+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Рейтингование в большом долгу перед экономикой

Содержание

Госдолг США: о чем полезно знать

Рейтингование в большом долгу перед экономикой

Репутацию Соединенных Штатов Америки как сверхдержавы в глазах многих обывателей портит огромный государственный долг США, в марте 2018 года вопреки предвыборным обещаниям Дональда Трампа взявший планку в $21 триллион.

Почему самое могущественное в мире государство живет в долг, предпочитая решать проблемы не через выплаты кредиторам, а путем увеличения долгового лимита? Может ли госдолг США расти бесконечно — или однажды мировой должник №1 будет вынужден объявить дефолт?

История госдолга США

По мнению ряда исследователей, громадный государственный долг США имеет объективную историческую подоплеку. Штаты изначально были территорией, куда еще с 16 века устремлялись переселенцы из Европы в поисках лучшей жизни.

Помните «Титаник»? Ирландцы и другие национальности — богатые с верхней палубы и бедные с нижней — плывут искать свое счастье.

Считается, что одной из причин финансовых кризисов в стране в начале двадцатого века и в 30-е годы мог стать наплыв мигрантов, который экономика не смогла безболезненно переварить.

Так или иначе масштабные кризисы стали свершившимся фактом, причем кризис 1929 года ударил не только по фондовому рынку, но и по населению — страна скатилась в нищету и строительство городков-поселений в виде лачуг из подручных материалов, причем некоторые из них существовали вплоть до конца 40-х годов. Но…

Выйти из обоих кризисов Соединенным Штатам помогли войны — Первая и особенно Вторая мировая. В последнем случае экономики европейских и некоторых других стран оказались в бедственном состоянии, тогда как на территории США боевые действия не велись и их реальный сектор не пострадал.

Так что обладая определенными запасами (хотя и долгами с 30-х годов), США явились фактическими учредителями международных финансовых институтов — Всемирного банка и Международного валютного фонда (МВФ).

Они в свою очередь стали раздавать странам мира кредиты — и по сей день считается, в обмен на усиление своего политического влияния.

Такое положение дел не замедлило сказаться на укреплении авторитета доллара, подорванного в эпоху Великой Депрессии девальвацией к золоту. В итоге USD обрел статус мировой валюты, обвал которой на сегодня приведет к падению всей мировой экономики.

Конечно, причины влияния США не только в эксплуатации военных последствий, но и в последующем благоприятном развитии американского бизнеса, несмотря на кризис 70-х годов — вспомним, что Стив Джобс и Билл Гейтс граждане США. Посему иностранным партнерам США проще постоянно кредитовать Вашингтон, вкладываясь в трежерис, чем допустить всемирный экономический коллапс.

Хотя Россия недавно сократила свой вклад в государственные облигации США — очевидно, не в последнюю очередь из политических мотивов.

Короткое отступление. Нет нужды говорить, что США не являются идеальной моделью государства, даже если брать во внимание только внутреннюю политику. Гангстеры и бутлегеры 30-х, а также сегрегация и бесправие негров вплоть до 60-х годов уже кажутся историей.

Но еще в 1990 году инвалиды ползли по ступенькам Капитолия с целью обратить внимание на свои права — и уже через три месяца их получили.

А если вы наберете с поисковике «киллдозер», то прочитаете захватывающую историю борьбы американца с системой в 2004 году — американец погиб, но стал национальным героем.

Отличительным признаком всех этих порой трагичных историй является, однако, обратная связь, которая приводила и приводит к общественным улучшениям. Трамп поляризовал общество на максимальный градус накала — и тем не менее столкновений с жертвами не случилось.

Возвращаясь к финансам нельзя сказать, что американский долг рос постоянно.

Опустив раннюю историю американских займов, где общим местом является заметный рост долга в военные и кризисные периоды, с 1950-х по конец 70-х годов задолженность США на фоне бурного роста рынка 1950-1965 годов заметно сократилась примерно со 120% до своего исторического минимума почти в 30% от ВВП — однако политика Рейгана по сокращению налогов и увеличения военного бюджета положила начало резкому витку госдолга США вверх, продолжающемуся до сих пор. Наиболее стремительный рост пришелся на время Обамы и был вызван ликвидацией последствий мирового кризиса. При этом актуальные высказывания Трампа сводятся к бесполезности установления лимита госдолга и предстоящих дебатов на тему его отмены.

Объем госдолга США по состоянию на конец апреля 2018 составил $21,055 трлн. (treasurydirect.gov). Историческую планку в 20 триллионов американский долг взял в сентябре предыдущего года. Стопка из 100-долларвых купюр, соответствующая этому долгу, была бы высотой более 20 000 км, что почти в два раза больше диаметра Земли!

Рост объема американских заимствований при президенте Трампе часто объясняют и оправдывают ураганами Ирма и Харви, которые обрушились соответственно на Флориду и Техас в августе 2017 и вынудили федеральное правительство выделять огромные средства на ликвидацию страшных последствий стихии. Ниже наглядное видео, как еще можно визуализировать госдолг США на 2012 год — с того момента он вырос еще почти на 25%, т.е. картинка показывает три четверти актуальной суммы. Но все равно впечатляет:

Структура государственного долга США

Госдолг США имеет следующую структуру:

Может показаться странным, но на иностранные государства приходится лишь около трети от общего госдолга США

В свою очередь долг перед Федеральной резервной системой считается внутригосударственным, несмотря на то, что ФРС состоит из 12-ти федеральных резервных банков, акционерами которых являются исключительно коммерческие (не государственные) субъекты. В государственный долг США при этом однако не входят:

Мировые кредиторы США

ТОП-20 крупнейших мировых кредиторов — держателей гособлигаций США — представлены на диаграмме ниже.

Россия в рейтинге стран, вкладывающихся во внешний долг США, на 2017 год занимала довольно высокое 14-е место. На предыдущей диаграмме видно, что общий кредит стран составляет немногим более 6 трлн.

$ — поэтому доли Китая и Японии соответствуют примерно 1.2 трлн. долларов в денежном выражении.

Внутренние американские кредиторы

Крупнейшие держатели внутригосударственного долга США, помимо ФРС:

Причина, по которой государственные агентства дают в долг собственному государству, проста — для них кредитование правительства является гарантированным способом увеличить свою капитализацию. Делать это за счет налогоплательщиков считается абсолютно допустимым.

Также есть версия, что кредитование правительства для названных институтов является механизмом лоббирования интересов своего руководства.

Почему растет госдолг США?

Здесь все довольно просто — в США с начала 1980-х существует постоянный бюджетный дефицит. Начиная с этого времени лишь на коротком отрезке 1998-2001 годов стране удавалось избежать негативного баланса.

Именно эти годы появляются не случайно — это пиковые года пузыря доткомов, когда американский рынок акций и особенно индекс NASDAQ росли невиданными темпами, давая огромный доход и привлекая миллиардные инвестиции.

Однако вслед за взлетом последовали три года отрицательной доходности рынка, а через несколько лет случился мировой кризис 2008 года.

Так что сокращение дефицита видится реальным лишь с помощью поднятия налогов или при сокращении расходов, что вызовет недовольство населения. Учитывая рекордно низкую популярность нынешнего президента, сложно предположить такой шаг с его стороны.

Вместе с тем для кредитора важна его репутация. К примеру, ряд небольших стран с нестабильной и зависимой от сырья экономикой имеет очень маленький внешний долг не в силу разумных действий правительства, а в силу того, что им из-за высоких рисков просто крайне нелегко получить кредит.

США же всегда могут найти вариант займа у какого-то государства, чтобы покрыть свой долг перед другим.

В качестве аналогии можно привести внутренние Займы Свободы в 1917-19 годах — первые выпуски раскупались неохотно и правительство США (помимо мощной рекламной компании) увеличило ставки по последующим выпускам, повысив их привлекательность. Т.е.

пообещай немного больше — и получишь новый займ, отложив проблему «на потом». Со своими гражданами по Займу Свободы США тем не менее рассчитались, хотя девальвация доллара к золоту 1933 года привела к заметным потерям в реальной стоимости по одному из выпусков.

Может быть некоторые помнят, что летом 2011 года Барак Обама обсуждал возможность технического дефолта страны, поскольку госдолг США подошел к установленному в то время лимиту.

Страна оказалась перед выбором — либо объявить себя банкротом в отношении внешних долгов, либо повысить планку госдолга. Нетрудно понять, какой вариант был выбран — лимит был повышен на 2.1 трлн. $.

К тому же имея возможность неограниченной эмиссии долларов США оставляют для себя дополнительный путь к отступлению — впрочем, чреватый повышенной инфляцией, так что бездумно использовать его не будет даже Трамп.

Счетчики госдолга США

Узнавать объем государственного долга США и следить за его ростом в реальном времени позволяет наличие специальных счетчиков.

Первый счетчик национального долга был создан по инициативе американского коммерсанта Сеймура Дюрста и установлен в 1989 году на одном из зданий Манхэттена — исторического центра Нью-Йорка. В начале 2000-х, когда госдолг США снижался, устройство отключалось, поскольку уменьшение показателя было технически не предусмотрено.

В 2004 году первый счетчик был демонтирован, а в соседнем квартале Манхэттена установлен новый, усовершенствованный.

В настоящее время существует несколько счетчиков внешнего и общего долга США в интернет — к примеру, http://usdebtclock.org. Многие блогеры вешают подобный счетчик к себе на страницу об американском долге.

Выглядит он скорее как игрушка, где долг увеличивается по какой-то последовательности — впрочем, возможно там есть тонкая настройка. Для надежной актуальной информации о государственном долге США лучше использовать не счетчики, а более серьезные ресурсы, например https://www.

usgovernmentdebt.us. Там тоже можно увидеть значение долга на актуальную дату.

Вечный мировой должник или будущий банкрот?

По результатам 2017 года США продолжают возглавлять рейтинг мировых должников с заметным отрывом от ближайшего преследователя. Но вместе с тем если рассмотреть отношение госдолга различных стран к своему ВВП, то картина немного изменится. ТОП-15 государств с крупнейшим общим долгом к ВВП:

Итого, несмотря на крупнейший абсолютный долг, в относительном выражении США находятся лишь на десятом месте в мире. Госдолг идущей на первом месте Японии в абсолютных цифрах около 13 трлн. $ (или примерно 100 тысяч долларов на каждого японца). Меньше, чем в США, но все же вполне сравнимые цифры.

Что дальше?

Прогнозы относительно будущего, которого следует ожидать сверхдержаве с таким гигантским госдолгом, кардинально разнятся.

Одни эксперты утверждают, что повышение лимита государственного долга США, равно как и предложение Трампа вообще упразднить его потолок, только «мучительно оттягивают конец» — признать неплатежеспособность правительства и объявить государственный дефолт рано или поздно все равно придется.

Разговоре о «крахе доллара» идут уже много лет. На мой взгляд опасаться краха не стоит — но вместе с тем можно вспомнить, что и без всякого краха доллар может девальвироваться, скажем, к евро на десятки процентов.

На своем минимуме в начале 2000-х годов евро был дешевле доллара, а максимальные показатели в мировой кризис давали курс около 1.6.

Другие доказывают, что никакой дефолт Штатам не грозит, ибо трежерис успешно сохраняют статус самых популярных ценных бумаг и Вашингтон в каждом году сможет набрать достаточно новых кредитов для погашения старых.

Да и с учетом вышеуказанного отношения госдолга к ВВП беспокоиться нужно не за США. Постоянная «игра на повышение» вряд ли хорошая идея — но в сложившейся ситуации устраивающее всех решение проблемы неизвестно никому.

Источник: http://investprofit.info/debt-usa/

Внешний долг США – Почему долги не мешают экономике США расти?

Рейтингование в большом долгу перед экономикой

Экономика Соединенных Штатов Америки уже более десяти лет считается одной из самых крупных и быстроразвивающихся в мире.

С каждым годом на территории государства создаются сотни тысяч рабочих мест, отстраиваются заводы, развивается сферы туризма, тяжелой промышленности, а также увеличивается число жителей страны, что приводит к еще более интенсивному развитию экономики США.

Однако, не смотря на все эти успехи, внешний долг США продолжает расти со стремительной скоростью. На сегодня госдолг превышает 21 триллион долларов США. Но так ли страшна эта задолженность в действительности? Какой внешний долг США и как им удается развивать с ним экономику, разберемся в этой статье.

Экономика США на 2018 год — население, площадь, ВВП

Прежде чем понять, почему у Америки такой большой внешний долг, для начала нужно напомнить, что ее экономика занимает одну из ведущих позиций во всем мире и имеет хорошую устойчивость к разного рода экономическим проблемам.

На сегодняшний день население Америки составляет чуть более 325 миллионов человек, что позволяет занимать США третье место по численности населения. При этом площадь Америки 9,519 миллионов квадратных километров. При такой численности, плотность населения составляет 33 человека на км², что достаточно хороший показатель.

Это говорит о том, что население Америки достаточно равномерно распределено по всей ее территории, за исключением штата Аляска, который является меньшим по площади среди всех штатов США.

Внешний долг России покроют золотые резервы страны

Доступная финансовая статистика за 2016 говорит о том, что ВВП Америки составляет 18,5 миллиардов долларов. Данный показатель является лучшим в мире, поэтому с полной уверенностью можно заявить, что Американская экономика – сильнейшая и самая устойчивая во всем мире. Так почему у США такой большой внешний долг?

Сколько составляет внешний долг США на сегодня? С каждым днем американский госдолг растет с устрашающей скоростью. Каждые сутки величина долга растет на несколько десятков миллионов долларов, а на данный момент превышает 21 триллион долларов, что является абсолютным «антирекордом» среди всех стран.

Внешний долг США на 2018 год составлял сумму, превышающую общую величину ВВП страны, что негативно сказалось на кредитном рейтинге страны. Он был понижен в связи с непрекращающимся ростом долга и на данный момент характеризуется как «негативный».

С развитием данной проблемы на различных сайтах стали появляться специальные счетчики, в реальном времени отображающие сумму госдолга. На улицах Нью-Йорка есть специальные вывески-счетчики, которые для всех жителей города отображают информацию о задолженности.

Основные кредиторы Америки, перед которыми у штатов образовался долг:

  • Япония;
  • Китай;
  • Бельгия;
  • Бразилия;
  • Швейцария;
  • Великобритания.

Кому должна Америка?

Несмотря на то, что большая часть задолженность является внутренней, то есть кредиторы проживают на территории страны, есть множество зарубежных стран, перед которыми штаты имеют наибольшую задолженность.

Последняя доступная информация о задолженности США предоставлена Экономическим агентством США за 2015 год. Перечислим несколько наиболее важных кредиторов Америки:

  • Япония. 1225 млрд долларов – таков госдолг США перед страной восходящего солнца на данный момент.
  • Перед Китаем США имеет практически такую же задолженность, как перед Японией – 1222 млпд долларов.
  • Карибские центры. Страны Карибского бассейна также активно занимают средства на расход США. Сейчас долг Америки перед этими центрами составляет – около 350 млрд долларов.
  • Великобритания, Люксембург и Гонконг предоставили Америке средства в размере около 170 млрд долларов каждый.

Стоит отметить, что и перед Россией Америка имеет задолженность в размере 96 миллиардов долларов, что составляет всего 1,7 процента от общего размера госдолга.

Возьмем наиболее свежую статистику госдолга США, так как именно в последние годы долг стал расти ускоренными темпами. Особенно велик долг стал во время президентства Барака Обамы.

Размер внешнего долга США по годам в долларах

20101362 млрд
20111480 млрд
20121612 млрд
20131688 млрд
20141785 млрд
20151870 млрд
201620 триллионов

Последние данные на 2018 год о госдолге США

За последние два года статистика о  внешнем долге США на 2018 год не публиковалась, однако, по всем подсчетам аналитиков на сегодня госдолг составляет более 21 триллиона долларов. Таким образом, можно отметить, что каждые два года размер долга увеличивается на 1,5-2 триллиона долларов.

Таблица стран мира по размеру государственного долга

Америка – не единственная страна, которая для увеличения своих расходов занимает средства у других стран. Предоставляем список стран с самым большим государственным долгом.

Размер внешнего долга разных стран в долларах США

СШАНа 2018 год более 21 триллиона
Великобритания8 трлн
Франция5,4 трлн
Германия5,4 трлн
Голландия4,3 трлн
Люксесбург3,9 трлн

Как мы можем видеть, большинство европейских стран имеет огромные государственные долги, однако это не мешает им развивать экономику и поднимать общий уровень благосостояния населения.

Отношение госдолга к ВВП у России и США

Несмотря на то, что внешний долг Америки имеет такую огромную сумму в 21 трлн долларов, его соотношение к ВВП страны не настолько плачевное, так как сейчас этот показатель составляет чуть более 105%, в то время как Япония имеет задолженность перед кредиторами, соотношение которой к ВВП составляет 252 процента.

Почему крупнейшие компании России стоят намного дешевле компаний Америки? Как происходит капитализация корпораций

По этому показателю Америка занимает лишь девятое место. Показатели России в этом плане гораздо скромнее. Соотношение долга РФ с ВВП составляет всего 19,5%, при этом общая величина долга России перед кредиторами – 50,6 миллиардов долларов.

Почему госдолг не мешает экономике США расти?

Что значит внешний долг США? Незнающие и не разбирающиеся люди в экономике могут спросить: каким образом, имея такой огромный государственный долг, экономика США продолжает развиваться и получать все больше и больше кредитов? Ответ достаточно прост.

Можно провести параллель с обычным человеком, желающим взять кредит.

Если такой клиент банка имеет отличную кредитную историю, то он имеет больше доверие, что позволяет банку без сомнений выдавать ему новые кредиты при непогашенных старых, так как он имеет уверенность, что клиент сможет без проблем погасить все долги.

На территории США действует огромное количество крупнейших мировых компаний, общая капитализация которых превышает весь государственный долг США, поэтому несмотря на американский внешний долг, ей продолжают занимать средства страны-кредиторы.

Какой внешний долг США на сегодняшний день? Это можно узнать на любом тематическом сайте, где в режиме реального времени публикуется информация обо всех задолженностях Американского конгресса.

Чем обеспечена американская задолженность перед миром

Многие крупнейшие компании США имеют свои подразделения и филиалы по всему миру. Стоит признать, что большинство ученых и специалистов желают работать и обучаться именно в Штатах, поэтому не удивительно, что США является крупнейшей экономикой мира.

Сравнение стоимости крупнейших публичных компаний России и США

Перечислим несколько крупнейших компаний США по размеру капитализации:

  • Компания «Apple». Более 760 млрд $
  • Крупнейшая в мире по обороту среди продающих товары и услуги через Интернет Amazon – 680 млрд $ (см. Джефф Безос — биография основателя Amazon.com).
  • Корпорация «Google». Общая капитализация более 580 млрд.
  • Berkshire Hathaway (предприятие Уоррена Баффета): 512$ млрд.
  • : 500$ млрд.
  • Microsoft: 510$ млрд.

Для сравнения, общая капитализация российских компаний Роснефть, Газпром, Сбербанк, Лукойл составляет чуть более 300 млрд долларов, что вдвое меньше общей капитализации Apple. Таким образом, имея самую большую экономику в мире, США может позволить себе иметь такой внешний государственный долг.

Источник: https://promdevelop.ru/vneshnij-dolg-ssha-2018/

Госдолг США в 2018 году

Рейтингование в большом долгу перед экономикой

Государственный или национальный долг США — это сумма, которую Америка должна своим кредиторам. США имеет самый большой в мире размер госдолга.

СтранаГосдолг, млрд $СтранаГосдолг, млрд $
США21294Испания1421
Япония9620Индия1019
Китай5169Канада902
Италия2812Южная Корея583
Франция2687Бельгия537
Германия2474Сингапур535
Великобритания2394Нидерланды520
Бразилия1612

На данный момент госдолг Соединённых Штатов превысил отметку в 21 триллион долларов. Сумма огромная и психологически сложная для восприятия обычными американцами, тем более что она постоянно и стремительно растет. Следит за изменениями госдолга министерство финансов США. Национальный долг США имеет следующую структуру:

  • 30% — внутриправительственный долг различным государственным компаниям (пенсионному фонду, например);
  • 37% — публичный долг различным физическим лицам и банкам;
  • 33% — задолженность зарубежным кредиторам.

Таблица соотношения государственных займов США (данные на июнь 2018 г.)

СтранаГосзайм, млрд $Госзайм, %СтранаГосзайм, млрд $Госзайм, %
Китай1178,719,0Франция93,41,5
Япония1030,416,6Германия71,21,3
Бразилия300,14,9Бермудские острова60,21,0
Ирландия299,64,8ОАЭ60,21,0
Великобритания274,04,4Тайланд58,60,9
Швейцария236,63,8Норвегия50,00,8
Люксембург219,73,5Швеция46,30,7
Каймановы острова197,23,3Нидерланды44,80,7
Гонконг196,13,2Кувейт42,90,6
Саудовская Аравия164,92,7Мексика40,80,6
Тайвань162,52,6Италия40,70,6
Бельгия154,72,5Польша40,60,6
Индия147,32,4Австралия39,60,6
Сингапур122,11,9Испания31,80,5
Южная Корея105,91,7Филиппины31,60,5
Канада100,21,6Другие страны*596,89,2
Общий долг иностранным государствам6211,7100%

* Госдолг США перед Россией снизился в мае 2018 года до $15 млрд. В начале года этот показатель превышал $100 млрд. Такого низкого объема государственных облигаций США у России не было очень давно, а точнее с 2007 г.

Китай и Япония являются самыми крупными держателями облигаций госзайма США на общую сумму в 2 триллиона 600 млрд долларов. Средняя доходность по всем принадлежащим им ценным бумагам равна 2,6% годовых. Россия сократила количество американских ценных бумаг в своих активах, и сегодня в экономику США ею вложено только 14 млрд долларов.

Свой государственный долг Соединённые Штаты обеспечивают ценными бумагами, выпускаемыми Казначейством. Приобрести их может любой желающий на одном из трехсот ежегодных аукционов. Облигации хоть и наименее доходные, но самые надежные ценные бумаги, т.к. подкреплены имуществом и активами государства.

Ценные бумаги Казначейства США:

  1. Векселя — самые непопулярные, т.к. срок их действия менее года, а поэтому процент по ним самый низкий.
  2. Среднесрочные облигации на срок от года до 10 лет с процентной ставкой от 0,3 до 2,6% годовых.
  3. Долгосрочные облигации действуют от 10 до 30 лет и имеют доходность 3,2% годовых.
  4. Казначейские ценные бумаги под 3,2% годовых и на срок 30 лет — самые надежные, т.к. по ним государство дополнительно выплачивает суммы, компенсирующие инфляцию.

Госдолг США и другие экономические показатели

Однако некорректно рассматривать только цифры госдолга без привязки к другим показателям. Если сравнивать задолженность с валовым внутренним продуктом, то это 107% от общего ВВП, что на самом деле, не самый большой показатель. К примеру, госдолг Японии составляет более 200% от ВВП, а ее экономика входит в пятерку сильнейших в мире.

СтранаГосдолг к ВВП, %СтранаГосдолг к ВВП, %
Япония251Финляндия66
Ливан147Германия65
Италия131Польша52
Португалия127Кидай49
Ямайка116Швеция41
США107Турция29
Франция98Люксембург22
Испания98Россия19
Ирак95Иран17
Украина92Эстония9
Канада90Афганистан8
Великобритания87Гонконг0,6
Бразилия80

Говоря о госдолге, показательным является пересчёт внешнего долга государства на население страны. Каждый гражданин США должен более 50 тыс. долларов. Для сравнения, у африканцев это всего 60-100 долларов на человека, а в Швейцарии все 200 тыс. в американской валюте.

Таким образом, чем выше сумма госдолга страны на 1 её жителя, тем лучше и качественнее он живёт.

Изменение госдолга США в 20 в.

Национальный долг Американского государства возник не вчера. США испытывают дефицит бюджета с 1960-х гг. и вынуждены занимать средства у частных кредиторов и иностранных государств

Таблица изменения госдолга США

Год Госдолг, млрд $Год Госдолг, млрд $
1910219903206
19202620005628
193016201013528
194050201518627
1950256201619949
1960290201720164
1970380201821408
1980909

Процентное отношение государственного долга Америки к её ВВП достигло максимального значения в 1946 г. и равнялось 121%. Такая ситуация стала следствием огромных военных расходов державы во время Второй мировой войны. Дальнейшее динамическое развитие экономики страны позволили сократить этот показатель до 36% к началу 1980-х гг. Однако затем рост госдолга уже шёл намного стремительнее, чем экономический рост. Большую роль здесь сыграли и огромные вливания в ВПК, и участие в нескольких вооруженных конфликтах (Ирак, Сирия, Йемен). Поэтому к 2012 г. объём госдолга снова превысил отметку 100% от ВВП. Сегодня этот показатель составляет 107%.

Почему Америку кредитуют?

Здесь действует совокупность факторов.

  1. США — самая экономически развитая держава в мире уже на протяжении столетия. Весь мир потребляет продукцию, произведённую в этой стране. Нефтепереработка, биохимия, фармацевтика, машино- и авиастроение, энергетика, сфера высоких технологий, области развлечений и обслуживания активно развиваются, а с ними растет и ВВП в среднем на 3% в год.
  2. Соединённые Штаты — родина множества известнейших во всем мире компаний, чья капитализация с лихвой перекрывает госдолг страны. К примеру, совокупная капитализация всего шести американских компаний , Alphabet, Microisoft, Amazon, Apple и Berkshire Hathaway составляет 3400 млрд долларов, что равно долгу США перед Японией и Китаем. А это только 6 предприятий из 30, чья капитализация превышает 100 млрд долларов.

Капитализация всего 6 американских компаний покрывает совокупный долг США Японии и Китаю.

  1. США — одна из самых посещаемых туристами стран. Порядка 70 млн человек в год приезжают сюда, чтобы увидеть Нью-Йорк, Вашингтон, Лас-Вегас и Диснейленд.
  2. Ставки по кредитам в США одни из самых низких, а показатель инфляции всего 2 %, что делает эту страну очень привлекательной для всех желающих начать своё дело за рубежом. Ежегодно население Американских Штатов увеличивается на 1,2 млн человек, и надо отметить, что едут сюда не только жители Южной Америки. Огромное количество предпринимателей переезжают в Штаты с целью инвестирования в экономику новой страны проживания.
  3. В Америку едут и получать образование, одно из лучших и высоко котирующихся во всех странах мира. И за это образование иностранцы готовы платить немалые деньги.
  4. В последнее время США активно возвращает свои производства из азиатских стран на родину. Теперь выгоднее построить высокотехнологичный завод-автомат, который будут обслуживать всего несколько инженеров, на своей территории, где и энергия недорогая, и налоговые ставки льготные, чем держать огромный штат работников, на другом конце света, труд которых уже не самый дешёвый.
  5. Сельское хозяйство тоже довольно прибыльно в этой стране. По количеству экспорта зерновых США занимает лидирующие позиции в мире. Поставки полуфабрикатов из домашней птицы также идут во множество зарубежных стран.
  6. Не говоря уже о музыкальной и киноидустрии, обогнать которые не под силу никому.
  7. Государственный долг США рассчитывается в валюте этой страны. Доллар — самая популярная валюта в мире, которую чаще других используют для проведения денежных операций.

По мнению различных рейтинговых агентств, Соединённые Штаты обладают самым высоким кредитным рейтингом, поэтому имеют право на пониженную процентную ставку по своим займам.

Ошибочно думать, что большой внешний долг государства это плохо.

Правила кредитования на международном уровне не отличаются от выдачи кредитов частным лицам. Получить заемные средства намного проще тем странам, у которых сильная экономика, богатые недра, высокий уровень жизни и благоприятная инвестиционная среда.

Такие заемщики гарантированно вернут средства, вложенные в облигации, и все причитающиеся кредитору проценты. Чем хуже ситуация в стране, тем настороженнее и отношение к ней кредиторов.

У Соединённых Штатов самые высокие показатели госдолга, однако, экономика этого государства одна из самых стабильных и сильных в мире, поэтому мало кто сомневается в том, что они выполнят свои обязательства перед кредиторами.

Сами же жители Америки неоднозначно относятся к долгам своего правительства.

Естественно, что многие из них боятся ситуации, при которой необходимость выплачивать госдолг обернётся повышением налогов и тарифов, сокращением зарплат и социальных выплат.

Но есть и те, кто уверен, что долги отдавать и вовсе не придется, т.к. ни одна страна в мире не пойдет на конфликт с такой сильной военной державой.

(10 5,00 из 5)
Для того чтобы оценить запись, вы должны быть зарегистрированным пользователем сайта. Загрузка…

Источник: https://UsaMagazine.ru/gosdolg-ssha/

Жизнь взаймы: что такое госдолг США и почему он постоянно растет

Рейтингование в большом долгу перед экономикой

В свете урагана “Харви” Вашингтон был вынужден выделить экстренное финансирование Техасу — штату, наиболее пострадавшему от стихии.

Чтобы обеспечить транш, Конгресс и президент США Дональд Трамп в срочном порядке приняли краткосрочный бюджет и повысили лимит государственного долга для временного продления деятельности федерального правительства. Спустя несколько дней госдолг впервые в истории превысил отметку $20 трлн.

За восемь лет правления его предшественника, Барака Обамы, долг страны вырос с $10,63 трлн почти в два раза. И это далеко не предел — сейчас в Вашингтоне обсуждается мера, которая позволила бы федеральному правительству занимать деньги без ограничений.

Что такое госдолг?

Это задолженность федерального правительства США перед своими кредиторами. Вашингтон одалживает деньги, чтобы покрыть дефицит бюджета и оплатить все нужные расходы — на здравоохранение, инфраструктуру, оборону и так далее. Это как брать кредит, чтобы заплатить за съемную квартиру.

Госдолг США состоит из двух частей: внутриправительственного и публичного — их размер сейчас составляет примерно $5,5 трлн и $14,6 трлн соответственно. Первый сформирован задолженностью бюджета США перед правительственными агентствами, например государственными пенсионными фондами.

Они имеют право вкладывать свободные средства в госбумаги — нерыночные облигации государственного займа. Бенефициаром таких бумаг является, к примеру, Целевой фонд социального страхования — организация, в которую поступают налоговые отчисления и которая занимается распределением пенсий и прочих компенсаций.

На этот фонд сейчас приходится $2,8 трлн госдолга США.

Публичная часть госдолга представляет из себя казначейские ценные бумаги, принадлежащие частным лицам, корпорациям, Федеральной резервной системе (ФРС) США, а также правительствам штатов и иностранных государств. Облигации Соединенных Штатов являются самыми популярными бумагами у инвесторов во всем мире.

Охотнее всего в госдолг США вкладывается Китай, который владеет $1,146 трлн казначейских ценных бумаг. Доходность американских облигаций небольшая — наиболее распространенные (десятилетние) долгосрочные обязательства сейчас приносят 2,16% годовых.

Однако это надежные бумаги с низкой вероятностью дефолта, которые всегда можно продать на открытом рынке по текущим ценам без серьезных потерь.

Почему госдолг постоянно растет?

Потому что постоянно растет дефицит бюджета, который приходится закрывать за счет эмиссии государственного долга.

Бюджетную дыру также можно было бы залатать за счет повышения налогов или сокращения расходов, но оба эти варианта пагубно сказались бы на экономическом росте и вызвали бы недовольство граждан страны.

США проблемы подобного выбора не испытывают: американский госдолг номинирован в той валюте, над эмиссией которой Вашингтон имеет прямой контроль, и при необходимости ФРС всегда готова включить печатный станок, чтобы выкупить долговые обязательства. Ни у одной другой страны мира нет такой возможности.

По этой же причине высокий внешний долг не станет причиной дефолта в стране. Дефолт, то есть неоплата процентов или основного долга по долговым обязательствам, возможен только тогда, когда государство не способно брать новые кредиты на покрытие старых.

В США такая ситуация может произойти только в одном случае — если Конгресс запретит федеральному правительству повышать лимит госдолга.

Летом 2011 года, во время президентства Барака Обамы, США оказались на пороге технического дефолта, но избежали его, просто повысив планку на $2,1 трлн.

Единственное, что реально волнует американцев, — это соотношение госдолга к ВВП. Согласно оценкам Всемирного банка, госдолг страны считается проблемным, когда он равен 77% годового ВВП государства.

Однако многие страны десятилетиями живут и с большим долгом, например у Франции, Италии и Японии этот показатель превышает 100%.

США не исключение — в последние годы госдолг страны выше ВВП примерно на 4%.

Какова позиция нынешней администрации?

Текущие долговые проблемы США — результат острого финансово-экономического кризиса 2007–2008 годов. С тех пор стране несколько раз приходилось повышать потолок госдолга, что приводило к политическим баталиям между прошлой администрацией демократа Барака Обамы и республиканской оппозицией в Конгрессе.

Такое противостояние по партийной линии продолжается и сейчас. Республиканцы, в частности, стараются внести в соответствующий законопроект поправки о снижении бюджетных расходов. Демократы традиционно выступают против этого.

Дональд Трамп неоднократно обещал снизить госдолг и более того — избавиться от него за восемь лет.

Однако его план “Сделать Америку снова великой” и провести самые большие сокращения налогов с 1980 года потребует денег для бюджета, а значит, приведет только к росту заимствований.

В начале сентября Трамп поменял свою точку зрения по поводу госдолга.

Президент заявил, что не только поддерживает повышение потолка, но и выступает за полную отмену процедуры периодического рассмотрения этого вопроса Конгрессом, что позволило бы федеральному правительству занимать деньги без ограничений.

“На протяжении многих лет люди говорили о том, чтобы полностью избавиться от потолка госдолга, и есть много веских причин, чтобы это сделать, — сообщил Трамп журналистам в Белом доме. — Конечно, это будет обсуждаться.

Мы даже обсуждали это на вчерашней встрече и сошлись во мнении, что [лимит] усложняет ситуацию, и он действительно не обязателен”. По данным газеты The Washington Post, Трамп и лидер демократов в Сенате Чак Шумер уже договорились работать вместе в направлении полной отмены долгового лимита.

Консерваторам эти действия президента пришлись на по душе — лидер республиканцев в Сенате Митч Макконнелл пообещал, что больше лимит заимствований подниматься не будет. Очередные дебаты на эту тему должны завершиться к 8 декабря — именно до этого срока действует утвержденный Конгрессом бюджет и повышение потолка долга.

Артур Громов

Источник: https://tass.ru/ekonomika/4559042

На самом деле нет «У США огромный долг, а у России маленький» — и другие заблуждения о закредитованности стран — Meduza

Рейтингование в большом долгу перед экономикой

Chip East / Reuters / Scanpix

Одним из главных аргументов критиков американской экономики — огромный государственный долг США. Действительно, номинальный долг Соединенных Штатов постоянно растет, но это не представляет угрозы мировой экономике. Во всяком случае, в ближайшем будущем.

Сергей Глазьев, советник президента России: «Если вы посмотрите на графики — госдолг США идет вверх по экспоненте. В математике это называют режимом с обострением. Когда система входит в такой режим, она неизбежно разрушается. Американской гегемонии все равно придет конец — это объективный закон». 

На самом деле нет.

 В абсолютных цифрах у США большой госдолг — более $18 трлн (без учета долга на балансе госструктур — на пять миллиардов меньше), каждую секунду он увеличивается на несколько тысяч долларов.

Однако оценивать задолженность государств правильнее не в абсолютных цифрах, а в привязке к ВВП — чем больше экономика страны, тем легче ей оплачивать долги. По данным Всемирного банка, долг США составляет 96,1% ВВП.

Это также существенная цифра, хотя многие страны десятилетиями живут и с большим долгом — например, у Франции, Италии и Японии этот показатель превышает 100%.

Сам по себе высокий внешний долг не может быть причиной дефолта — дефолт может произойти, если государство не сможет взять новых кредитов на покрытие старых.

С этим у США проблем нет — облигации Соединенных Штатов являются самыми популярными бумагами у инвесторов во всем мире, причем во время глобального кризиса 2008-2009 годов доверие к ним только укрепилось.

Кроме того, в ближайшее время госдолг крупнейшей экономики мира хоть и будет увеличиваться в абсолютных цифрах, может стабилизироваться по отношению к ВВП.

Это не исключено из-за темпов роста экономики США: по предварительным данным, она впервые с 1999 года обошла мировую по годовым темпам роста и показала лучший результат за 11 лет. График долгов США по отношению к ВВП более чем за два века свидетельствует о том, что после периодов высокой задолженности следует ее снижение. 

Игроки на рынке практически полностью исключают дефолт США, а «страховка» гособлигаций Соединенных Штатов от дефолта сейчас самая дешевая в мире.

Практически, США могут допустить дефолт только в одном случае — если повышение потолка госдолга не разрешит Конгресс. В США правительство не имеет право занимать больше определенной суммы, если ему не разрешит парламент.

Такая опасность за последние годы несколько раз существовала, но политикам всегда удавалось прийти к консенсусу. 

Россия обвалит экономику США, распродав американские гособлигации

Андрей Шенк, аналитик «Инвесткафе»: «Сброс облигаций США может привести к тому, что доходность по американским бумагам будет расти.

Конечно, это приведет к некоторому отрицательному эффекту на экономику США, так как США, имея дефицитный бюджет на уровне $680 млрд за 2013 год, необходимо постоянно выпускать облигации под покрытие этого дефицита, а уход России и, куда более важно, Китая с этого рынка приведет к удорожанию долга и снижению ликвидности этих инструментов».

На самом деле нет.

 Россия действительно держит значительную часть золотовалютных резервов в гособлигациях США — в них размещены около четверти всех запасов ЦБ (по данным на конец ноября, ЦБ принадлежат гособлигации США на 108 млрд долларов).

Тем не менее, на мировом рынке эта сумма не очень существенная — по объемам запасов в гособлигациях США Россия занимает 13-е место, а лидеры — Китай и Япония — купили ценных бумаг более чем на 1,2 трлн долларов.

Фактически Россия уже распродает гособлигации США — из-за необходимости поддерживать курс рубля международные резервы России с начала года сократились более чем на 120 миллиардов долларов, а облигаций США в резервах стало меньше на 30 миллиардов (по данным на ноябрь). Иными словами, Россия за год продала 22% своих гособлигаций США, но рынок этого не заметил.

Могут ли устроить обвал американской экономики Китай и Япония, у которых ценных бумаг гораздо больше? Теоретически — да, но очень сложно представить, что такое действительно произойдет. Прежде всего это невыгодно самим Китаю и Японии, ведь оставшаяся часть их резервов обесценится, а мировую финансовую систему ждет шок.

Кроме того, и Китай, и Япония — экспортоориентированные страны, а, значит, им выгоден сильный доллар, который неизбежно начнет падать от массовых распродаж. Или, еще проще: Китай и Япония получают за свои товары доллары, которые потом меняют внутри страны на иены и юани.

Чем дороже стоит доллар, тем больше иен и юаней они получают. 

Наконец, стоит помнить, что не весь госдолг США — это внешние обязательства. На зарубежные государства приходится треть всего долга США — $6,1 трлн долларов (данные за ноябрь).

У России маленький долг, она очень далека от дефолта

Дмитрий Медведев, премьер-министр: Государственный долг России составляет 10% ВВП. […] Поэтому российская финансовая система надежна и позволяет осуществлять выгодные заимствования.

На самом деле нет.

 Непосредственно государственный долг России ниже, чем у других крупных экономик — и в абсолютных значениях, и в отношении к ВВП. Однако особенность России в том, что у нее есть большое количество госкомпаний, чьи долги весьма велики не только по сравнению с их выручкой, но и по отношению ко всему ВВП.

По некоторым подсчетам, внешний госдолг России вместе с долгами госкомпаний уже сравним с внешним долгом США (в процентах ВВП).

По данным ЦБ, внешний госдолг России в расширенном определении (так называется долг государства вместе с задолженностью госкомпаний) составляет более $377 млрд.

Отдавать эти деньги государству и госкомпаниям стало сложнее из-за девальвации рубля, а перекредитоваться — из-за санкций. Таким образом, риски дефолта государства или госкомпаний в последнее время повысились.

Дополнительную угрозу в себе несет снижение ВВП в долларовом выражении, из-за чего уровень госдолга в отношении к размерам экономики повышается.

Тем не менее, и преувеличивать эту угрозу не стоит — крупнейшие госкомпании, «Газпром» и «Роснефть», даже в условиях падения цен на нефть, имеют постоянную валютную выручку, а у России положительный торговый баланс и существенные резервы.

Источник: https://meduza.io/feature/2015/01/28/na-samom-dele-net

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.