требования, а также имеют баланс между уровнями доходности и рискованности. Именно поэтому к выбору определенного инвестиционного продукта следует подойти с особой ответственностью и вниманием.

Инвестор должен иметь холодный ум и рассчитывать все шаги, учитывая наличие множества недобросовестных проектов и компаний, которые могут проводить незаконные манипуляции. Следовательно, для этого специалисты создали ряд правил, на которые рекомендуется полагаться при выборе объекта финансирования:

  1. Провести оценку надежности и существующих гарантий предприятия-эмитента. Вкладчик должен изучить репутацию банка, паевых инвестиционных фондов, микрофинансовых учреждений и брокерских площадок, с которыми планируется заключение сделки. Не стоит инвестировать средства в проекты, которые кажутся не достаточно безопасными.
  2. Вкладчик должен изучить официальные документы, относящиеся к инвестиционному продукту. В таком меморандуме обязаны указываться особенности объекта, которые отражают их привлекательность для потенциального инвестора. Кроме того, документ должен быть законодательно закреплен и располагать возможностями для проведения технического анализа очевидных рисков. Регистрация инвестиционных меморандумов осуществляется государственными органами надзора и контроля.
  3. Обратить внимание на качество услуг. Показатель обслуживания в банках или инвестиционных фондах имеет особое значение, так как хороший сервис располагает к дружеским и доверительным отношениям. Если сотрудники финансовой организации позволили вести себя некорректно, тогда лучше отказаться от идеи вкладывать в такую фирму денежные средства.

Каждый клиент должен учитывать, что инвестиционные продукты не застрахованы государствам. Из этого следует, что они могут утратить ценность, а значит, привести к потере суммы основных инвестиций. Также вкладчик должен помнить, что внушительная доходность инвестиций в прошлом периоде не есть гарантией прибыльности в текущем времени.

Основное понятие и субъекты инвестиционных услуг

В последнее время существует множество видов обслуживания в сфере капиталовложения.

Инвестиционные услуги подразумевают комплекс операций, направленных для улучшения ведения финансовой деятельности субъектам рассматриваемого направления финансового рынка.

Сервис может включать в себя различные аспекты и осуществляться в зависимости от конкретных целей инвестора. К организациям, предоставляющим инвестиционные услуги, могут относиться консалтинговые компании, банковские учреждения и брокерские конторы.

Цель работы консалтинговых агентств заключается в сборе, оценке и выдаче информации об интересующем финансовом активе или компании.

Такие фирмы могут предоставлять широкий спектр услуг, например, высококвалифицированные специалисты готовы произвести результаты разработки определенной инвестиционной стратегии, включающей в себя такие показатели, как уровень вероятных рисков, анализ особенностей инвестируемой отрасли и другие значения.

Банковские организации предоставляют отдельный перечень услуг, который абсолютно отличается от предыдущего учреждения. К примеру, создание максимально комфортных условий для покупки или перепродажи акций, облигаций и прочих ценных бумаг. В этом случае государственный финансовый институт может выступить в качестве посредника или поручителя одной из сторон сделки, так как инвестирование является достаточно рискованным процессом. К банковским услугам также можно отнести:

  1. Выкуп акций на финансовой бирже и перепродажа их первому владельцу.
  2. Доверительное управление, подразумевающее передачу клиентом банку полномочий, которые связаны с управлением портфельными инвестициями. Задача учреждения состоит в изучении рыночной ситуации, а также осуществлении анализа движения тренда и колебания уровня риска.
  3. Принятие участия в слиянии крупных компаний и их модификации. Из этого следует, что при получении разрешения на управления активами клиента банк может искать покупателей для ценных бумаг, формировать стратегии и проекты по преобразованию организационной структуры.

Еще одним субъектом предоставления инвестиционных услуг является брокерская контора, деятельность которых направлена на обслуживание коммерческих капитала вкладчиков.

В их обязанности входит создание инвестиционного портфеля, а также осуществление доверительного управления денежными средствами клиента. Перечень услуг обязательств между сторонами непреложно фиксируется в договоре о сотрудничестве.

Так как брокерский сервис предоставляется на платной основе, то в соглашение прописывается и комиссионная плата за работу.

Исходя из вышеизложенной информации, стоит отметить, несмотря на различные нюансы, инвестиции являются выгодным капиталовложением, которое для максимально высокой доходности требует наличия гарантий.

Однако понять какое направление финансового рынка есть эффективным и надежным возможно только с помощью практики и неоценимого опыта.

Слепое и необдуманное инвестиционное решение в незнакомую сферу деятельности может привести к убыткам и банкротству.

Отзывы, комментарии и обсуждения

Источник: https://finswin.com/vlozheniya/osnovy/investicionnye-tovary.html

Инвестиционные продукты банков

Структурированные продукты как способ расширения продуктовой линейки инвестиционной компании

Инвестиционные продукты банков — достаточно новая возможность, которую предлагают финансовые организации разного уровня.

Суть их достаточно обширна, ведь существует множество вариантов работы с инвестициями, однако роль банка в большинстве случаев примерно одинакова — посредничество.

Сам он относительно редко будет рисковать собственными средствами, предпочитая использовать деньги клиентов и за это предоставляя им часть получаемого дохода.

Особенности и причины появления

Потребность в таком инструменте, как инвестиционные продукты, возникла относительно недавно.

До этого момента банки вполне себе успешно получали прибыль, беря кредиты под небольшой процент и после этого предоставляя их собственным клиентам под более значительную ставку.

Кроме того, активно эти организации пользовались и собственными средствами, ведь ставка по депозиту всегда меньше, чем по кредиту.

Однако постепенно ситуация на рынке стабилизировалась, и теперь на подобной разнице если и можно заработать, то лишь относительно небольшие, по меркам банков, деньги. В результате финансовые организации начали искать альтернативные возможности существования и пришли к выводу, что продажа инвестиционных продуктов — наиболее выгодный метод, позволяющий зарабатывать деньги и осуществлять дальнейшую деятельность.

Инвестиционные банковские продукты и услуги

Далеко не все банки предоставляют хотя бы часть из возможных услуг, разновидностей которых существует очень много. К примеру, чаще всего инвестиционные продукты той или иной финансовой организации состоят исключительно из услуг доверительного управления. То есть банк просто берет деньги клиента и при его согласии начинает их использовать на фондовой бирже.

Как правило, организация отдает предпочтение не слишком выгодным, но надежным проектам, которые будут с большой долей вероятности стабильно приносить определенный доход.

Такой подход позволяет своевременно и в полном объеме расплачиваться с клиентом, а он, в свою очередь, меньше будет рисковать собственными деньгами. Однако это далеко не единственный вариант работы с указанным финансовым инструментом.

Банк также может принимать ценные бумаги, которые будет впоследствии размещать на бирже и распоряжаться ими по собственному усмотрению, но с согласия владельца.

Также финансовое учреждение может просто предоставлять услуги по покупке или продаже тех самых бумаг по запросу клиентов. Кроме всего прочего, банк может сам выпускать ценные бумаги, выдавать кредиты для осуществления инвестиционной деятельности и так далее.

Реализация и создание продукта

Чтобы у финансовой структуры появилась возможность использовать инвестиционные продукты в своей деятельности для получения дохода, сначала она должна соответствовать определенным требованиям. Так, самый первый этап — получение государственной лицензии.

Без этого важного документа любая подобная деятельность не может считаться законной, и клиент в идеале должен сразу уточнять наличие этой бумаги и требовать ее представления. Большинство банков делают это без напоминания, вывешивая такие лицензии на общее обозрение.

Получить документ не слишком просто, и ещё нужно доказать, что в процессе работы с инвестициями организация не прогорит, сможет получить прибыль и так далее.

Следующим этапом можно считать выход банка на международную торговую площадку.

В некоторых случаях он также должен предоставить к ней доступ и для собственных клиентов, однако подобное уже осуществляется далеко не всегда.

Нельзя сказать, что это сложный этап, ведь подобные площадки заинтересованы в постоянном увеличении количества игроков, однако определенные усилия приложить все равно придется.

После того как это все будет выполнено, нужно нанять или обучить специалистов, которые знают, как именно работать в этом направлении и получать прибыль. В противном случае вместо ожидаемых доходов получатся сплошные расходы, а для банка это практически смертельно.

Как следствие из этого требования возникает необходимость создания определенной структуры в организации, которая будет заниматься финансовыми инвестициями, с одной стороны, и предоставлять инвестиционные продукты потенциальным клиентам – с другой. Как правило, такие структуры разделяются ещё как минимум на две ветви, но это уже особенности деятельности каждого отдельного банка.

Последний этап — техническая сторона вопроса. Банк может быть зарегистрирован в системе, получить все требуемые лицензии, нанять великолепных специалистов и привлечь на обслуживание огромную массу клиентов, но если эти самые специалисты физически не будут иметь возможности работы с торговыми площадками, все перечисленные действия окажутся бессмысленными.

Возможные проблемы

Как и у любой деятельности, в инвестировании есть определенные проблемы.

Так, оно является более рисковым в сравнении с классическими системами получения дохода, есть множество законодательных ограничений, а также жесткий контроль со стороны Центрального банка.

Последний может просто запретить осуществлять наиболее выгодные (но и рискованные) сделки, так как это нарушит общую стабильность финансовой системы страны.

Инвестиционные кредитные продукты

Это ещё один вариант деятельности финансовой организации банковского типа, который часто предлагается юридическим лицам. Суть его заключается в том, что банк выступает посредником между клиентом и объектом инвестирования, выдавая первому кредит, и за счет него же осуществляя вложение средств.

Достаточно рискованная система, однако при удаче и/или точном расчете она позволяет юридическому лицу быстро погасить задолженность, объекту инвестирования — получить требуемую сумму, а банку — свою часть прибыли.

В целом обычно все стороны довольны сделкой, если она прошла успешно и никаких проблем не возникло.

Преимущества

Преимущества, которые предоставляют новые инвестиционные продукты, достаточно многочисленны. Первым из них можно считать размер получаемой прибыли. Понятно, что банк получает, как правило, больше доходов, чем сам клиент. Но и риски он несет также самостоятельно (по крайней мере, в большинстве случаев).

Вторым преимуществом является помощь специалистов. Теоретически, любой человек может самостоятельно стать игроком на бирже и осуществлять инвестирование по собственному усмотрению.

Однако фактически подобный подход чаще всего приведет к тому, что человек или юридическое лицо просто потеряет свои деньги, если не будет пользоваться услугами специально обученных сотрудников.

Естественно, всегда есть и недостатки. Так, инвестиционные продукты все равно остаются не только самым выгодным финансовым инструментом из всех существующих, но и самым опасным с точки зрения возможных рисков.

Чаще всего банк все равно возвращает клиенту ту сумму, которую тот положил, однако прибыли при этом можно не дождаться.

Тем более что в некоторых случаях, когда ситуация с доходами у организации очень сложная, возврата денег можно ждать очень долго.

Итоги

В целом, учитывая все указанное выше, можно сделать вывод, что инвестиции — это выгодные вложения, но только при условии наличия гарантий на получение дохода и общего разумного распоряжения банком средствами, полученными от клиентов. К сожалению, чаще всего это все можно определить только опытным путем или в лучшем случае по отзывам других людей или организаций, уже рискнувших своими деньгами.

Источник: http://fb.ru/article/256798/investitsionnyie-produktyi-bankov

Структурированные продукты в инвестировании. Что и как?

Структурированные продукты как способ расширения продуктовой линейки инвестиционной компании

Приветствую всех читателей блога об инвестициях!

Еще пару месяцев назад мне пришло сразу несколько вопросов о том, что такое структурированные продукты. В частности, такой тип инвестирования предлагает финансовый брокер Alpari об этих предложениях сегодня и поговорим поподробнее.

Структурированные продукты, это конечно более стабильный и надежный (по словам Альпари) инвестиционный инструмент доверительного управления нежели единичные ПАММ счета, даже название говорит само за себя, каждый инвестиционный продукт структурирован из нескольких составляющих распределенных в продукте в определенных пропорциях.

В состав каждого входят и наиболее высокорискованные, и безрискованные, и прибыль от них может быть соответственной. Где присутствует высокий риск там и прибыль может зашкалить, но может получиться полностью наоборот, поэтому в состав структурированного продукта входят разные по доходности и стабильности инструменты, чтобы была возможность сбалансировать финансовый результат.

В состав структурированных продуктов Альпари (в настоящее время их три основных группы в которых есть готовые решения для инвестирования), входят фондовые индексы,  валютные пары, драгоценные металлы (например, золото, серебро), товары сельскохозяйственной отрасли, сырье (например, нефть). Эти структурированные продукты, по своей сущности схожи с ПИФами, но с присутствием в портфеле инструментов обладающих очень рискованными показателями.

Теперь, более подробно о том из чего состоят структурированные продукты:

1. Более стабильная часть с минимальными рисками состоит из инструментов, которые спасут все изначально инвестированные средства, независимо от того как поведет себя вторая рискованная часть.

Определенная часть средств (зависит от того какой структурированный продукт выбран) вкладывается в депозитные банковские счета и облигации. Прибыль от них, конечно, далека от совершенства,  но присутствует определенная стабильность.

2. А вторая часть продукта подразумевает распределение в инструменты, которые могут позволит получить максимальную прибыль (при благоприятных условиях), как правило, все инструменты производные, т.е.

, инвестируемая сумма виртуально увеличивается на размер выбранного плеча, что и придает инструменту доходность, но и соответственно риск.

К производным относятся инструменты участвующие в торговле на рынке Форекс, опционы и т.п.

У структурированных продуктов альпари есть два важных условия, управляя которыми можно влиять на возможный конечный результат инвестирования: 

♦  Инвестор сам может определить для себя уровень защиты вложенного капитала, т.е. определить процент от вложения, который он получит гарантированно по истечении срока инвестирования. Чем меньше будет установленный уровень, тем больше будет риск, но при этом и прибыль может оказаться больше, чем при установлении высокого менее рискованного уровня.

Если посмотреть на рисунок ниже, то как раз можно наглядно увидеть как может сработать выбор уровня. Если выбрать уровень равный 90%, но обстоятельства будут не на Вашей стороне, то по итогам Вы сможете вернуть только 90% от инвестируемой суммы, а если инвестиционный период оказался удачным, то эти 10% (которыми Вы решили рискнуть и увеличили рисковую часть) могут обернутся с лихвой.

Также, на приведенном примере (он, кстати сказать, показывает идеальный исход вложений) можно легко представить как может осуществляться уменьшение уровня защиты, т.е.

рисковая часть увеличивается в составе продукта, но она так удачно отработала, что прибыль возросла в 2 раза, но опять же здесь не указан коэффициент участия и вся полученная прибыль будет меньше, так как умножиться на значение коэффициента.

Картинка, конечно заманчивая, но не факт что все будет так гладко, возможно, что за длительный период инвестирования Вы можете, в лучшем случае (если не стали рисковать и оставили защиту 100%), не получить ничего кроме своих первоначальных средств, а инфляция не дремлет!

♦ Также, инвестор должен знать о коэффициенте участия. Он регулируется не инвестором, в отличие от уровня защиты, а зависит от общих условий инвестирования с структурированный продукт:

— Чем длительнее срок инвестирования, тем выше показатель данного коэффициента;

— Чем выше уровень защиты, тем ниже значение коэффициента, ведь на рискованную часть будет затрачено меньше вложений.

Вообщем, этот параметр вычисляется автоматически и с его помощью можно вычислить какой процент будущей прибыли от инвестирования Вы получите. Чтобы было понятнее вот скриншот из примера расчета доходности продукта без ограничения доходности:

Если Вы обладаете солидным капиталом, ведь диапазон вложений (зависит от инструмента) колеблется от 25 тыс.руб, до более 6 млн. руб.

, то структурированные продукты могут войти в общий состав Вашего портфеля, но только как его частица (или несколько частиц, так как продуктов у Альпари приличное количество), полностью вкладывать средства только в СП, на мой взгляд, неправильно, тем более что продукт еще не особо испытан временем, хотя у каждого своя голова на плечах и этот вопрос решает каждый индивидуально.

Здесь же хотелось бы добавить, что если анализировать ситуацию по интересующим инструментам, входящим в состав СП и отслеживать колебания их рыночных движений, то можно пробовать делать прогнозы, хотя на длительных сроках это делать не просто, и исходя из них вливаться в продукты на минимальный срок, при благоприятном исходе может получиться хороший результат или в крайнем случае, не будет слива всего депозита, если конечно не установить минимальный уровень защиты капитала.

Группы структурированных продуктов которые предлагает брокер Альпари:

1. Без ограничения доходности:

В данном виде структурированных продуктов можно как хорошо заработать, но и также уйти в небольшой минус, так как все готовые решения в данной группе продуктов изначально имеют уровень защиты менее 100%.

В данном случае прибыльность будет зависеть от результатов по рискованной части актива и определенного коэффициента участия.

Можно рассмотреть подготовленные готовые решения с разными вариантами высокорискованных инструментов:

Вот несколько примеров для наглядности (вообще их по 6 в каждом типе инструментов), можно изучить все условия и выбрать подходящий (вся доходность указана в процентах годовых!): По валютным парам:

По американским фондовым индексам (выделил красным минимальную сумму депо):

2. С ограниченной доходностью:

Эта группа готовых продуктов очень схожа с первой, так что скрины делать не стал, сегодня мы делаем только общий обзор по основным моментам продуктов. Стоит лишь отметить, что здесь можно обойтись меньшими суммами при инвестировании и коэффициент участия будет выгоднее, но опять же, название говорит само за себя, доходность у таких продуктов будет ограничена.

При инвестировании в данную группу структурированных продуктов, инвестор должен установить значение, после достижения которого результат прибыли фиксируется и больше не увеличивается.

Если инвестор определяет для себя небольшое значение прибыли, то условия для инвестирования меняются в более выгодную для него сторону:

  • во-первых, сумма минимального вложения меняется в меньшую сторону,
  • во-вторых, коэффициент участия возрастает.

Зарабатывать в вышеуказанных инструментах можно и на росте, и на падении, все зависит от выбора продукта и прописано в его условиях.

3. С касанием:

В данном случае все зависит от Вашего выбора инструментов и условия касания, но в любом из случаев прибыль будет фиксированной. При выборе условий Вы сами увидите как будут меняться доходности и минимальная сумма депо:

На скриншоте я выбрал инвестирование с условием «Коснется», доходность выглядит очень приличной и минимум для инвестирования не миллионы, но если изменить условие на «Не коснется», при всех выставленных ранее параметрах, все становиться менее привлекательно, прибыль становиться меньше раз в 8, а сумме для инвестирования возрастает в несколько раз, но опять же при данном условии и риски поменьше.

При желании можно выставлять условия совершенно по разному, при этом изучить результаты всех изменений, а потом уже определиться на каких условиях вложения для Вас будут наиболее оптимальными и привлекательными, но не стоит забывать, если цена не достигнет предполагаемой границы, инвестор получает только свои вложенные средства согласно выставленным уровнем защиты.

4. И, Ваш самостоятельный подбор:

Во вкладке «Создайте свой выбор» имеется конструктор для самостоятельной подборки инвестирования в СП.

Условия можно меня абсолютно по разному, вот, посмотрите как я поэкспериментировал и какими получились условия для инвестирования: Минимальная сумма для инвестирования получилась совсем небольшая, но и риск ее потери большой, если Вы полностью уверены в дальнейших прогнозах, можно увеличить сумму, но это уже больше будет похоже на рулетку. После того как Вы нажмете «Рассчитать» внизу сформируется ссылка, сохраните ее и в любое время сможете отслеживать ситуацию по Вашему структурированному продукту.

Как инвестировать в структурный финансовый продукт:

Сделать это очень просто.

—  для начала нужно почистить файлы кэша браузера (рекомендуется перед любой регистрацией);

—  затем зарегистрироваться у брокера Альпари (инструкция об этом здесь),

—  после этого купить выбранный или сконструированный СП в личном кабинете (или нажав на кнопочки инвестировать или купить, которые находятся в поле каждого из продуктов, на скринах они все видны);

— и через некоторое время (это может занять до 3-х рабочих дней, но это максимум) заявка обработается;

— затем, ее необходимо подтвердить и в личном кабинете появится эта инвестиция.

Все структурированные продукты Альпари, имеющие определенные сроки инвестирования можно «закрыть» ранее положенного срока, но на определенных условиях. Если на момент досрочного закрытия позиции по высокорискованной части актива буду не выгодные, то о гарантированном возврате инвестируемой суммы с учетом условия защиты не может быть и речи.

Вот такой инновационный продукт есть в инвестиционной линейке крупного форекс-брокера, а это еще один инструмент для тех кто задумался о том куда вложить деньги.

Источник: http://mlminvestor.ru/investitsii/strukturirovannyie-produktyi-v-investirovanii-chto-i-kak/

Структурные продукты – виды, принципы и преимущества

Структурированные продукты как способ расширения продуктовой линейки инвестиционной компании

Если вы хоть раз касались вопросов инвестирования в фондовые активы, то наверняка слышали про необходимость диверсификации портфеля. И это верная стратегия — не класть все яйца в одну корзину, а вкладываться в набор инструментов с разным уровнем риска и доходности.

Таким образом инвестор страхует сам себя. Возможно, вы задумывались о том, что неплохо бы вложиться сразу в готовый «набор».

Такая возможность есть —  структурные финансовые продукты, которые, как правило, эмитируются банками и инвестиционными компаниями и имеют фиксированный срок действия.

Как видно из названия, эти продукты состоят из нескольких активов, каждый из которых имеет свой уровень риска и доходности. Финансовые консультанты, брокеры и банки предлагают готовые продукты, разработанные на основе глубокого анализа рынков и экономики. Задача инвестора — выбрать тот, который соответствует его ожиданиям от вложений.

Принципы работы структурных продуктов

Структурные финансовые продукты могут быть выпущены банком и продаваться напрямую, через брокера, управляющую или страховую компанию. В любом случае в основе структурного продукта лежит комбинация финансовых инструментов.

То есть структурные финансовые продукты работают по довольно простому принципу: денежные средства инвестора делятся на две части, как правило, большую и меньшую.

Большая часть инвестируется в финансовые инструменты с фиксированной доходностью (например, надёжные банковские депозиты, облигации, вексели), а меньшая — в рисковые и высоко рисковые инструменты, которые имеют повышенную доходность и даже сверхдоходность (акции, ПИФы, фьючерсы, опционы и т.д.).

Проще говоря, основной смысл структурных продуктов заключается в том, чтобы одни инструменты могли компенсировать возможные убытки по рисковым активам.

Есть также ещё одна схема работы структурных инструментов — банки инвестируют в рискованные активы только часть гарантированной прибыли.

И тогда инвестор получает структурный финансовый продукт с гарантированной доходностью (но это совершенно не означает, что доходность будет большая, она может оказаться даже меньше инфляции).

Кстати, приобретая структурный продукт в банке, уточните, распространяется ли на него страхование вкладов — иногда банки идут на это.

Доходность инвестора связана с так называемым коэффициентом участия, который определяет, какую долю доходности базового актива сможет получить инвестор.

Как таковой универсальной формулы коэффициента участия не существует, однако доход можно рассчитать как произведение коэффициента участия и доходности актива на момент завершения срока действия структурного продукта за вычетом риска.

Как правило, коэффициент выражается в процентах. Чем выше коэффициент участия, тем выше доходность и, конечно, выше риск.

Какие бывают виды структурных продуктов

Итак, нам удалось выяснить, что структурные продукты имеют своей целью защитить инвестиции и дополнительно принести доход на фоне роста составляющих их активов.

Если обратиться к конкретному брокеру или банку, то вам предложат различные структурные продукты с красивыми и информативными названиями и с разными комбинациями активов. И таких сочетаний может быть очень много.

Но в целом можно выделить два основных вида структурных продуктов.

          1. Безрисковые продукты, которые гарантируют возврат 100% капитала. То есть инвестор рискует лишь тем, что по истечении срока действия финансового структурного продукта он получит только свой капитал, максимум уменьшенный на размер инфляции.
          2. Продукты с ограниченным риском, в которых активы делятся на две части, чтобы покрыть возможный убыток от рискованных вложений. И здесь всё зависит от сложившейся конъюнктуры и состояния дел эмитентов: инвестор может заработать едва ли не до 50% вложений или же потерять часть капитала.

Говоря о видах структурных продуктов, пожалуй, отдельно стоит выделить ноты, которые недавно появились на российском рынке и сами по себе являются биржевым инструментом, то есть их можно покупать и продавать, не дожидаясь даты экспирации.

Можно сказать, что ноты — это прокачанный и усовершенствованный структурный продукт. Покупая ноту, инвестор получает готовую стратегию с заданными условиями.

Кстати, порог вхождения у нот зачастую гораздо ниже, чем у обычных структурных продуктов.

Преимущества структурных продуктов

Структурные продукты интересны сами по себе как сочетание нескольких инструментов, каждый из которых имеет свои особенности обращения на рынке. Эти финансовые инструменты пользуются спросом у инвесторов разных уровней благодаря своим очевидным преимуществам.

Управление рисками — ключевое преимущество структурных инструментов. Поскольку они представляют собой сложный продукт, собранный из нескольких простых, то диверсификация рисков заложена в саму идею инструмента. Инвестор получает портфель, внутри которого часть рисков одних инструментов страхуется надёжностью других.Возможность входа неопытного инвестора. Структурные продукты — это готовые решения и стратегии, разработанные опытными аналитиками и брокерами, профессиональными участниками фондового рынка. То есть инвестору не нужно принимать самостоятельное решение о структуре портфеля, брать на себя ответственность за анализ, совершать сделки. Достаточно сообщить консультанту о желаемом уровне доходности и допустимом уровне риска.Комплексный подход делает структурные продукты успешными. Инвестор получает набор активов в одном инструменте и может быть уверен в определённых гарантиях доходности.Структурные финансовые продукты при всей схожести с банковским депозитом могут иметь в разы превосходящую доходность, которая во многом достигается за счёт «рисковой» части инструмента. Фактически не предпринимая никаких действий, но имея экономическое чутьё и тесно работая с брокером, инвестор может получить весьма доходный инструмент.Гарантия защиты капитала — на момент экспирации (окончания срока действия) структурного продукта инвестор получит назад свои деньги или деньги с приростом (но не забывайте о том, что инфляция тоже не дремлет и сумма по факту может уменьшиться по своей покупательной способности).Вариативность сроков — структурные продукты могу создаваться на срок от нескольких месяцев до нескольких лет, таким образом, инвестор имеет возможность выбрать, получит он доход в краткосрочном периоде или сделает долгосрочные инвестиции.

Структурные продукты — одновременно сложный, но в то же время понятный инструмент с прозрачными принципами работы. Пользуясь этим типом инструментов, частный инвестор максимально защищает свой капитал и может регулировать уровень риска.

Главное, в работе с этим типом инвестиций, помнить, что за структурным продуктом стоят акции, облигации, опционы, фьючерсы и прочие активы, которые развиваются по своим трендам и под влиянием своих факторов.

Поэтому, даже абсолютно доверяя банку или брокеру, внимательно изучите состав структурного продукта, ознакомьтесь с параметрами и гарантиями. После этого можно смело инвестировать.

Источник: https://broker.ru/articles/2018/1/12/structure-product

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.