+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Стоимость чистых активов необходимо подтвердить

Содержание

Новый порядок определения стоимости чистых активов

Стоимость чистых активов необходимо подтвердить

Приказом Минфина России от 28.08.2014 №84н «Обутверждении Порядка определения стоимости чистых активов»введен новый порядок расчета стоимости чистых активов.

Согласно вышеназванному Порядку величина чистых активовопределяется как разность между величиной принимаемых к расчету активови величиной принимаемых к расчету обязательств организации. Объектыбухгалтерского учета, учитываемые на забалансовых счетах, приопределении стоимости чистых активов к расчету не принимаются.

Порядок применяется для акционерныхобществ, обществ с ограниченной ответственностью, государственных имуниципальных унитарных предприятий, производственных кооперативов,жилищных накопительных кооперативов, хозяйственных партнерств, такжеданный порядок распространяется в том числе на организаторов азартныхигр. Однако его не смогут применять кредитные организации и акционерныеинвестиционные фонды.

Показатель стоимости чистых активов имеет большое значение вхозяйственной деятельности. В целях налогообложения он необходим,например, в случаях реорганизации юридического лица (п. п. 5, 6 ст. 277Налогового Кодекса РФ), признания доходов и расходов от покупкипредприятия как имущественного комплекса (п. п. 1, 2 ст. 268.1 НК РФ).

Формула расчета чистых активов

Согласно Приказу стоимость чистых активов определяется поданным бухгалтерского учета как разность между величинами принимаемых красчету активов и обязательств организации.

Чистые активы = Активы – Обязательства

Принимаются к расчету все активы, исключая дебиторскуюзадолженность учредителей по вкладам в уставный капитал, по оплатеакций.

Принимаются к расчету все обязательства, исключая доходыбудущих периодов, признанных организацией в связи с получениемгоспомощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества (п. 9ПБУ 13/2000).

Сумма чистых активов определяется по данным бухгалтерскогоучета.

При этом активы и обязательства принимаются к расчету постоимости, подлежащей отражению в бухбалансе, исходя из правил оценкисоответствующих статей баланса.

К регулируемым величинам, в частности,относятся начисленная амортизация и оценочные резервы (резервы подснижение стоимости материальных ценностей, под обесценение финансовыхвложений, по сомнительным долгам).

Таким образом, формула расчета чистых активовпринимает следующий вид:

ЧА = (стр. 1600 – Дзуч) – (стр. 1400 + стр.1500 -ДБп)

где,ЧА – Чистые активы;ДЗуч – дебетовое сальдо по счету 75 «Расчеты сучредителями»;

ДБп – государственная помощь и безвозмездно полученное имущество (частьсчета 98 «Доходы будущих периодов»)

Пример расчета чистых активов АО

Пример. По данным бухгалтерской отчетности предприятия,являющегося непубличным акционерным обществом, остатки средств на31.12.2016 составляют:

  • стр. 1600 – 44 418 тыс. руб.;
  • стр. 1400 – 23 967 тыс. руб.;
  • стр. 1500 – 19 355 тыс. руб.;
  • счет 75 «Расчеты с учредителями» – 0тыс. руб.;
  • счет 98 «Доходы будущих периодов» – 416тыс. руб. (в том числе государственная помощь и безвозмездно полученноеимущество – 416 тыс. руб.).

Рассчитаем стоимость чистых активов: ЧА = (44 418 – 0) – (23967 + 19 355 – 416) = 1 512 тыс. руб.

В бухгалтерской отчетности величина чистых активов указываетсяпо строке 3600 «Чистые активы» раздела 3 Отчета обизменениях капитала.

Обязанности предприятий по соблюдению достаточности чистыхактивов

Законодательство о хозяйственных обществах содержит ряд норм,которые регулируют поведение предприятий в зависимости от величины идинамики ЧА. Ниже в табличном виде обобщены основные контрольныемеханизмы.

Контроль величины чистых активов

Описание обязанности Нормы
Обществообязано обеспечить любому заинтересованному лицу доступ к информации остоимости его истых активовПункт 3 ст. 35 Закона № 208-ФЗ, п. 2. ст. 30 Закона №14-ФЗ
Еслистоимость чистых активов общества останется меньше его уставногокапитала поокончании финансового года, следующего за вторым финансовым годом иликаждым последующим финансовым годом, по окончании которыхстоимость чистых активовобщества оказалась меньше его уставного капитала, общество не позднеечем через шесть месяцев после окончания соответствующего финансовогогода обязано принять одно из следующих решений:Пункт 6 ст. 35 Закона № 208-ФЗ, п. 4 ст. 30 Закона №14-ФЗ
1)об уменьшении уставного капитала общества до величины, не превышающейстоимости его чистых активов;
2)о ликвидации общества
Если поокончании второго финансового года или каждого последующего финансовогогода стоимость чистых активов АО окажется меньше величиныминимального уставногокапитала (для – АО 100 тыс. руб., ООО и непубличногоакционерного общества – 10 тыс. руб., ст. 26 Закона№208-ФЗ,п. 1 ст. 14 Закона №14-ФЗ), АО не позднее чем через шесть месяцев послеокончания финансового года обязано принять решение о своей ликвидацииПункт 11 ст. 35 Закона № 208-ФЗ
АО невправе объявлять о выплате дивидендов по акциям (выплачиватьобъявленные дивиденды по акциям), если на день принятия такого решения(выплаты) стоимость чистых активов АО меньше его уставногокапитала, резервногофонда и превышения над номинальной стоимостью определенной уставомликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций либостанет меньше их размера в результате принятия данного решения (выплатыдивидендов)Пункты 1 и 4 ст. 43 Закона № 208-ФЗ
ООО невправе принимать решение о распределении своей прибыли междуучастниками общества (выплачивать участникам общества прибыль), если намомент принятия такого решения (выплаты) стоимость чистыхактивов ООО меньше егоуставного капитала и резервного фонда или станет меньше их размера врезультате принятия данного решения (выплаты)Пункты 1 и 2 ст. 29 Закона № 14-ФЗ
Сумма,на которую увеличивается уставный капитал общества за счет имуществаобщества, не должна превышать разницу между стоимостью чистыхактивов общества исуммой уставного капитала и резервного фонда обществаПункт 5 ст. 28 Закона № 208-ФЗ, п. 2 ст. 18 Закона №14-ФЗ

Роль государственных органов в контроле величины чистыхактивов

Пунктом 3 ст. 61 ГК РФ установлены случаи ликвидацииюридического лица по решению суда на основании иска государственногооргана.

В настоящее время судами выработана единая позиция в отношенииисков ФНС о ликвидации юридических лиц в связи с отрицательнымзначением чистых активов, и формулируется эта позиция следующимобразом.

Закон не возлагает на суд обязанность принять решение оликвидации в случае выявления допущенных обществом нарушений закона.Такие нарушения должны быть настолько существенными, что позволили бысуду сделать вывод о невозможности дальнейшей деятельности общества.

Несоответствие размера чистых активов общества требованиямзаконодательства не носит неустранимого характера и может бытьисправлено в ходе дальнейшего осуществления хозяйственной деятельности(Постановление АС МО от 27.08.2014 №Ф05-8758/2014 по делу№А41-49477/13).

Источник: http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/1/novyj_porjadok_opredelenija_stoimosti_chistykh_aktivov/12-1-0-298

Образец справки о стоимости чистых активов ООО

Стоимость чистых активов необходимо подтвердить

Когда необходима справка о стоимости чистых активов

Активы: понятие и виды

Вычисляем стоимость чистых активов

Заполняем справку

Когда необходима справка о стоимости чистых активов 

На сегодняшний день унифицированной формы этого документа нет. Оформляется она в виде бухгалтерской справки и утверждается приказом руководителя предприятия (ч. 4 ст. 9 закона «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ).

Справка о стоимости чистых активов не является обязательной при регулярной сдаче бухгалтерской отчетности, однако ее оформление необходимо в некоторых случаях:

  • с целью представления информации об общем финансовом состоянии, платежеспособности предприятия банкам, страховщикам;
  • для сравнения стоимости уставного капитала и чистых активов (уставный капитал необходимо уменьшить до стоимости чистых активов в порядке п. 4 ст. 30 закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 № 14-ФЗ, далее — закон об ООО) и др. 

Активы: понятие и виды 

Под активами фирмы принято понимать все ее имущество и денежные средства.

Активы, в свою очередь, делятся:

  1. На внеоборотные (имущественные и неимущественные активы). Их основным отличием является низкая способность к превращению в денежные средства.
  2. Оборотные активы, которые быстрее внеоборотных превращаются в денежные средства, то есть обладают большей ликвидностью. К таковым можно отнести:
  • дебиторскую задолженность — такую, которая образовывалась вследствие неисполнения своих обязательств контрагентами по заключенным соглашениям;
  • продукцию, имеющуюся на складе;
  • денежные средства на расчетных счетах и пр. 

Считается, что предприятие более платежеспособно в том случае, когда размер оборотных активов значительно превышает размер внеоборотных.

Чистые активы — более узкое понятие. Формула расчета их стоимости установлена на федеральном уровне. 

Вычисляем стоимость чистых активов 

Приказом Минфина России «Об утверждении порядка определения стоимости чистых активов» от 28.08.2014 № 84н утверждены основные правила расчета их стоимости.

Однако действие указанного акта не распространяется:

  • на кредитные организации;
  • акционерные инвестиционные фонды. 

Общества с ограниченной ответственностью, не являющиеся кредитными организациями, при установлении стоимости своих чистых активов используют порядок, утвержденный приказом № 84н (далее — порядок).

Согласно п. 4 порядка определения стоимости чистых активов их размер рассчитывается по формуле: 

Активы предприятия – его обязательства. 

При этом в активы не включаются (п. 4 порядка):

  1. Объекты бухгалтерского учета на забалансовых счетах.
  2. Дебиторская задолженность учредителей по взносам в уставной капитал или оплату акций. 

В обязательства не входят (п. 6 порядка):

  1. Доходы, получаемые при помощи государственной дотации.
  2. Безвозмездное получение имущества. 

Стоимость активов формируется по данным бухгалтерского учета и находит свое отражение в бухгалтерском балансе (п. 7 порядка).

Заполняем справку 

Справка о стоимости чистых активов составляется в свободной форме и содержит следующие сведения согласно ч. 2 ст. 9 закона № 402-ФЗ:

  1. Наименование организации.
  2. ИНН предприятия.
  3. Организационно-правовую форму деятельности, а именно: общество с ограниченной ответственностью.
  4. Основные виды деятельности согласно ОКВЭД.
  5. Адрес предприятия.
  6. Дату составления справки.
  7. Указание на то, что документ выдан на основании данных бухгалтерского учета от определенного числа (например, согласно ч. 1 ст. 29 закона об ООО для распределения прибыли между участниками общества необходимо узнать стоимость чистых активов на момент принятия решения).
  8. В табличной части по желанию допустимо привести подробную расшифровку активов. Допускается оформление сокращенного варианта с указанием общей стоимости активов предприятия. 

Справка подписывается руководителем предприятия, главным бухгалтером. 

Скачать образец справки о чистых активах ООО можно пройдя по ссылке: Справка о чистых активах ООО – образец.

В справке о чистых активах предприятия приводится информация относительно стоимости его имущества и денежных средств за вычетом стоимости его обязательств. Унифицированной формы этого документа нет. В него обязательно следует включить указание на дату составления и наименование организации.

Источник: https://rusjurist.ru/ooo/imuwestvo_ooo/obrazec_spravki_o_stoimosti_chistyh_aktivov_ooo/

Чистые активы: формула, пример оценки бизнеса

Стоимость чистых активов необходимо подтвердить

Рассмотрим понятие, формулу расчета и экономический смысл чистых активов компании.

Чистые активы

Чистые активы (англ. Net Assets) – отражают реальную стоимость имущества предприятия. Чистые активы рассчитываются акционерными обществами, обществами с ограниченной ответственностью, государственными предприятиями и органами надзора.

Изменение чистых активов позволяет оценить финансовое состояние предприятия, платежеспособность и уровень риска банкротства. Методика оценки чистых активов регламентирована законодательными актами и служит инструментом диагностики риска банкротства компаний.

Стоимость чистых активов. Формула расчета

Стоимость чистых активов представляет собой разницу между всеми активами и пассивами предприятия.

В состав активов входят внеоборотные и оборотные активы за исключением задолженности учредителей по взносам в уставной капитал и затрат на выкуп собственных акций. Пассивы включают в себя краткосрочные и долгосрочные обязательства за исключением доходов будущих периодов. Формула расчета имеет следующий вид:

где:

ЧА ­– стоимость чистых активов предприятия;

А1 – внеоборотные активы предприятия;

А2 – оборотные активы;

ЗУ – задолженности учредителей по взносам в уставной капитал;

ЗВА – затраты по выкупу собственных акций;

П2 – долгосрочные обязательства

П3 – краткосрочные обязательства;

ДБП – доходы будущих периодов.

Формула расчета чистых активов по балансу

Величина чистых активов рассчитывается на основе данных бухгалтерского баланса (Форма №1), и формула имеет следующий вид:

Пример расчета стоимости чистых активов бизнеса в Excel

Рассмотрим пример расчета стоимости чистых активов для организации ОАО «Газпром». Для оценки стоимости чистых активов необходимо получить бухгалтерскую отчетность с официального сайта компании.

На рисунке ниже выделены строки баланса необходимые для оценки величины чистых активов, данные представлены за период с 1 квартала 2013 года по 3 квартал 2014 года (как правило, оценка чистых активов проводится ежегодно).

Формула расчета чистых активов в Excel имеет следующий вид:

Чистые активы =C3-(C6+C9-C8)

Анализ чистых активов

Анализ чистых активов проводится в следующих задачах:

Оценка платежеспособности

Платежеспособность представляет собой способность предприятия рассчитываться за свои обязательства своевременно и в полном объеме. Для оценки платежеспособности производят, во-первых, сравнение величины чистых активов с размером уставного капитала и, во-вторых, оценка тенденции изменения. На рисунке ниже показана динамика изменения чистых активов по кварталам.

Анализ динамики изменения чистых активов

Следует разделять платежеспособность и кредитоспособность, так кредитоспособность показывает возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам с помощью наиболее ликвидных видов актива (см.→ Как оценить кредитоспособности компании).

Тогда как платежеспособность отражает возможность погашения долгов как с помощью наиболее ликвидных активов, так и медленно реализуемых: станки, оборудование, здания и т.д.

В результате это может отразиться на устойчивости долгосрочного развития всего предприятия в целом.

На основе анализа характера изменения чистых активов производится оценка уровня финансового состояния. В таблице ниже показана взаимосвязь между тенденцией изменения чистых активов и уровнем финансового состояния.

Тенденция изменения чистых активовАнализ финансового состояния
ЧА ↗Улучшение финансового состояния предприятия и платежеспособности предприятия, уменьшение риска банкротства
ЧА ↘Ухудшение финансового состояния предприятия, снижение платежеспособности, что приводит к росту риска банкротства

Сравнение чистых активов с уставным капиталом

Помимо динамической оценки, величину чистых активов для ОАО сравнивают с размером уставного капитала. Это позволяет оценить риск банкротства предприятия (см.→ 4 модели оценки банкротства). Данный критерий сравнения определен в законе ГК РФ (п. 4 ст. 99 ГК РФ; п. 4 ст.

35 Закона об акционерных обществах).  Не соблюдение данного соотношение приведет к ликвидации в судебном порядке данного предприятия. На рисунке ниже представлено соотношение чистых активов и уставного капитала.

Чистые активы ОАО «Газпром» превышают уставной капитал, что исключает риск банкротства предприятия в судебном порядке.

Чистые активы и чистая прибыль

Чистые активы анализируются также с другими экономико-финансовыми показателями организации. Так динамика роста чистых активов сопоставляется с динамикой изменения выручки от продаж и чистой прибыли.

Выручка от продаж является показателем отражающим эффективность систем продаж и производства предприятия. Чистая прибыль является важнейшим показателем прибыльности деятельности бизнеса, именно за счет нее прежде всего финансируются активы предприятия.

Как видно из рисунка ниже, чистая прибыль в 2014 году снизилась, что в свою очередь отразилось на величине чистых активов и финансовом состоянии.

Анализ темпа роста чистых активов и международного кредитного рейтинга

В научной работе Жданова И.Ю. показывается наличие тесной связи между темпом изменения чистых активов предприятия и значением международного кредитного рейтинга таких агентств как Moody’s, S&P и Fitch.

Снижение экономических темпов роста чистых активов приводит к уменьшению кредитного рейтинга. Это в свою очередь приводит к снижению инвестиционной привлекательности предприятий для стратегических инвесторов.

Резюме

Стоимость чистых активов является важным показателем величины реального имущества предприятия. Анализ динамики изменения данного показателя позволяет оценить финансовое состояние и платежеспособность.

Величина чистых активов используется в регламентированных нормативных документах и законодательных актах для диагностики риска банкротства компаний.

Снижение темпа роста чистых активов предприятия приводит к уменьшению не только финансовой устойчивости, но и уровня инвестиционной привлекательности. Подписывайтесь на рассылку по экспресс методам финансового анализа предприятия.

к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

Источник: http://finzz.ru/chistye-aktivy.html

Стоимость чистых активов – подача заявлений о стоимости чистых активов. Профессиональный расчет стоимости чистых активов

Стоимость чистых активов необходимо подтвердить

Не секрет, что стоимость чистых активов акционерного общества является важнейшим экономическим показателем. Именно стоимость чистых активов акционерного общества определяет, чем владеют акционеры и учредители.

Зная стоимость чистых активов акционерного общества можно судить о стоимости всего предприятия. Об успешности экономической деятельности АО в целом.

Юристы компании «Акцент» рассказывают о том, как рассчитывается стоимость чистых активов акционерного общества.

Если Вы хотите задать свой вопрос лично или заказать нашу услугу «Расчет стоимости чистых активов и подача заявления в ИФНС» позвоните нам!

Телефон в Санкт-Петербурге: 234 – 02 – 05, или 234 – 02 – 52.

Мы будем рады Вам помочь!

Что же такое стоимость чистых активов акционерного общества?

Если сформулировать кратко, то стоимость чистых активов акционерного общества – это величина активов, принимаемых к расчету за вычетом принимаемых к расчету обязательств организации.

Для правильной оценки эффективности работы бизнесмену важно точно рассчитать стоимость чистых активов предприятия.

Как рассчитывается стоимость чистых активов акционерного общества?

Оценка стоимости чистых активов включает в себя оценку стоимости оборотных и необоротных активов.

Далее требуется определить величину пассивов предприятия – это долгосрочные и краткосрочные обязательства, все виды задолженностей, резерв средств на предстоящие расходы. Информация о величине активов и пассивов организации отражена в бухгалтерском балансе.

Зная обе эти величины, несложно произвести расчет стоимости чистых активов. Формула «Расчет стоимости чистых активов» такова:

СЧА = Активы – Пассивы.

Где:

СЧА – стоимость чистых активов.

Активы – активы, принимаемые к расчету.
Пассивы – пассивы, принимаемые к расчету.
Оценка стоимости чистых активов проводится Акционерными Обществами ежеквартально и в конце отчетного года.

Что нужно помнить руководителям и владельцам Акционерных Обществ?

С января 2010 года вступило в силу постановление, обязывающее Акционерные Общества не только производить расчет стоимости чистых активов, но и ежеквартально предоставлять сведения о них в ИФНС. Данная обязанность вменяется всем Акционерным Обществам, неважно АО это или ЗАО.

Независимо от размеров их уставного капитала и системы налогообложения. В ЕГРЮЛ стоимость чистых активов акционерного общества должна вноситься ежеквартально. Заявление о стоимости чистых активов нужно представить в те же сроки, что и бухгалтерскую отчетность.

Для АО, которые не зарегистрировали стоимость чистых активов предприятия вовремя, предусмотрен штраф в размере 5 000 рублей. Данная санкция начнет применяться с 11 июня 2010 года. Если же стоимость чистых активов акционерного общества окажется меньше, чем, уставной капитал компании, то компания должна уменьшить уставной капитал.

В том случае, если стоимость чистых активов акционерного общества снизилась, об этом надлежит уведомить не только ИФНС, но и опубликовать уведомление в журнале «Вестник государственной регистрации». Специалисты компании «Акцент» понимают, что новая обязанность может создать сложности для многих компаний.

Поэтому компания «Акцент» разработала услугу «Расчет стоимости чистых активов и подача заявления в ИФНС». Мы предлагаем Вам помощь одними из первых!

Почему Вам стоит воспользоваться этой услугой? Ответ прост! Услуга «Расчет стоимости чистых активов и подача заявления в ИФНС» избавит Вас от многих хлопот!

Судите сами:

    Вам нет необходимости тратить время и ресурсы организации на непрофильные задачи. Наши специалисты все сделают сами! Вам даже не придется никуда ходить. Передать нам данные можно по электронной почте или факсу. При необходимости, наши специалисты приедут к Вам сами!Вы не рискуете забыть о совсем недавно вмененной обязанности и получить штраф. Закажите услугу «Расчет стоимости чистых активов и подача заявления в ИФНС» и наши специалисты будут самостоятельно подавать заявление о стоимости чистых активов в ИФНС в установленный срок.Вы получаете дополнительные преимущества и бонусы от нашей компании! Наши специалисты с проконсультируют Вас по всем интересующим Вас вопросам. Даже если они не связаны с оценкой стоимости чистых активов предприятия. Все консультации для наших клиентов – бесплатны!

Почему мне стоит воспользоваться именно услугами компании «Акцент»?

  1. Однако стаж нашей работы уже более 5 лет. За это время мы помогли огромному числу клиентов. Среди них есть и российские, и зарубежные компании. Они стали нашими постоянными клиентами и с удовольствием рекомендуют компанию «Акцент» своим коллегам. А мы гордимся своей безупречной репутацией и высоким качеством наших услуг!

  2. Отдельную сложность будет представлять оценка стоимости чистых активов для Акционерных Обществ, которые освобождены от ведения бухгалтерского учета.

    Поскольку сложно рассчитать стоимость чистых активов, не имея на руках бухгалтерский баланс.

    Но и в этом случае, компания «Акцент» придет к Вам на помощь! У нас работают не только квалифицированные юристы, но и бухгалтеры, и аудиторы. Они помогут Вам восстановить бухгалтерский учет за предыдущий период.

  3. Все наши специалисты – это выпускники самых престижных ВУЗов России. Их высокая квалификация подтверждена дипломами государственного образца.

  4. Мы ценим Ваш комфорт. Все, что только можно, мы выполним сами. Вам останется лишь подписать заявление о стоимости чистых активов и заверить подпись у нотариуса! Если нужно, мы организуем выезд нотариуса к Вам в офис.

  5. Мы уважаем Ваше время! И поэтому выполняем все поручения максимально оперативно. В ЕГРЮЛ стоимость чистых активов будет внесена точно в срок. Если необходимо, наши сотрудники будут работать в выходные и праздничные дни.

  6. Для еще большего удобства и экономии Ваших средств, мы предлагаем услугу «Расчет стоимости чистых активов и подача заявления в ИФНС» в трех вариантах.

Варианты расчета стоимости чистых активов

«Стандарт» Пакет услуг «Стандарт» предусматривает подачу в ИФНС сведений о стоимости чистых активов акционерного общества, которые Ваша организация рассчитает самостоятельно.

Пакет услуг «Стандарт» позволяет Вам регулярно и своевременно подавать заявление о стоимости чистых активов и избежать взысканий.

Пакет услуг «Стандарт» экономит Ваше время и средства его стоимость всего 4 500 рублей. В стоимость входит:

Подготовка заявления о стоимости чистых активов по Вашим данным.
Подача заявления в ИФНС и получение подтверждающих документов.
Два часа бесплатных консультаций наших специалистов!

«Профессионал»

Пакет услуг «Профессионал» призван не только обеспечить Вам комфорт и своевременность подачи отчетности. Он, в первую очередь, предназначен тем, кто желает освободить ресурсы организации от непрофильных задач. Специалисты компании «Акцент»:

Самостоятельно рассчитают стоимость чистых активов акционерного общества.

Самостоятельно подготовят заявление о стоимости чистых активов.
Самостоятельно подадут его в ИФНС. Кроме того, для пользователей пакета услуг «Профессионал» предусмотрен бонус – бесплатные консультации наших бухгалтеров и аудиторов, помощь в решении правовых вопросов.

Стоимость пакета услуг «Профессионал» всего 7 000 рублей.

«Эксклюзив»

Пакет услуг «Эксклюзив» адресован Вам, если Вы цените свой комфорт и желаете получать максимум информации о работе своей компании. В стоимость пакета услуг «Эксклюзив» входит:

Оценка стоимости чистых активов акционерного общества.

Подготовка заявления о стоимости чистых активов.
Подача сведений в ИФНС.
Анализ стоимости чистых активов предприятия.
Подготовка расширенного отчета о финансовом здоровье организации. Стоимость пакета услуг «Эксклюзив» обговаривается индивидуально.

Если Вы стали пользователем услуги в рамках пакета услуг «Эксклюзив», вы получаете неограниченные консультации наших специалистов бесплатно ! Даже если Ваш вопрос не связан со стоимостью чистых активов предприятия.

Точно рассчитать стоимость чистых активов акционерного общества и подать заявление с комфортом?!

С компанией «Акцент» это реально! Звоните нам! Оценка стоимости чистых активов акционерного общества в Санкт-Петербурге: 234 – 02 – 05.

Источник: http://Accent-Spb.ru/juridical/calculation-of-net-asset-value.html

Пример расчета стоимости чистых активов компании

Стоимость чистых активов необходимо подтвердить

Иногда оценщику необходимо провести “беглый” анализ общего состояния компаний. Для этого можно воспользоваться информацией о чистых активах компании, который можно подчеркнуть из бухгалтерского баланса.

Чистые активы отражают реальную стоимость имеющегося у компании имущества за исключением его долгов.

Таким образом, чистые активы составляют разницу между балансовой стоимостью всех активов компании и суммой долговых обязательств компании.

Где взять информацию для расчета чистых активов компании?

Данные о размере чистых активов компании содержатся в бухгалтерской отчетности. Величина чистых активов, определенная на начало и конец года, указывается в разделе об изменениях капитала (форма №3) вне зависимости от организационно-правовой формы всеми компаниями.

Как рассчитать чистые активы компании?

Порядок расчета величины чистых активов для акционерных обществ установлен Приказом Минфина России N 10н, ФКЦБ России N 03-6/пз от 29 января 2003 г.*

*Согласно Письму Минфина России от 26 января 2007г. N 03-03-06/1/39 общества с ограниченной ответственностью могут пользоваться правилами, разработанными для акционерных обществ.

Под стоимостью чистых активов компании понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов компании, суммы его пассивов. 

Чистые активы рассчитывают на основании данных бухгалтерского баланса. При этом, в расчете участвуют не все показатели баланса.

Так, из состава активов необходимо исключить стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров, и задолженность учредителей по взносам в уставный капитал.

А в составе пассивов не учитывают капитал и резервы (разд. III) и доходы будущих периодов (код 640 разд. V).

Пример расчета чистых активов компании

Показатели балансаДанные баланса
Актив баланса
1. Внеоборотные активы (разд. I):
– остаточная стоимость основных средств (стр. 120)1 500 000 руб.
– капитальные вложения в незавершенное строительство (стр. 130)1 000 000 руб.
– долгосрочные финансовые вложения (стр. 140–500 000 руб.
2. Оборотные активы (разд. II):
– запасы100 000 руб.
– дебиторская задолженность,600 000 руб.
в том числе задолженность учредителей по взносам в уставный капитал30 000 руб.
– денежные средства–500 000 руб.
Пассив баланса
3. Капитал и резервы (разд. III):
– уставный капитал–100 000 руб.
– нераспределенная прибыль1 400 000 руб.
4. Долгосрочные обязательства (разд. IV):
– долгосрочные займы800 000 руб.
5. Краткосрочные обязательства (разд. V):
– краткосрочные кредиты300 000 руб.
– задолженность перед бюджетом100 000 руб.
– прочие краткосрочные обязательства1 500 000 руб.

В статье активов не участвует показатель задолженности учредителей по взносам в уставный капитал (30 000 руб.).

 Актив = 1 500 000 + 1 000 000 + 500 000 + 100 000 + 600 000 – 30 000 + 500 000 = 4 170 000 руб.

Сумма активов составит 4 170 000 руб.

В расчет пассивов не войдут данные разд. III бухгалтерского баланса (1 500 000 руб.).

Пассив = 800 000 + 300 000 + 100 000 + 1 500 000 = 2 700 000 руб.

Сумма пассивов составит 2 700 000 руб.

ЧА = 4 170 000 – 2 700 000 = 1 470 000руб.

Стоимость чистых активов компании составляет 1 470 000 руб.

Что означает отрицательная величина чистых активов?

Если чистые активы компании являются отрицательной величиной, то значит размер долгов компании превышает стоимость всего имущества компании.

Недостаточность имущества – термин, который иногда применяется к компании при отрицательном размере чистых активов.

«Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше его уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до размера, не превышающего стоимости его чистых активов, и зарегистрировать такое уменьшение в установленном порядке. Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше минимального размера уставного капитала, установленного настоящим Федеральным законом на дату государственной регистрации общества, общество подлежит ликвидации».

ст.20 Закона об ООО

Похожее говорится и в законе об акционерных обществах:

«Если стоимость чистых активов общества останется меньше его уставного капитала по окончании финансового года, следующего за вторым финансовым годом или каждым последующим финансовым годом, по окончании которых стоимость чистых активов общества оказалась меньше его уставного капитала, в том числе в случае, предусмотренном пунктом 7 настоящей статьи, общество не позднее чем через шесть месяцев после окончания соответствующего финансового года обязано принять одно из следующих решений:

  • об уменьшении уставного капитала общества до величины, не превышающей стоимости его чистых активов;
  • о ликвидации общества»

Если вам необходима оценка стоимости компании, то обратитесь к нашим специалистам в области оценки.

Источник: https://www.top-ocenka.com/ocenka-primer_rascheta_chistyix_aktivov.html

Что такое стоимость чистых активов?

Стоимость чистых активов необходимо подтвердить

Стоимость чистых активов (СЧА) – это важный показатель для любой коммерческой организации. Именно на СЧА в первую очередь обращают внимание многие инвесторы, причем иногда даже не зная этой аббревиатуры.

Это происходит потому, что в обывательском смысле эквивалентом стоимости чистых активов условно являются такие слова, как крупность, известность или размер компании. СЧА может рассчитываться для очень многих организаций: небольших промышленных предприятий, гигантских акционерных компаний, управляющих компаний паевых инвестиционных фондов и т.п.

Фонды с наиболее длинной историей в своем классе обычно имеют высокую СЧА. Такое явление иногда называют «преимуществом первопроходца».

В общем случае стоимость чистых активов есть не что иное, как разница между активами и пассивами компании.

Для того, чтобы сделать расчет стоимости чистых активов, берётся сумма общего капитала, то есть все краткосрочные и долгосрочные активы (за вычетом задолженностей по взносам учредителей в уставный капитал и расходов на выкуп собственных акций), и из неё вычитаются обязательства и издержки.

В зависимости от подхода обязательства могут быть либо текущими, либо долгосрочными; первый случай чаще применяется к компаниям, у которых в силу их специфики большая доля долгосрочных обязательств является стандартом.

Издержками инвестиционных фондов являются: оплата регистраторов, плата депозитарию, кредиты, комиссии управляющих, различные операции по обслуживанию инвестиций. Более точное название такого расчета — балансовая стоимость чистых активов.

Согласно законодательству данные по СЧА инвестиционных фондов должны находиться в открытом доступе, поэтому особой необходимости в самостоятельной оценке стоимости чистых активов нет. При желании СЧА всегда можно найти в интернете — об этом немного ниже.

В зависимости от характера предприятия, показатель СЧА рассчитывается с разной периодичностью.

Так, например, для ОАО он в обязательном порядке будет публиковаться ежегодно вместе с годовым отчётом (и в случае возникновения необходимости в любой другой момент), а для ПИФа открытого типа – в конце каждого торгового дня.

Разница между балансовой СЧА и капитализацией компании

Балансовую стоимость чистых активов не следует путать с рыночной капитализацией компании. СЧА в общем случае может быть меньше рыночной капитализации, равна ей или же быть больше. Почему так происходит?

Рыночная капитализация акционерного общества равна количеству акций компаний, умноженную на стоимость одной акции. Как известно, рыночная стоимость акции зависит как от бизнеса компании, так и от субъективной оценки этого бизнеса инвесторами.

На благоприятном рынке при хороших отчетных данных инвесторы склонны к оптимизму (переоценке акций) и рыночная капитализация компании становится выше балансовой СЧА.

И наоборот, в периоды кризиса или плохих новостей из компании инвесторов может охватить страх — и рыночная капитализация падает ниже стоимости чистых активов (недооценка акций).

Изредка это происходит на заметную величину — такая ситуация отличный шанс для дешевой покупки акций.

Показательно, что в конце 2007 года рыночная капитализация российских компаний превышала стоимость их чистых активов в среднем почти в 3 раза, а в конце 2008 года уже составляла только 61% от СЧА.

Купившие крупные российские акции в это время могли более чем удвоить свое состояние в течение следующего года. Похожая ситуация по посткризисной доходности была и на американском рынке.

Кстати, стратегия приобретения акций тех эмитентов, рыночная капитализация которых ниже стоимости чистых активов компании (грубо говоря, когда рыночная цена компании ниже ее реальной стоимости), довольно популярна не только в кризис. Одна из причин: простота даже для неискушенного инвестора.

Стоимость чистых активов эмитента акций обычно можно найти в ежеквартальной отчетности. Зная цену акции и их количество (также есть в отчетности) легко высчитать рыночную капитализацию.

Далее ищется недооцененная акция известной компании, которая продается только тогда, когда капитализация «подтягивается» к СЧА.

Такая стратегия инвестиций в стоимость действительно приносила выгоду на протяжении многих десятилетий по отношению к «стандартному» рынку в виде индекса S&P500, взвешенному по размеру компаний — однако в последние годы этот отрыв сведен к минимуму.

Вряд ли стоит ожидать, что какой-то фактор будет недооцениваться рынком «вечно» — хотя преимущество компаний стоимости состоит в том, что многим психологически трудно заставить себя купить «плохие» акции.

Газпром вряд ли можно отнести к таким — однако на протяжении ряда лет рыночная капитализация этой компании уступала ее СЧА.

СЧА инвестиционных фондов

Если в случае акций все они имеют рыночное обращение, то в случае паевых фондов ситуация иная.

Напомню, что ПИФы — это способ коллективных инвестиций, когда управляющая компания собирает множество активов и формирует из них паи, содержащие в определенной доле «кусочек» каждого эмитента.

В активы паевых фондов не будет входить какое-то оборудование, как у компании вроде Газпрома — их активы формируются из средств вкладчиков и вкладываются в различные ценные бумаги.

ПИФы бывают активно управляемые и пассивные — например, отслеживающие индекс ММВБ. Кроме того, ПИФы подразделяются на открытые, интервальные и закрытые — они принимают и возвращают инвестиции в различные временные отрезки.

Паи открытых ПИФов (особенно облигаций) обычно не имеют биржевого обращения: управляющая компания сама ведет расчеты с инвесторами, выпуская дополнительные паи при притоке средств и уменьшая их число, когда инвесторы выходят из рынка.

Таким образом стоимость пая не зависит от действий вкладчиков. С паями закрытых ПИФов дело обстоит иначе: они обращаются на бирже и их число не меняется — инвесторы продают их не управляющей компании, а друг другу.

Это называется вторичным обращением паев и аналогично акциям, рассмотренным выше — но в отличие от акций первого эшелона вроде Газпрома ликвидность закрытых ПИФов как правило весьма низка.

В этих определениях, кстати, скрыта огромная разница для управляющего активами. Инвесторы фондов открытого типа могут вывести средства в любой момент — как правило, массовый вывод приходится на пик кризиса, т.е.

управляющий вынужден продавать активы очень дешево, когда бы наоборот следовало их купить. При плохом сценарии компания остается с малым числом активов и соответственно с малой СЧА — и ей становится трудно содержать аналитиков, управляющих, арендовать офисы и пр.

, поскольку комиссия с малых сумм также мала. Фонд попадает под угрозу закрытия и ликвидации. Управляющий же закрытого фонда от инвесторов не зависит — они перепродают паи друг другу.

Питер Линч, легендарный управляющий фонда Магеллан, отметил этот момент в своей книге, поскольку первые 4 года его фонд принадлежал к закрытому типу, впоследствии сменив его на открытый, т.е. начал принимать деньги инвесторов.

Стоимость чистых активов российских паевых фондов можно найти на сайте investfunds.ru, выбрав «ПИФы и ДУ — Статистика рынка — Профиль рынка ПИФ» или по ссылке http://pif.investfunds.ru/analitics/statistic/market_profile/:

Итого, мы видим, что СЧА фондов облигаций примерно в два раза превышает СЧА фондов акций. Однако лидерами являются рентные ПИФы и ПИФы недвижимости, где открытый тип не предусмотрен законодательством. Всего же во всех ПИФах аккумулировано около 648.5 млрд. рублей. Очень похожие данные можно найти и на сайте nlu.ru в разделе «Статистика рынка — СЧА ПИФов»:

Там же можно вызвать таблицы для фондов отдельных типов, например акций (и увидеть, что крупнейший фонд облигаций примерно в 4 раза больше фонда акций — 20 против 5 млрд. рублей), а также построить график изменения динамики СЧА:

Хорошо видно, что за последние 15 лет СЧА российских паевых фондов проделала колоссальный скачок: от 3 до примерно 645 млрд. рублей, т.е. в 215 раз.

Ожидаемо наибольшее снижение было во время кризиса 2008 года, когда СЧА снизилось примерно в два раза — но на сегодня стоимость чистых активов находится на уровне исторических максимумов.

Индекс ММВБ тоже вырос, но гораздо менее значительно: за период с конца 2002 года по сегодня (ноябрь 2017) без учета дивидендов примерно в 7.3 раза. Тем не менее графики СЧА и индекс ММВБ выглядят довольно похоже, так что представляется интересным рассмотреть еще один вопрос.

Связь между СЧА и стоимостью паев

Итого, зависимость из предыдущего примера кажется пропорциональной: если растет рынок, то должна расти и стоимость чистых активов фондов, и стоимость их паев, пусть и с разной скоростью. Однако это далеко не всегда так. В качестве примера возьмем один из старейших открытых ПИФов Сбербанка — фонд акций Добрыня Никитич:

Сверху график стоимости чистых активов фонда, ниже — стоимость его пая. Видно, как одновременно достигнув максимума к концу 2007 года (на уровне 20 млрд. рублей) в последующие годы стоимость чистых активов Добрыни почти постоянно падала и сейчас откатилась на уровень, ненамного выше исходного.

Причины? Недоверие инвесторов к рынку может играть свою роль, но не менее важна политика управляющей компании по суммам комиссий, изменение долговых обязательств и наличие конкурентов.

Последние в 2000-е годы развивались довольно бурно, что вызвало отток инвесторов в другие фонды — но Сбербанк в целом благодаря большой линейке фондов все еще остается лидером в области ПИФов. Преимущество первопроходца.

СЧА зарубежных фондов. Что такое NAV?

Почти одновременно с российскими ПИФами (на 4 года раньше) в мире появились первые фонды ETF, которые в российской инвестиционной среде получили перевод «биржевые фонды». О них я очень подробно писал здесь.

Биржевые фонды на сегодня — лучший инвестиционный инструмент для инвесторов всех классов, который постепенно вытесняет традиционный старый класс — взаимные фонды, по образцу которых и были созданы российские ПИФы.

В английском языке аналогом стоимости чистых активов СЧА является аббревиатура NAV — Net Assets Value. Первый биржевой фонд для отслеживания американского индекса S&P500 был создан в 1993 году и получил буквенное обозначение SPY. Познакомимся с ним чуть ближе:

Акция данного фонда неплохо выросла — однако более интересным является то, что чистые активы фонда оцениваются в 254 миллиарда долларов! При этом NAV крупнейшего взаимного фонда Vanguard Total Stock (VTSAX) еще в 2.5 раза больше — 635 миллиардов $.

Даже если взять пиковый вариант фонда Добрыни в 20 млрд. рублей, то получатся совершенно несопоставимые суммы. При текущем курсе доллара весь российский рынок ПИФов в 60 раз меньше самого крупного взаимного фонда.

Это не значит, что российский рынок на дистанции должен дать доходность меньше американского или мирового — но это значит, что американский рынок по-прежнему считается мировым локомотивом роста, а на развивающиеся рынки (в том числе российский) традиционно больше смотрят тогда, когда в США дела идут не слишком хорошо. Или же появляются хорошие возможности для роста нефти.

Резюме

Стоимость чистых активов — это разность между активами и пассивами компании, причем приблизительным обывательским синонимом термина является слово «размер». В отношении отдельных компаний и их акций показатель СЧА может использоваться для стратегии инвестирования в стоимость.

Большой показатель СЧА в целом говорит о запасе надежности фонда ценных бумаг, но ничего не говорит о доходности — СЧА фонда может падать, пока доходность его паев растет. Фонды закрытого типа принимают средства только в период своего формирования — в дальнейшем изменение СЧА зависит не от действий инвесторов, а от квалификации управляющего и внутренних факторов.

СЧА американских инвестиционных фондов несравненно выше российских — последние составляют доли процента от мирового рынка.

Источник: http://investprofit.info/nav/

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.