+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Проверяем биржевую мудрость: Sell in May and go away!

Оцениваем хедж-фонды в мае с Александром Орловым

Проверяем биржевую мудрость: Sell in May and go away!

То, что индустрия хедж-фондов завершила май в минусе, ни для кого не стало сюрпризом. Более того, негативная динамика была бы ожидаемой и в случае, если бы речь шла о любом другом месяце, что уж говорить о пресловутом мае – сезоне продаж. Оптимисты, как обычно, скажут, что хедж-фонды обыграли рынок. Но минус и есть минус – приятного мало.

Стратегия Май Апрель 2012 год
Dow Jones Credit Suisse Core Hedge Fund Index
Общий результат-1,50%-0,33%0.88%
Арбитраж на конвертируемых ценных бумагах-1,06%-0,16%4,79%
Развивающиеся рынки-2,33%-0,35%-0,10%
Событийно-управляемая стратегия-2,25%-0,64%1.39%
Арбитраж на инструментах с фиксированной доходностью-1,14%0,29%0,55%
Макроинвестирование-0,45%-0.35%2,03%
Длинные/короткие позиции-5,08%-0,63%-3,17%
Управляемые фьючерсы3,52%0,12%3,13%

Результаты кажутся тем любопытнее, что в значительной степени повторяют статистику мая 2011 года, когда PBWM.ru опубликовал первую статью из серии «Оцениваем хедж-фонды с …»: с января по май 2011-го управляющие заработали 0,87%, а за аналогичный период 2012-го – 0,88%.

Итак, единственной выигрышной стратегией в мае 2012-го оказались управляемые фьючерсы, прибавившие 3,52%. А вот конвертируемый арбитраж – рекордсмен year-to-date – потерял за месяц 1,06%. Худший результат – за лонг/шортами, потерпевшими 5,08-процентные убытки. Таким образом, индустрия стремится к нулю в графе performance, и уже находится в 0,88% от него.

«Sell in May and go away», – гласит старая, но не очень добрая мудрость трейдеров, напоминает Александр Орлов. «Весь апрель крупные инвестбанки выпускали отчеты о том, что это миф, и нет никакой сильной статистической значимости у этой присказки.

Однако май оказался худшим в этом году месяцем для мирового фондового рынка (и даже вошел в тройку худших за три года): MSCI World и Emerging Markets потеряли 9,3% и 11,7% соответственно, индекс сырья CRB упал почти на 11%, доллар укрепился по индексу DXY на 5,4% (рубль и вовсе потерял 12%), и даже облигации развивающихся стран (EMBI+) потеряли около 3%», – комментирует эксперт. По версии Орлова, причиной всему послужили европейские долговые проблемы и сильное торможение китайской экономики. «Накачавшись» ликвидностью от ЕЦБ (тут спикер приводит в пример два трехлетних LTRO на триллион евро), рынки долго игнорировали проблемы Испании и очередные проблемы Греции, равно как и нежелание китайских властей инициировать широкомасштабную программу помощи экономике. Но провальные выборы в Греции и де-факто банкротство испанского банка Bankia, помноженные на неплохую прибыль с начала года, стимулировали продажи, считает финансист. А поскольку последними покупателями на росте рынка в марте-апреле были розничные инвесторы и long only фонды, то мы увидели панические продажи из «слабых рук», тогда как «сильные руки» (smart money) хедж-фондов не спешили с покупками – они вряд ли еще успели запастись подушкой кэша, рассуждает Орлов.

«В таких условиях редкий хедж-фонд мог показать хорошую динамику (разве что short biased выросли на 7% по индексу HFRI), и я думаю, что представленные данные еще несколько завышают реальную картину – те же emerging markets фонды вряд ли ограничились всего 2,33-процентными потерями: так, HFRI EM показал минус 5,4%, а Eurekahedge EM Long/Short – минус 4,2%», – рассуждает Александр Орлов. В свою очередь, высокая доходность спекулянтов на фьючерсах (managed futures), по его мнению, связана с тем, что эта категория фондов всегда хорошо себя чувствует в периоды высокой волатильности, ведь их торговые стратегии отличаются краткосрочностью и высокой степенью компьютеризированности, а значит, в них меньше доля эмоций, что и нужно для такого рынка.

Вместе с тем Орлов призывает не расслабляться: «Июнь вряд ли станет более легким месяцем для управляющих активами, – предупреждает он.

– Хотя, на мой взгляд, глобальные рынки ждет достаточно сильное контрралли в рискованных активах : ФРС, ЕЦБ и китайские власти попробуют успокоить рынки и не допустить неконтролируемой паники. Однако до конца года этого эффекта может и не хватить, и мы еще увидим не одно серьезное падение».

Спикер полагает, что этот риск сохранится до тех пор, пока европейцы не примут систему общих бондов с существенно большей активностью ЕЦБ по их монетизации.

Согласно прогнозам Орлова, неплохую доходность в ближайшее время могут показать managed futures и global macro заодно с emerging markets: первые – на сохранении высокой волатильности, а вторые – на отскоке рынка.

Наконец, управляющий директор «Арбат Капитала» советует: «Я бы воздержался ото всех стратегий, где “замешан” высокий финансовый рычаг (arbitrage, event driven, distressed), так как.

их доходность при хорошем варианте развития событий будет не очень большой, зато при сценарии “черный лебедь” (развал евро) кредитный рынок схлопнется так быстро, что убытки таких стратегий начнут расти в геометрической прогрессии.

Например, за 4 месяца после банкроства Lehman Brothers стратегии convertible arbitrage и fixed income arbitrage потеряли более четверти своих активов».

Атлас

  • Credit Suisse
  • Арбат Капитал Менеджмент

Материалы по теме

Источник: http://pbwm.ru/articles/otsenivaem-hedzh-fondy-v-mae-s-aleksandrom-orlovym

Sell on 20 May and Go Away (1897-2013)

Проверяем биржевую мудрость: Sell in May and go away!

I’m sure you have seen enough “sell in May and go away” analyses and blog posts in the recent weeks, but looking at the impressive YTD performance of US equity indices I couldn’t resist and ran the numbers myself. I have looked at the full history of the Dow Jones Industrial Average (since 1897, because in 1896 the index started only in May).

Sell in May and Go Away vs. Buy and Hold

First let’s compare two simple strategies. Imagine your great-great-grandfather invested 100 dollars in the Dow at start of 1897.

Strategy 1: “Buy and Hold” – Don’t touch your investment for 100+ years (blue line).

Strategy 2: “Sell in May and Go Away” – Sell stocks every year by 20 May close or the close immediately before 20 May if that was a non-trading day (If you were doing this strategy, you would be selling at today’s close). Stay out for the rest of the year, and buy stocks back at close of the last trading day of the year. Repeat every year (green line).

You can see that Buy and Hold outperforms Sell in May and Go Away by wide margin. The performance does not include dividends. It does not include interest on idle funds (from May to year end). And it does not assume rebalancing costs (when index composition changes).

A few details:

  • Balance at the end of 2012: $1,051 for Sell in May and Go Away vs. $32,396 for Buy and Hold
  • Annualized performance: 2.0% vs. 5.1%
  • % of winning years: 62.1% vs. 65.5%
  • Standard deviation: 10.74% vs. 16.64%
  • Maximum drawdown: 57.13% (in 1942) vs. 79.91% (in 1932)
  • Longest time to new high: 35 years (ending 1965) vs. 26 years (ending 1954)

You can see that Sell in May and Go Away reduces the risk a little (lower standard deviation and maximum drawdown).

This is even more significant when taking only the last cca 50 years into consideration: Since 1958 maximum drawdown of Sell in May and Go Away has been below 20% and since 1975 it was above 10% only once (10.40% in 2010). It would have saved most of your portfolio from the dot-com bubble burst as well as the post-subprime mess.

The Buy and Hold drawdown was 27.45% in 2002 and 33.84% in 2008. Note that the drawdown numbers, as well as the standard deviation, only look at the end of year balance and don’t take intra-year volatility into consideration.

Nevertheless, in sum, the overall performance gap is too big to justify the reduced volatility with the Sell in May strategy. To most investors it’s not worth it, at least when looking at the whole history of the Dow.

Rolling 10Y and 20Y Returns

The favourable risk statistics for the Sell in May strategy in the last decades made me look at how the two strategies compare over shorter periods, namely (trailing) 10 years and 20 years. See the charts:

You can see that there have been longer periods of time when the Sell in May strategy outperformed Buy and Hold. One of such periods is the 20-25 years ending now.

However, the differences in performance are relatively small in such cases, compared to the sometimes enormous differences in the other direction, including the 20-year periods ending in the 1950’s (and well into the 1970’s) and the 20-year periods ending around 2000, when Buy and Hold had outperformed Sell in May. Not surprisingly, the Buy and Hold strategy is beating the Sell in May by the widest margin during long bull markets (you don’t want to stay out during a bull market).

When YTD Performance in May Seems Too Good to Hold

What if the performance in the first 4-5 months is so good that it seems that a correction is inevitable? in 2013, when the Dow has increased 17% already. Should you sell this “overbought” market?

The table below shows top 25 years since 1897 with the best YTD performance by 20 May. 2013 is rank 8, but not far from rank 5 actually (Friday 17 May close for 2013; data for other years is as of 20 May close):

The most important observation is that exceptionally good performance until May does not imply poor performance during the rest of the year – quite the opposite. Among the top 24 years (2013 not included) there are 5 years with negative performance from May to year end, but:

  • Two of them are years ranking 23 and 25.
  • Three of them are still above -3%, which can be considered a red zero in the long-term perspective.

The only years with dramatic losses from May to year end after a great YTD performance in May have been 1899 and 1987. The latter is of course the year with the Black Monday crash (19 October 1987).

Furthermore, all these years stayed positive by the end of the year (even in 1987 you would have made +2.26% January to December). The year with the best 20 May YTD performance that ended negative was 1930 (rank 38, 20 May YTD +7.49%, May to year end -38%, total -34%).

Average performance from 20 May to year end for the top 24 years by 20 May YTD was 7.73%, about double the average performance for the other 92 years (3.54%). In sum, good performance until May predicts good performance for the rest of the year (other things being equal, which they never are).

At the same time, a great performance until May is hard to beat (or even match) during the rest of the year.

The last column in the table above shows how many % of that particular year’s (dollar) gains were made until 20 May. In all but 4 the 24 years, more money was made until 20 May than during the rest of the year.

Furthermore, in one of those 4 years (1996, rank 21) the percentage gain from May to year end was slightly lower than from year start to 20 May.

Conclusion

  • In the long run, Buy and Hold outperforms Sell in May and Go Away by a wide margin.
  • Sell in May has slightly lower volatility and lower drawdown, but the difference in long-term performance is too high a price to pay for that.
  • Very good YTD performance in May predicts positive and above average performance during the rest of the year, although the growth is ly to be slower.
  • This is true on average, historical data. Actual performance this year will of course be driven by many different factors which are unique to this year and time.
  • If you are a long-term stock investor and you have no opinion on the near future of the fundamentals, your best bet is to stay long and ignore the Sell in May and Go Away.
  • If you do have an opinion on the near future of the fundamentals, go with your opinion, because historical statistics this is only one piece of an analysis and it should never be relied on blindly.

Источник: https://www.macroption.com/sell-may-go-away-1305/

Market Mythbusters:

Проверяем биржевую мудрость: Sell in May and go away!

There’s a belief among investors that you can make above-average returns by only owning stocks from November to April. This strategy is more well-known as Sell in May and Go Away.

ALSO READ: A Timeline of Historical Moments, Brought To You by Elon Musk Tweets

The problem: it isn’t true.

It appears that this saying is merely a market myth. And today, Adam Savage and Jamie Hyneman on the Discovery channel, we’re going to bust that myth.

The Myth

The Sell in May strategy revolves around the idea that stocks tend to perform poorly during the summer period therefore it’s best to sell off at the start of May, moving your assets into cash, and then buying in again in the autumn.

Let’s delve into this popular investment adage to see just where it falls.

The Bust

When you evaluate an investment strategy you always want to compare it to something. How did the strategy do versus the S&P 500, for example. That should be the gold standard. How many more percentage points could you get using a particular strategy over simply investing in the S&P500 and employing the tried and tested buy-and-hold strategy?

Luckily, we can go one step further.

Source: CXO Advisory Group, 2013

Take a look at the chart above. It shows the results of three different portfolio strategies.

  • The first is a buy and hold strategy. You buy once and never sell; that’s the green line.
  • The second is the ‘Sell In May, Go Away’ strategy and is represented by the red line; put another way, you hold stocks from November to April.
  • The third line (blue) is what we’ll call it the ‘Buy in May’ strategy. It represents an investor holding stocks from May to October (the inverse of the Sell in May strategy.

Clearly over a very long time horizon, the buy and hold strategy utterly demolishes the other tactics. $1 in 1871 would have grown to nearly $1000 using the Sell in May strategy. That same dollar would have ballooned to nearly $200,000(!!!) using a simple buy and hold strategy.

What’s interesting to note is that the Sell in May strategy handily beat the Buy in May strategy – which could be the reason the whole Sell in May message came to life in the first place. The evidence seems to indicate that, historically, the summer months have experienced lower returns than the rest of the year.

Take a gander at the average returns by month from 60 years of data on the S&P500. This tells us on average, how well the S&P 500 does in a given month.

Source: agorapus.com

average returns it seems pretty clear. The best months are usually November and December, while the worst months tend to be February, May, June, August and September. Following a Sell in May strategy would seem to shield you from the worst of it during the summer months; i.e. you’d avoid May, June, August and September.

So why then, doesn’t this strategy beat a buy-and-hold investor? If the summer months suck for investing, then wouldn’t we.. shouldn’t we come out ahead by avoiding them? What’s going on?

Luckily, we’re not the first to ask this question…

The CXO Advisory Group tested the three investment strategies we talked about earlier, under a number of different assumptions. The figure above shows the returns for each strategy under each assumption.

  • Baseline: This is the scenario we looked at earlier; remember when we saw buy-and-hold dominate the other two strategies. It represents the real-world results.
  • Frictionless: Assumesthere are no trading costs associated with buying and selling stocks.
  • No dividends: Assumes dividends are not paid out nor reinvested into your portfolio
  • Frictionless and no dividends: Assumes both previous assumptions combined
  • No return on cash: Assumes you don’t earn any interest from leaving your cash in some generic savings account

What we learn is that the only scenario where a Sell in May strategy outperforms Buy-and-Hold is in the ‘frictionless and no dividends’… representing a world where no trading costs exist and dividends are neither paid out nor reinvested.

The Truth

Unfortunately, such a world doesn’t exist. It does cost to both buy and sell stocks. Every time you incur costs trading, you are eating into your potential returns.

Also there’s a lot to be said about the returns, and especially the dividends, you are missing out on when you choose to not participate in the market from May to October.

Economists often talk about opportunity cost, which is the cost you bear from engaging in any activity. Imagine you are a freelance consultant earning $50 an hour.

If you take an hour your workday to watch a movie then you have lost $50 (the amount you could have earned by working) plus whatever you paid for the movie.

Opportunity cost can basically be boiled down to this question: “What is your next-best alternative?”

If by taking your money the market you have to consider, what is the next-best alternative for my money? Do I keep it in my Bank of America checking account or in a hole in my mattress, where the return is 0%?

If by investing during the summer months and reinvesting my dividends and NOT incurring transaction costs I can return 3-5% then isn’t that way better than 0%?

It is.

So in the end a better strategy is to buy and hold while avoiding the temptation to time the market. Less mess, less fuss.

Ahem…

MYTH BUSTED!

Let us know below if there are any other market myths you’d us to take a crack at busting.

Источник: https://blog.wallstreetsurvivor.com/2016/05/05/market-mythbusters-sell-in-may-and-go-away/

SHOULD You Sell in May and Go Away?

Проверяем биржевую мудрость: Sell in May and go away!

The saying “sell in May and go away” is an assumption that summer months will either see stale results or sell-offs. The times to buy are after the fall, in the fall, and early in the year, before the optimism of spring.

But for investors, it’s the economic season that matters, not the growing season, and the economic season you want to avoid is “fall,” which can happen at any time.

At the bottom of this story you will find a list of all the stocks I owned as of April 27.

If you buy the adage “sell in May and go away,” then it would make sense for me to dump all these dogs until we get a good shake-out in the market. Dump the Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN).

Dump the Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) Dump it all and buy them back in October, or even November.

But what does the evidence suggest?

Summer Falls in Economic Spring

During three of the first four years of the current economic recovery, which began in 2009, the old saying made sense. Shares fell sharply during the second quarter of 2010, during the third quarter of 2011, and again during the second quarter of 2012.

The seasonal pattern did not hold during 2013 and 2014, and those were the current recovery’s best years. The 2015 drop began in August but accelerated in September, after traders came back to work, and the negative pattern was repeated over that Christmas, taking the S&P 500 down to 1,829 in February 2016.

Last year’s rally went through the summer, pausing only during the presidential election campaign before resuming right afterward.

Statistically, maybe the best time to sell in May is during the third year of a president’s term of office. Both 2011 and 2015 had sharp summer sell-offs, the latter (as noted) coming late in the summer. Except … stock prices held up during the third and seventh year of President George W. Bush’s term, his worst years being 2002 and (of course) 2008.

The Problem Is Timing

The fact is that “sell in May and go away” is mostly a trader’s saying, and it makes sense. Traders need to be keeping a constant eye on their holdings. They must be ready to pull the trigger at a moment’s notice, either on news or even on rumors.

The problem for investors is timing your summer sale. Recent market sell-offs have been all over the calendar, with peaks occurring in late August of 2015, September of 2014, and May of 2012. But the market quickly recovered from all those falls.

The lesson, to this investor, seems clear. Buy good stocks and only worry about recessions, not seasonal trading patterns.

Getting out any time during the first half of 2008 would have saved you an enormous amount of financial grief. But “buying the dips” of the slower dot-com collapse, in 2000 or 2001, would have left you a lot poorer — that market didn’t see its final bottom until March 2003.

It’s the economic season that matters, not the annual season. The current recovery has gone on practically nonstop since early 2009. Recoveries don’t have to end because they get old, they end because people get greedy and stupid.

Sell the Recession

Right now, I am seeing an awful lot of stupid, both among New York traders and Washington policy makers.

Propping up failing sectors oil while punishing growth sectors technology, which need unfettered access to human capital, makes no economic sense to me. With the S&P 500 trading at 17.

5 times earnings, very near its 1999 level, hyper-bullish comments about any stock (unless it has something new to offer and the company is small) get my spidey-sense tingling.

My bottom line is that it is, indeed, time to lighten up and prepare for winter. The problem is it’s hard for me to suggest you “get out” when I can’t say what you might get into. Cash? Bitcoin? Gold?

My current retirement account shows 15% cash. Stocks represent 47% of my portfolio, the rest being in domestic and international mutual funds. That’s a pretty conservative allocation.

But because after eight years of gains I now have something to lose, it’s going to get more conservative.

Dana Blankenhorn’s Portfolio

NameSymbolNameSymbolNameSymbol
AlibabaBABACharles SchwabSCHWKinder MorganKMI
AlphabetGOOGLMicrosoftMSFT
Amazon.comAMZNGlobal PaymentsGPNRestaurant BrandsQSR
AppleAAPLIntelINTCStarbucksSBUX
Walt DisneyDIS

Dana Blankenhorn is a financial and technology journalist. He is the author of the political polemic Saving Trumpistan, Restoring Democracy, available now at the Amazon Kindle store. Write him at [email protected] or follow him on at @danablankenhorn. As of this writing, he owned all of the aforementioned securities.

Источник: https://investorplace.com/2017/05/sell-in-may-go-away/

5 биржевых заблуждений на фондовом рынке

Проверяем биржевую мудрость: Sell in May and go away!

Казалось, более чем за 100 лет существования организованных биржевых площадок накопилось столько трейдерских мудростей, что если бы у людей хватало силы воли их соблюдать, то они никогда бы не теряли деньги на рынке, а только зарабатывали, зарабатывали и зарабатывали! Психология торговли – важная штука, и если нервы ни к черту, вы вряд ли куда-то продвинетесь на пути к финансовой свободе. Но, тем не менее, винить себя за несоблюдение биржевых мудростей не всегда следует.

Дело в том, что не все они применимы к нашему российскому фондовому рынку. Не конвертировав их под свой торговый инструмент и слепо их применяя, вы можете не просто упустить какие-то возможности, а потерять счет.

Позвольте вам представить пять самых опасных и вредоносных биржевых мудростей:

Биржевая мудрость №1: Рынком всегда правит восходящий тренд!

Слышали? Согласны? А как не согласиться, ведь даже вечный чахлик нашего рынка «Газпром» в 2000 году стоил 7 рублей, а сейчас 150! Вырос? Вырос! В чем же опасность этой мудрости? Дело в том, что она имеет место быть, только в ином контексте – можно сказать, что рынок всегда растет.

Да, бывают большие падающие и боковые тренды, но бумаги, обрывая их, все равно стремятся в рост. Но при этом, наличие именно долгосрочного восходящего тренда не обязательно. Посмотрите на наши акции: фактически нигде на них нельзя графически выразить восходящий тренд старше 2008 года.

Все тренды 2000-х годов давно сломлены, или их пики не обновлялись. Хотя цены многих бумаг выше, чем 10-15 лет назад.

Понимая это, волей-неволей по-иному смотришь на наш рынок. Становится ясно, почему так просто наша тихая гавань становится «пристанью затонувших кораблей». Ведь российские акции весьма подвижны – их ничто не держит снизу и, слава Богу, сверху!

Наверняка, мои слова вызовут у вас удивление, и вы пойдете смотреть свои графики. Я рада, что смогла вас вдохновить, но никогда не забывайте схему тренда. У восходящего тренда взаимно повышаются и пики, и донья, у нисходящего – понижаются и донья, и пики.  Разберем пример: перед вами недельный график «Сбербанка».

График 1. Акции «Сбербанка» (дневной срез)

Бумаги заметно выросли с 2000 года, но, если нарисовать тренд, как я сделала это, то восходящего тренда мы не увидим. Ведь пики у бумаги не повышаются. Уровень 110-115 рублей лежит железобетонной балкой с 2008 года.

Биржевая мудрость №2: Покупай на понижении, продавай на росте!

Эта мудрость убила не один счет с 2011 года, ведь он действует только в рамках поддержки восходящего тренда. А трейдеры пытались покупать после падения, когда на нашем рынке графически прорисовать можно было только нисходящий тренд. Убытки следовали один за одним. А какого эффекта они ожидали, ловя падающие ножи?

Покупать в нисходящем тренде можно, но только краткосрочно. Кстати, правило  вставать против основного тренда только на короткий срок, вполне безопасно. Главное, уметь качественно делать классический технический анализ.

Биржевая мудрость №3: Когда чихает Америка – простужается весь мир

Да, это так. Макроэкономические новости США влияют сильно на многие страны. Но часто биржевики эту поговорку напрямую стараются привязать к фондовому рынку. Мол, индекс S&P упадет и РТС не удержится.

Причем, так странно получается, что корреляция между «нами» и «ними» выборочная: на рост она не действует. Очень страшное предубеждение, так как оно массовое.

Попытки его развенчать приводят к агрессии его адептов.

Чтобы не потерять свой счет, прежде чем действовать по подобным мудростям, если у вас нет возможности заглянуть в платные аналитические терминалы или провести собственные большие расчеты, хотя бы просто примените совмещенные графики из раздела «Про рынок» сайта finam.ru. Это поможет вам справиться и со следующим предубеждением.

Биржевая мудрость №4: Акции российских экспортеров растут вместе с долларом, а акции банков – с сильным рублем

Это поверье достаточно новое, особо распространилось в конце 2014 года, благодаря полной неразберихе на фондовом и валютном рынке. Не верьте мудростям, верьте своим глазам. Не люблю брать короткие периоды времени, но так как я сказала ранее, эта примета стала очень распространенной именно в период, который представлен на моем графике.

Ну, и где слепая зависимость «Северстали» от роста доллара? Ведь ей приписывали эту корреляцию, как самую сильную. И где оживление бумаг «Сбербанка» при восстановлении рубля?

График 2. Совмещенный срез акций «Сбербанка», «Северстали» и контракта USDRUB_TOM.

Кстати, в этот период распространилась не только эта губительная биржевая мудрость, но и прошел всплеск рекламных компаний различных «магов», которые обещают вас вылечить без таблеток и врачей. Бедность, тотальная бедность!

Биржевая мудрость №5: Майская коррекция или ждем просадку после отсечки

Это последняя мудрость, которая убивает инвестиционный портфель, которую я представлю, но не последняя по знаковости, особенно учитывая, какой сейчас на календаре месяц.

Влияние закрытий реестра на акции мало кем изучено. Аналитики, утверждают, что нас ждут горячие деньки, но при этом фактами не блещут.

А на самом деле, если провести фактографический анализ, наши популярные акции часто не реагируют отрицательно на отсечки. Их почти половина. А оставшаяся половина тоже делится на две части.

Есть акции, которые в среднем за пару недель восстанавливаются к максимумам дня закрытия реестра, а есть те, которые восстанавливаются по полгода.

Представьте, вы решили купить акции после просадки после закрытия реестра. Ну, а как же?! Налетай, подешевело! И будете с ними куковать полгода…

Источник: https://fortrader.org/learn/fondoviy-rinok-rossii/5-birzhevyx-mudrostej-obnulyayushhix-vash-realnyj-schet.html

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.