+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Перспективы акций ВТБ после снижения стоимости

Содержание

Магнит. Перспективы новой «госкорпорации»

Перспективы акций ВТБ  после снижения стоимости

Сергей Галицкий продал 29,1% Магнита банку ВТБ с дисконтом около 4% к цене закрытия вчерашнего дня, то есть без какой-либо премии за «контроль», фактически доставшийся госбанку. Для такой сделки, когда капитализация компании находится на многолетнем дне, больше подходит определение «отдал».

Как емко выразился сам Галицкий, к продаже его подтолкнули расхождения во взглядах с инвесторами на развитие компании. Разбираемся, как может измениться стратегия обновленного Магнита, и какое влияние сегодняшнее событие окажет на капитализацию бывшего «любимчика инвесторов».

Потеря премии за Галицкого

Именно так можно назвать то, что происходит сейчас в акциях Магнита, а именно падение на 8%, значительно ниже уровней, по которым прошла сделка.

Магнит традиционно считался «витриной» российского частного бизнеса за рубежом.

Достаточно посмотреть среднее значение премии депозитарных расписок к локальным акциям, за последние шесть месяцев оно составило 17,3%.

Крупнейший по числу магазинов отечественный ритейлер всегда пользовался любовью инвесторов, прежде всего за качественное корпоративное управление и редкую для нашей страны историю успеха частного бизнеса.

Сергея Галицкого называли русским Стивом Джобсом и Илоном Маском. Именно с его фигурой инвесторы связывали дальнейшие перспективы роста, который в определенный момент казался вечным. За это Магниту всегда давали значительную премию по мультипликаторам, относительно конкурентов.

Теперь Магнит стал «квазигосударственной» корпорацией, именно так охарактеризовал положение вещей глава Росимущества. Премия за считавшегося «особенным» топ-менеджера уходит из акций вместе с Сергеем Галицким. Однако это не единственная проблема, связанная с корпоративными перспективами.

Отношения с инвесторами начались не с лучшего шага

Во-первых, странным кажется сам момент продажи на дне рынка. Каких-то серьезных проектов, которые требовали бы срочных денежных вливаний у миллиардера сейчас нет. Более того, фактический «контроль» в бизнесе был уступлен без премии, что является негативным сигналом для инвесторов.

Еще один бросающийся в глаза момент – объем приобретенного акционерного пакета. ВТБ купил 29,1% ритейлера, ровно столько, чтобы получить контроль, но избежать обязательства выставить оферту для миноритариев.

Совершенно очевидно, что Галицкий, оставивший пост главы компании и место в совете директоров, не собирается больше принимать участие в жизни Магнита, а пакет в 3,3% был сохранен по договоренности с новым собственником.

Преодоление планки в 30% вынудило бы госбанк предъявлять оферту по средней цене за последние 6 месяцев, что существенно выше текущих котировок.

Однако миноритарии не получат такого подарка, а ВТБ сможет спокойно докупить оставшийся у бывшего владельца пакет через некоторое время, когда средняя уменьшится.

Это не тот шаг, который вселяет в инвесторов уверенность при смене собственника. На этом фронте для акций сплошной негатив.

Риск увеличения free-float

В краткосрочном периоде такое действительно возможно. Новый контрольный собственник имеет пакет на 3,38% меньше, чем принадлежал бывшему мажоритарному акционеру. Сергей Галицкий, вышедший из всех органов управления, но сохранивший небольшой пакет акций, с формальной точки зрения становится обыкновенным миноритарием, а его доля должна быть отнесена к free-float.

Если верить нашей теории о том, что пакет Галицкому оставили «подержать», пока средняя цена не упадет, то free-float повысится ненадолго. Однако ничего не мешает MSCI увеличить FIF на 3,38%, а затем его вновь снизить, в случае если ВТБ решит докупить акции. В таком сценарии Магнит ждут притоки ликвидности от пассивных фондов, что принесет краткосрочный позитив.


Дивидендная история

Заявления топ-менеджмента Магнита о решении не выплачивать дивиденды в 2018 году усилили распродажи 26-го января. Новый собственник Магнита сообщил сегодня, что прежняя дивидендная политика сохранится, выплаты можно ждать во втором полугодии 2018, более того будет рассмотрена перспектива бай-бэка.

Это также можно отнести в категорию позитивных новостей. В ближайшие 12 месяцев дивидендная доходность, по нашим оценкам, может составить от 4,5%-5,5% (дивиденды Магнита традиционно были скромнее), немного ниже среднерыночной, однако лучше ожиданий. Это может поддержать акции, когда эмоциональные распродажи закончатся.

Перспективы бай-бэка, на мой взгляд, не будут закладываться в рыночную оценку акций. Во-первых, пока это всего лишь возможный сценарий с расплывчатой датой старта. Во-вторых, не понятна величина выкупа, а соответственно ее возможное влияние на котировки.

Изменение стратегии и неопределенность

Вернемся к началу нашего обзора, где мы сослались на слова Галицкого о причинах неожиданной продажи бизнеса. «Инвесторы совсем не так видят ситуацию, как акционеры компании», – заявил бизнесмен, выступая перед журналистами. По словам Галицкого, он больше сосредоточен на прибыльности и низком долге, а рынку нужно что-то другое.

То, что рынку нужен рост, за который Магниту многие годы давали высокие мультипликаторы, очевидно. Однако последние решения бывшего владельца Магнита тоже не похожи на стратегию value creation (фокус на увеличении акционерной доходности). Отмена дивидендов и дорогие проекты по вертикальной интеграции не лучший способ «раскрытия» стоимости.

Возвращение прежней дивидендной политики и возможный байбэк больше подходят под это определение.

Вопрос о том, что лучше скажется на капитализации Магнита в текущий момент, длительное возвращение к органическому росту или стратегия M&A, тоже является спорным.

Долговая нагрузка у компании низкая, особенно после SPO (менее 2x), поэтому консолидация рынка может быть позитивно воспринята инвесторами.

Ускорение рестайлинга магазинов, о котором заявил Костин, может ускорить темпы восстановления продаж, что является одним из основных триггеров восстановления акций.

В данном случае инвесторы скорее захотят дождаться конкретных действий. Кроме того, существенно взлетел уровень неопределенности. Почему Галицкий продал Магнит именно сейчас, на дне? Он не верит в перспективы бизнеса? Почему нет премии за контроль? Какой будет новая стратегия? Как будут складываться отношения с миноритариями? На эти вопросы пока нет ответов.

Еще один серьезный вопрос: зачем ВТБ купил Магнит и сколько будет держать? На него также нет ответа, а неопределенность, как известно, худший враг инвестиционной привлекательности.

Резюме

В ближайшее время распродажи могут продолжиться, интересно будет проследить за размером премии депозитарных расписок к локальным бумагам. Если она начнет снижаться, это будет означать выход иностранных инвесторов, веривших в бизнес модель Галицкого.

На просадке, среднесрочно, стоит присмотреться к акциям. Мультипликаторы уже достаточно низкие, инвесторы могут вспомнить о возвращении дивидендов и росте free-float, пусть и временном. Мнение провайдера MSCI на этот счет мы можем узнать в ближайшее время.

Более длинные инвестиции сопряжены с риском. Лучше дождаться реальных действий нового руководства: изменение капитальных инвестиций, сделки M&A, и увидеть динамику магазинов после рестайлинга, хотя бы за первый квартал.

Гайворонский Сергей

БКС Брокер

Источник: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/magnit-perspektivy-novoi-goskorporatsii

Стоит ли покупать акции ВТБ в 2018 году

Перспективы акций ВТБ  после снижения стоимости

Банк ВТБ занимает вторую позицию на отечественном финансовом рынке, уступая только Сбербанку. Внешторгбанк обладает разветвленной сетью подразделений в России, а также имеет свои представительства и филиалы в Австрии, Германии, Франции, Китае, Белоруссии, Казахстане и других странах мира.

ВТБ обслуживает крупных корпоративных клиентов, которых у него насчитывается более 4 тысяч, что свидетельствует о высоком качестве работы и стабильности учреждения. Сам банк является участником большой финансовой группы, которая включает также 20 кредитных организаций и финансовых компаний.

Общая информация

Уставный капитал учреждения немного больше 651 млрд. руб. и состоит из привилегированных и простых акций.

Первые дают право голоса и возможность принимать решения на собрании акционеров, но не гарантируют выплату дивидендов, вторые же, наоборот, всегда гарантируют выплату дивидендов их владельцу, но не дают возможность принимать участия в управлении компанией.

На сегодняшний день структура выпущенных ценных бумаг выглядит таким образом:

Номинальная цена первых двух ценных бумаг одинаковая и составляет 0,01 руб., привилегированные акции 2 типа имеют более высокий номинал — 0,1 руб. Все акции являются именными, то есть выпускаются на имя конкретного владельца и распространяются в электронной форме в виде записей на счетах.

Важно! Привилегированные акции всех разновидностей – неконвертируемые, то есть не могут свободно обмениваться на рынке.

Список основных акционеров ВТБ приведен в таблице ниже.

Как видно из таблицы, основным держателем ценных бумаг ВТБ является государство, которое через свои структуры владеет большей частью акций. Часть простых акций ВТБ продается на фондовой бирже в Москве, где они внесены в список 1-го уровня. Кроме этого, при желании поучаствовать в капитале можно обратиться к Лондонской фондовой бирже, где акции продаются через программу GDR.

О важности ценных бумаг ВТБ свидетельствует тот факт, что их котировки включаются в значение индекса РТС. Он является индикатором отечественного фондового рынка и рассчитывается каждую секунду на базе стоимости акций 50 самых крупных компаний. Его расчетом занимается Московская биржа.

Плюс Лондонская фондовая биржа учитывает значение котировок GDR для вычисления коэффициентов FTSE Russia IOB Index, MSCI Emerging Markets и MSCI Russia и Russian Depositary Index.

Эти показатели формируются на основании данных о 50 самых крупных отечественных корпораций и косвенно показывают состояние экономики страны.

Динамика котировок и уровень дивидендов

Все держатели ценных бумаг ВТБ претендуют на часть дохода, заработанного учреждением по результатам предыдущего года и отображенного в бухгалтерской отчетности. Решение, выплачивать дивиденды или нет, принимается и утверждается акционерами по результатам года на их общем собрании по рекомендациям

Наблюдательного совета. Затем в течении 10 раб. дней номинальным держателям, а в течение 25 раб. дней всем другим акционерам перечисляются их заработок.

Важно! Деньги нельзя выплачивать наличными, их зачисляют на счета инвесторов в соответствии с поданными реквизитами.

Ниже в таблице указана динамика выплаты дивидендов за последние 5 лет.

Та же динамика, но уже с привилегированными ценными бумагами:

Как видно, размер выгоды, полученной держателями бумаг, ежегодно увеличивается, что прямо связано с ростом прибыли. В целом же получить доход по акциям можно тремя путями:

  1. Купить их дешевле и продать дороже.
  2. Покупать и продавать бумаги на бирже в зависимости от ситуации (спекулятивный вариант, которым пользуются профессиональные трейдеры).
  3. Получать выгоду в виде дивидендов (вариант для желающих стать акционерами).

Выгодно ли инвестировать в ВТБ: прогноз на 2018-2019 год

Целью приобретения акций является получение дохода в виде дивидендов или маржинального заработка за счет разницы цен купли-продажи, а также возможность влиять на работу компании. Размер выгоды для акционеров прямо зависит от уровня прибыли банка, что непосредственно влияет на стоимость акций.

Эксперты авторитетного издания БКС считают, что ценные бумаги ВТБ недооцененные. По их прогнозам за 2018 год учреждение получит прибыль около 150 млрд. рублей, плюс росту стоимости акций будут способствовать следующие факторы:

  1. Изменения дивидендной политики. С 2017 года доходность по дивидендам, как по обыкновенным, так и привилегированным акциям одинаковая. Такое изменение положительно отразилось на увеличении роста доходности обыкновенных ценных бумаг за прошлый год до 7%.
  2. Есть большая вероятность перевыполнения показателя доходности банка. Так, за 2 квартала 2018 года ВТБ уже заработал 84,2 млрд. рублей. Если прогнозы по росту прибыли сбудутся, тогда одна акция принесет 0,004317 руб., что соответствует около 9% доходности. А это превышает уровень процентных ставок по депозитным программам многих банков.
  3. Уменьшение количества банковских учреждений в России способствует переходу клиентов в другие известные и крупные банки.
  4. Эксперты ожидают, что полученные дивиденды будут направлены снова в капитал банка. А это положительно повлияет на его развитие, так как деньги не будут «вымываться» с учреждения.

Эксперты БКС рекомендует потенциальным инвесторам покупать акции ВТБ, начиная от 0,0469 рублей с вероятностью роста до 0,053 руб. на срок до 6 месяцев. Доходность такой сделки оценивается в 13%, что значительно выше, чем доход по депозитным вкладам.

Аналитики «Открытие Брокер» ожидают, что рост прибыли банка будет способствовать росту акций в среднесрочной перспективе. Аналитический прогноз «Уралсиба» по акциям ВТБ положительный – они ожидают, что через год стоимость бумаг увеличиться на 44,14% до уровня 0,0636 руб. за акцию, в «Альфа-Банке» также с оптимизмом смотрят в будущее – их прогноз 0,067 руб. за акцию (рост на 51,86%).

Однако помимо положительного, есть еще и отрицательный прогноз. Акции российских госбанков очень чувствительны к санкциям, которые периодически вводят как Евросоюз, так и США. Только за 8 августа стоимость акций ВТБ вследствие новых санкций США снизилась на 2%.

В целом за год бумаги подешевели более чем на 28%, а за последние 3 года – на 39%, за 5 лет – на 9,62%. Это подтверждает их сильную зависимость от политических событий.

Кстати, многие аналитики рекомендуют инвесторам воспользоваться сложившейся ситуацией и, пока акции дешевые, выкупить их, чтобы потом при росте цены продать.

Где купить акции ВТБ и сколько это стоит

Покупка акций ВТБ доступна как для юрлиц, так и физлиц. Стать владельцем бумаг можно заключив договор с лицензированным брокером.

Сделка между сторонами оформляется договором на брокерское и депозитарное обслуживание, на основании которого клиент платит комиссию, а брокер предоставляет консультационные услуги, помогает приобретать и продавать ценные бумаги. После покупки акции хранятся в электронном виде на отдельном счету в депозитарии.

Воспользоваться брокерскими услугами можно и в любой из компаний-брокеров. Например, «Финам» работает по таким тарифам:

  • открытие счета – от 30 тысяч руб.;
  • комиссия за вывод средств – 0%;
  • комиссия за услуги – от 0,00944% от оборота акций и облигаций на Московской бирже.

Инвестиционная компания «FreedomFinance» работает по следующим тарифам:

  • абонентская плата плата – от 600 руб. в месяц;
  • комиссия – от 0% до 0,12% от суммы сделки.

С целью повышения популярности акций ВТБ среди инвесторов и комфортности их обслуживания банк запустил специальное приложение «Акционер ВТБ».

С его помощью можно получить всю необходимую информацию, например, когда закрывается реестр акционеров, дату выплаты дивидендов, ознакомиться с текущими котировками акций на бирже, рассчитать доходность бумаг и размеры уже выплаченных дивидендов и т.д.

Важно! Всем желающим приобрести акции ВТБ следует учесть, что они продаются не поштучно, а лотами. Величина лота зависит от брокера и вида торгов. Например, на МБ один лот включает 1 акцию или количество, кратное 10, но общей суммой не менее 1000 рублей.

Процесс покупки акций можно отобразить таким образом:

  1. Заключение договора.
  2. Открытие брокерского счета.
  3. Размещение на счете минимальной суммы, например, 50 тысяч рублей.
  4. Подача заявки на покупку лота.
  5. Зачисление акций на счет.

Также относительно новым способом покупки ценных бумаг для частных лиц являются интернет-магазины акций. В данном случае клиент также получает не физический документ, а виртуальный счет, на котором учитываются его вложения. В отличие от брокерского счета, здесь невозможно сыграть на разнице котировок.

Это лишь своеобразный аналог депозита, по которому, в отличие от банковского, можно получить как прибыль, так и убыток. Плюс многое зависит от добросовестности самой компании – получит ли клиент свой доход, если купленные акции вдруг начнут активно расти в цене.

Таким образом, покупка через интернет магазин более доступна и не требует крупных вложений, но и обладает значительным риском по сравнению с услугами официальных брокеров.

За изменением цен на акции ВТБ можно следить с помощью различных платформ в онлайн-режиме, например, через программу SmartX. Также данные о стоимости акций регулярно публикуются в газетах и журналах, посвященных бизнесу. Информацию о текущей цене предоставят также непосредственно в банке.

На сегодняшний день, по словам различных экспертов, акции ВТБ входят в тройку самых ликвидных ценных бумаг, которые котируются на МФБ. Но при этом они часто показывают падение стоимости, что обычно связано с внешнеполитическими факторами.

Поэтому большинство участников фондового рынка приобретают ценные бумаги ВТБ со спекулятивными целями – покупают, когда их цена находится на самом низком уровне, и стараются продать акции на пике роста их стоимости. В целом же банк привлекателен для инвесторов с точки зрения надежности и стабильности работы.

Так, по состоянию на средину августа 2018 года биржевая стоимость 1 акции составляет 0,04 р.

При этом в 2018 году дивиденды на 1 акцию увеличились до 0,0035 р. с 0,001 р. в 2017 г.

Такие показатели связаны с ростом прибыли и изменениями политики выплаты дивидендов – если раньше их уровень находился на минимально необходимых 25% от прибыли, то сейчас уже вырос до 37% и в будущем вероятен рост свыше 50% аналогично бумагам Сбербанка. Таким образом, можно сделать вывод о высоком потенциале роста стоимости акций ВТБ и целесообразности их покупки с целью долгосрочного инвестирования.

Источник: https://finansy.guru/investitsii/aktsii/vtb.html

Страсти по ВТБ

Перспективы акций ВТБ  после снижения стоимости

ВТБ — второй по величине банк РФ с долей государственного капитала в 60,9%. Он включён в список «системообразующих» и рейтинг «самых надёжных» банков от ЦБ на 2017 год. И, тем не менее, дела у него идут неважно.

Что не так с ВТБ?

Чистая прибыль банка в III квартале 2017 упала в два раза по сравнению с предыдущим кварталом.

Средняя рентабельность капитала (4,8%) одна из самых низких среди крупных банков (у Сбербанка — 24,7% за II кв. 2017).

Операции с ценными бумагами принесли банку убыток в 3,8 млрд руб, хотя на рынке всё было благополучно.

Вообще все направления бизнеса банка, кроме розничного, принесли убыток.

Обесценились активы банка: на 10,5 млрд руб земля и здания, на 9,3 млрд руб — инвестиционная собственность, на 5 млрд руб ВТБ-арена, на 7 млрд руб — вложения в печально известный банк «Открытие», итого — минус 31,8 млрд руб.

На 40,4 млрд руб списано кредитов и качество кредитного портфеля продолжает ухудшаться.

С валютных счетов клиенты вывели $1,7 млрд и к концу года этот показатель может стать ещё хуже.

Печальна судьба активов ВТБ в Украине (ВТБ Украина и БМ банка) — их почти неизбежное закрытие принесёт потери на уровне 25-27 млрд руб.

В довершение всего, за последние несколько дней акции ВТБ резко упали в цене на 15% и теперь его рыночная капитализация равна 691,83 млрд руб, что на 30% ниже собственного капитала банка, который оценивается в 1080,7 млрд руб.

Справедливости ради нужно отметить, что у крупных мировых банков действительно рыночная капитализация бывает ниже оценки собственного капитала, но на 30% — это уже явный перебор.

А как же прибыль, которая по состоянию на 1 октября 2017 года на 120,8% превышает финансовый результат по итогам девяти месяцев 2016 года? Это же замечательно, разве нет?

Да, это хороший показатель, но прибыль ВТБ нестабильна. Во II квартале 2017 ВТБ заработал 30,3 млрд руб, в III — 17,4 млрд руб, в I квартале 2016 — меньше 1 млрд руб.

С учётом всех факторов, положение ВТБ с большей вероятностью ухудшится, а не улучшится.

Втб рухнет?

В отношении ВТБ это, скорее философский вопрос. С одной стороны, по существующим нормативам капитала у ВТБ достаточно, даже есть небольшой резерв (151 млрд руб при чистом кредитном портфеле банка в 5,6 трлн руб).

С другой стороны в банк государством были влиты колоссальные средства — в общей сложности чистый долг перед ЦБ и Минфином составил 907 млрд руб, из которых 296 млрд руб были взяты в III квартале 2017.

Если бы не эти деньги, то ВТБ уже давным-давно отправился бы вслед за «Открытием» и «Бинбанком».

Ещё в 2014 году ВТБ получил 240 млрд руб через выкуп привилегированных акций ВТБ и Россельхозбанка государством. Затем ВТБ получил транш в размере 100 млрд руб из Фонда Национального Благосостояния и хотел ещё.

2015 году группе ВТБ снова выделили средства из Фонда Национального Благосостояния: банку ВТБ — 193 млрд руб, его розничной «дочке» ВТБ24 — 65,8 млрд руб, «Банку Москвы» — 49 млрд руб.

В общем, пока у государства есть резервы, ВТБ никто упасть не даст. С другой стороны, мы должны понимать, что резервы должны тратиться на развитие государства и повышение благосостояния народа, а не на оплату ошибок банкиров и повышение их доходов.

Рекорды ВТБ

Единственное реальное достижение ВТБ — зарплаты его топ-менеджеров. В январе-сентябре 2014 года, накануне кризиса, ВТБ выплатил 1,42 млрд руб вознаграждения 11 членам правления (в среднем — по 129 млн руб на человека).

Тогда же в ежегодном рейтинге Forbes председатель ВТБ Костин занял первое место с совокупным доходом за год в $37 млн.

Президенты и гендиректора крупных европейских банков получают значительно меньше. Например, гендиректор Societe Generale (активы в пять раз превышали активы ВТБ) Фредерик Удеа в 2013 году из всего бонуса в €1,4 млн на руки он получил лишь чуть более 200 тыс., бонус за 2012 год не получил вовсе, а в 2011-м получил его акциями банка.

Да что там иностранцы! Костин получал больше, чем Сечин в Роснефти и Миллер в Газпроме с их «жалкими» $25 млн на брата по данным Forbes.

Банк Москвы

История, связанная с приобретением ВТБ «Банка Москвы», заслуживает отдельного упоминания.

В 2011 году ВТБ решил купить, а новый мэр Москвы Сергей Собянин – продать «Банк Москвы». Правда, второй собственник банка, Андрей Бородин, желанием продавать банк не горел.

Как Андрей Бородин стал акционером одного из крупнейших банков страны и изначально принадлежавших мэрии Москвы на 100% — отдельный разговор.

Переговоры шли непросто. Сначала в авиакатастрофе погиб один из партнеров Андрея Бородина, глава «Инвестлеспрома» Дмитрий Маслов, а буквально через полторы недели — единственный сын главы ВТБ Андрея Костина.

В конце концов, Андрей Бородин свою долю продал, да так, что в капитале банка образовалась дыра в 395 млрд руб — Андрей выдал из своего банка кредиты своим компаниям, а потом просто перестал по ним платить.

И что, думаете ВТБ остался внакладе, надзорные органы ЦБ разогнали за халатность, Бородин сел, а Собянин лишился поста? Как бы не так!

Все остались в выигрыше. ВТБ получил один из крупнейших розничных банков и деньги на его санацию. По курсу 2011 — $14 млрд. Чтобы вы понимали масштаб цифр: в 1995 году Россия получила стабилизационный кредит от МВФ размером $6,8 млрд, а тут в два раза больше дали всего лишь одному банку.

По нынешнему курсу это было бы 840 млрд руб — как годовой федеральный бюджет образования.

Но это был не конец истории. В мае 2016 года прошла реорганизация «Банка Москвы», в ходе которой его здоровый бизнес (более 900 млрд руб, или около 70% активов) был присоединен к ВТБ, а на балансе Банка Москвы, переименованного в БМ-банк, остались 400 млрд руб, которые включают выделенные на санацию 295 млрд руб и мусорные кредиты, оставшиеся от Андрея Бородина.

В общем, старая добрая схема «приватизация прибыли, национализация убытков» снова в действии.

Втб и фсб

Когда творятся такие вещи, а ЦБ и ФСБ этого не замечают, невольно хочется восхититься ловкостью и бесстрашием людей, незаметно проворачивающих схемы, за которые в братском Китае сначала бы расстреляли, затем реанимировали, а потом снова бы расстреляли.

Хочется, но я пока воздержусь, потому что с 2006 года в ВТБ работает некий Денис Александрович Бортников. Начинал он скромным заместителем управляющего филиала в Санкт-Петербурге, а сейчас занимает должность заместителя председателя правления.

Денис Александрович — никто иной, как сын директора ФСБ РФ Александра Бортникова. Остальные выводы вы вполне можете сделать самостоятельно.

Кстати, в банке Денис Александрович занимает более высокую должность, чем Михаил Михайлович Задорнов — бывший министр финансов РФ.

Это вообще в порядке вещей, когда дети силовиков становятся банкирами: Россельхозбанк возглавил работавший ранее в ВТБ Дмитрий Патрушев, сын секретаря Совета безопасности Николая Патрушева, а сын директора Службы внешней разведки Михаила Фрадкова Петр занимает должность зампредседателя Внешэкономбанка.

Деньги, нефть и политика

Недавнее падение курса акций ВТБ аналитики связывают с разными событиями.

Многие считают, что причина в объединении ВТБ с «дочкой» ВТБ24 и объявленном выкупе акций.

Ходят слухи и про попытки вмешательства ВТБ в американские выборы — по крайней мере на уровне переговоров: бизнес-партнер президента США Дональда Трампа Феликс Сатер утверждал, что Костин помогал в финансировании сделки, которая так и не была завершена.

Некоторые уверены, что всё дело в объявленном братской Венесуэлой дефолте. Как вы помните, «Роснефть» выдала Николасу Мадуро в общей сложности $8,5 млрд под будущие поставки нефти.

Зачем «Роснефти» чужая нефть, если свою девать некуда — бессмысленный вопрос. Никто и никогда не будет поставлять по этим авансам нефть, никто и никогда не вернёт России этих денег. $8,5 млрд Венесуэле, $1 млрд Иракским курдам — это просто такая форма финансирования геополитических игр, не более того.

ВТБ тесно связан с «Роснефтью» и, видимо, финансирует эти забавы. Как, впрочем, и другие её спорные затеи.

Например, в 2016 «Роснефть» «продала» 19,5% своих акций иностранному консорциуму (Glencore и Qatar Investment Authority) за 721,25 млрд руб, а затем выяснилось, что «Glencore» это просто «прокладка», и реальным покупателем, скорее всего станет китайская компания «China Energy Company Limited» (CEFC).

Но купит она долю в российской государственной компании не за свои деньги, а за кредитные. Которые ей, вероятнее всего, предоставит российский государственный банк ВТБ.

Здорово, да? В конечном итоге, не вложив ни юаня, Китайцы рассчитаются за кредит на покупку доли «Роснефти» дивидендами по акциям «Роснефти».

На таких условиях крупнейшую российскую компанию может позволить себе купить любой бомж без копейки в кармане. Фактически, это подарок. Или оплата чего-то, о чём мы с вами не знаем, и что с вероятностью 146% не станет достоянием народа Российской Федерации.

Что дальше?

Половина кредитного портфеля ВТБ — это три сегмента: кредитование физических лиц (2,4 трлн руб), нефтегазовая отрасль (1,1 трлн руб), и строительство (1 трлн руб).

Все три — под угрозой. Сейчас население РФ должно банкам 11,79 трлн руб (около 150 тыс руб на каждого трудоспособного россиянина), из которых 880,2 млрд руб — просроченная задолженность.

Долгосрочные перспективы нефтяной промышленности не радуют, а вероятность усиления санкций и истощение легкоизвлекаемых запасов и вовсе пугают.

Строители в III квартале поставили рекорд по числу банкротств, не дотянув всего 2% до значений 2009 года, разгара мирового кризиса.

Достаточно всего одного негативного события — ввода новых санкций, падения цены на нефть или начала массовых невыплат зарплат, чтобы спровоцировать обесценение кредитного портфеля ВТБ.

Разумеется, ЦБ закроет глаза на недостаточность капитала. Разумеется, Минфин положит на счета ВТБ очередной депозит. И, разумеется, этот праздник не может длиться вечно — резервы рано или поздно закончатся.

Полезные ссылки:Отчётность ВТБ за III квартал 2017

Аналитическая записка Райффайзен-банка по ВТБ

Источник: https://zhartun.me/2017/11/vtb.html

Акции ВТБ – стоимость (онлайн), дивиденды и аналитика

Перспективы акций ВТБ  после снижения стоимости

Акции ВТБ – акции международной группы ВТБ, второй по величине в России после Сбербанка. ВТБ (Внешторгбанк) организовал группу из 30 банков и финансовых компаний, которые функционируют в 19 странах. Непосредственно розничным бизнесом занимается дочерняя структура ВТБ24, которая основана  на перекупленном Гута-банке.

В сделке активно участвовал Банк России, что демонстрирует заинтересованность государства в этом кредитном учреждении.

  • 60,9% доли в компании принадлежит правительству РФ, а управление осуществляется через специальное Федеральное агентство по госимуществу.
  • 25,8% акций обращаются на Московской бирже,
  • 13,2 % акций обращаются на Лондонской фондовой бирже в виде глобальных депозитарных расписок.

Факторы влияния на стоимость акций ВТБ

Акции ВТБ всегда отличались очень сильной волатильностью, которая обычно усиливается в ходе разнообразных финансовых неурядиц. Например, на фоне украинских событий дневной шаг цены варьировался в районе 7-10%.

Подобные рывки, кроме того, носят трендовый характер. Таким образом, как-либо механически ограничивать возможные убытки при торговле не представляется возможным. В текущих условиях стоп должен составлять не менее 3-4%.

На открытом рынке акции ВТБ торгуются с 2007 года и имели более чем необходимо информационных поводов для роста, нокаждый раз инвесторы не доводили дело до конца и очередной скачек вверх продолжался не менее значительным падением.

В отличие от МАГНИТа или Сбербанка, стоимость бумаг Внешторгбанка даже не превысило уровень размещения.

Более того, на текущий момент компания на рынке стоит в два раза дешевле, чем на IPO.

Незначительные дивиденды только усугубляют картину банка с громким именем и широкими амбициями. Выходит, что купить акции ВТБ и держать попросту невыгодно.

История говорит о том, что цена акций ВТБ чаще падает, чем растет, а дивиденды проигрывают самому невыгодному банковскому вкладу, если говорить о процентах.

Единственной пользой, которую трейдер может получить из данных бумаг – это сумасшедшая волатильность, которая дает возможность реализовывать краткосрочные спекулятивные стратегии. Но тут все упирается в то, что банк плохо подвергается техническому анализу и подогнать какую-либо живую торговую систему под него крайне трудно. Остается только торговля на новостях и статистике.
Карточка компании

ВТББанковское дело
ОснованиеВ 1990 году
Штаб-квартираг. Москва
ОснователиНа базе Внешторгбанка РСФСР
Основные торговые площадкиМосковская биржа; Нью-Йоркская биржа, Лондонская биржа и площадка Euronext (АДР).
ТикерVTBR
Гос. регистрационный номер1-04-01000-B
ISIN кодRU000A0JP5V6
Номинал0.01 руб.
Количество акций в обращении10 460 541 337 338

Дивиденды от акций ВТБ – Таблица выплат

Размер выплат акционерам на одну акцию не превышает 1-3% за всю историю существования эмитента.

Дивиденды ВТБ

ГодДивиденд (руб.)Изм. к пред. году
20190.0046424+34.43%
20180.0034535+195.17%
20170.001170%
20160.001170%
20150.00117+0.8621%
20140.00116-18.88%
20130.00143+62.5%
20120.00088+51.72%
20110.000580%
20100.00058+29.75%
20090.000447-66.64%
20080.00134+103.03%
20070.00066n/a

Как банк вернул деньги акционерам

В 2010 году банк объявил о выкупе своих акций. Обратный выкуп происходил по цене 13 копеек за одну акцию. Именно по этому курсу большинство акционеров приобретали бумаги ВТБ. Тем не менее, на открытии торгов цена доходила до 24 копеек за одну акцию.

Менеджмент компании уверял инвесторов, что в самое ближайшее время стоимость акций должна приблизиться к 50 копейкам, обеспечивая курсовой рост более чем в 100%. Естественно, этого не произошло.

Спустя полтора года после IPO акции группы Внешторгбанка стоили 2 копейки, что позволяло зафиксировать убыток в размере 82%. В 2012 году управление банка проводит политику повышения лояльности акционеров и собственно выдвигает план выкупа.

Связано это не с безграничным альтруизмом управления банка, а с конкретным поручением Владимира Путина в 2012, когда он еще занимал должность премьер-министра.

Таким образом, акционеры получают право хотя бы “выйти в свои”, продав акции по цене размещения в 13 копеек.

  • Одним из условий сделки являлся отказ от дивидендов за 2011 год. Кроме этого, акционеры не уплачивали ни брокерской комиссии за сделку, ни НДФЛ (которому попросту было не из чего высчитываться). Несмотря на плачевное состояние на фондовом рынке, менеджмент компании отказался от выкупа, оставив свои ценные бумаги при себе.

Учитывая, что на тот момент цена бумаг банка находилась в районе 7 копеек, то данный способ выглядел реальным выходом для инвесторов, которые застряли в эмитенте. На этой волне рыночная стоимость акций ВТБ на Московской Бирже подскочила до 13,6 копеек. Это стал последним хорошим ростом эмитента. После окончания операции выкупа, стоимость вновь обрушились.

Почему же акции ВТБ падают уже более 9 лет?

Некоторые экономисты связывают это с тем, что бизнес обладает меньшей рентабельностью, если его сравнивать со Сбербанком. Другой причиной может стать финансовая непрозрачность Внешторгбанка.

Несколько раз банк мог быть втянут в судебные разбирательства относительно оффшорных счетов и махинаций с лизингом.

Первоначально цена бумаг была спрогнозирована исходя из того, что позитивные показатели кредитной организации формировались на инвестиционных проектах и помощи к государства. Но после кризиса эти факторы прекратили давать необходимые инфоповоды для инвесторов.

Как купить акции ВТБ сегодня

Акции ВТБ торгуются на всех известных торговых площадках, что дает возможность инвестору приобрести их через любого брокера, работающего на отечественном или иностранном рынке ценных бумаг.

Перед тем как купить акции ВТБ, стоит учитывать то, что они продаются не по штучно, а лотами – в каждый лот ценных бумаг Внешторгбанка входит 10 000 шт.

Таким образом при цене за акцию в 7 копеек, 1 лот будет стоить 700 рублей.

Лучшие брокеры для инвестиций в акции

Платформа Libertex принадлежит брокеру с более чем 20-летним стажем с регуляцией ЦБ РФ. Сама платформа находится под контролем европейских регуляторов CySEC и MiFID. Здесь вы найдете огромное количество акций и ETF фондов.

Брокер предлагает огромную базу активов, академию (программы обучения), постоянно проводит вебинары, предоставляет аналитику и имеет очень удобную торговую платформу, к которой подключено большое количество индикаторов.

Минимальный депозит $200.

Официальный сайт: Libertex

Брокер eToro предлагает огромное количество акций и ETF на американских, европейских и азиатских рынках. Более чем 12 летний опыт работы, регуляция CySEC, инвестиционные фонды на рынке акций, готовые портфели и другие инвестиционные возможности. Профессиональный брокер для покупки и заработка на ценных бумагах. Минимальный депозит $500.

Официальный сайт: eToro

Брокер FinmaxFX предлагает огромное количество акций.

Большинство брокеров стремится дать доступ только к самым популярным NYSE или NASDAQ, но у FinmaxFX есть огромное количество европейских и азиатских акций, большое количество индексов со всего мира, и конечно, ценные бумаги с американских бирж, включая и отечественные компании. Брокер предоставляет профессиональную торговую платформу и лучшие условия.

Официальный сайт: FinmaxFX

Рекомендованные для вас статьи:

Наиболее важным и значимым событием в последних операциях можно назвать продажу части Лето Банка ФГУП Почта России, на базе которого будет сформирован “Национальный почтовый банк”. Сумма сделки приблизительно оценивается в 5 млрд. рублей.

Фактически этоозначает появление новой банковской организации, которая будет работать вместе с обычными почтовыми отделениями.

Сотрудничество ВТБ и Почта Банка может создать конкуренцию сегодняшнему негласному монополисту по числу отделений – Сбербанку.

Оправдывая свое название, Внешторгбанк активно занимается операциями на зарубежных рынках и пользуется кредитными линиями ЕС и США.

Подобная близость к иностранным источникам финансирования сыграла злую шутку с банком в 2014-2015 годах, когда были введены первые пакеты санкционных мер.

Банк ощутил острую нехватку в дешевых западных кредитах, что сказалось на его чистой прибыли за соответствующие периоды.

Некоторые особенности

  • На текущий момент ВТБ24 обладает более чем 1000 отделений, которые распределены по 70-ти регионам РФ, штат сотрудников насчитывает более 90 000 человек.
  • Помимо основной деятельности дочерние структуры обеспечивают функционирование пенсионного фонда, операции с недвижимостью и брокерскую деятельность. Банк имеет филиалы в большинстве стран СНГ и странах зарубежья (Германия, Австрия и Франция). Известные дочерние компании – ТрансКредитБанк, Банк Москвы.
  • За свою историю банк трижды проводил ребрендинг. Актуальная версия бренда была запущена в 2006 году  и с тех пор не изменялась.

, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter, и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

Источник: https://equity.today/akcii-vtb.html

Какую прибыль можно получить от акций компании ВТБ?

Перспективы акций ВТБ  после снижения стоимости

Покупайте ценные бумаги компании ВТБ и заставляйте деньги работать на собственную прибыль.

Современный рынок финансовых возможностей позволяет не только зарабатывать честным физическим трудом, но и посредством всевозможных вложений. Одним из наиболее популярных видов такого пассивного заработка можно считать владение акциями каких-либо компаний.

Вы можете приобрести акции любых компаний, которые их продают. ВТБ вышел не только на российский рынок, но и на международный, что ведёт к возможности получить прибыль ещё и на разнице курсов.

Давайте разберёмся, сколько можно заработать, если приобрести акции ВТБ.

Дивидендная политика ВТБ

Для начала обозначим основные определения.

Акции – ценные бумаги компании, которые выпускаются для получения компанией дополнительного финансирования за счёт своих акционеров.
Акции компании ВТБ делятся на два вида:

  • обычные с наличием тикера VTBR, находящиеся в обороте на Московской бирже;
  • привилегированные, выпускающиеся только для организаций и отсутствующие в свободном доступе по причине их владения Минфином и Агентством по страхованию вкладов.

Дивиденды – та доля прибыли, которую компания распределяет между акционерами. Покупая акции какой-либо компании, Вы получаете право на прибыль по этим акциям.

Пример расчёта прибыли: компания выпустила 100 акций, Вы приобрели 5 акций. Прибыль компании за год составила 100 рублей и будет выплачена в виде дивидендов, соответственно, с этих дивидендов Вы получите 5 рублей.

Перейдём к теме нашей статьи. ВТБ активно распространяет свои акции через фондовые рынки. На их стоимость оказывают влияние следующие факторы:

  • ликвидность активов;
  • размер прибыли;
  • экономическая ситуация в стране;
  • настроения инвесторов;
  • состояние финансового рынка.

Значительное влияние на ликвидность акций оказывает выплачиваемый компанией ВТБ размер прибыли.

Спрос вырастает и стоимость акций увеличивается в том случае, если компания получает возможность установить более высокие дивиденды в отношении к их среднегодовой цене.

Например, дивиденды ВТБ на 2015-й год составляли 1,9%. На их рост влияли ежегодное увеличение капитализации и прибыли компании.

Жёлтым: Объём прибыли ВТБ находится на среднем уровне, а доходы от акций составляют около 4%.

Во время инвестирования обратите внимание на следующие аспекты:

  1. решение по размеру прибыли, распределяемому на дивиденды, как правило, осуществляется собранием акционеров в летний период;
  2. выплата дивидендов по акциям ВТБ может осуществляться почтовым переводом (чеком), либо на банковский или брокерский счёт;
  3. Основная масса акционеров получает прибыль по окончании 25-и дней, тогда как основные держатели ценных бумаг – после 10-и дней с момента начисления прибыли управляющим или брокером.

Динамика цен компании ВТБ на текущий год по данным сайта freedom24.ru

От акций ВТБ можно получить прибыль в размере 20-80%. За последние несколько лет стоимость акции находится в постоянном пределе 0,00117 руб./акция, что позволяет при предварительном расчёте позволяет вести наблюдение за отчетностью и последними событиями.

ВТБ выплачивает дивиденды своим акционерам вне зависимости от финансовой ситуации в стране и прибыли компании, поскольку следит за своей репутацией привлекательного объекта инвестиций.

Несмотря на нестабильную экономическую ситуацию в стране, доход по акциям инвесторы получили даже в 2015-м году, что позволяет сделать вывод о гарантированности выплат.

ВТБ является одной из крупнейших и надёжнейших компаний, в которой участвуют государственные средства.

Её акции входят в список наиболее стабильных на фондовом рынке нашей страны, что всё больше привлекает инвесторов.

История выплат дивидендов в последние годы

Компания ВТБ, как и другие компании, выпускающие ценные бумаги, определяет размер прибыли, который пойдёт на выплату акционерам по итогам прошедшего финансового года, незадолго до закрытия реестра, наступающего в летний период.

Так например, объём дивидендов за 2016-й год был определён в конце июня 2017-го года, а выплата акционерам производилась 4 июля 2017-го года. Объём выплат по всем акциям составил более 33 млрд.

рублей, а вознаграждение по привилегированным акциям составило от 0,000004 руб. до 0,005 руб. за единицу.

Здесь Вы можете видеть последние данные по изменениям размеров дивиденда за одну акцию общую сумму выплат и размер выплаченных дивидендов в процентном соотношении от чистой прибыли компании.

Прогноз на 2018-й год

Исходя из изменения динамики размера дивидендов и общей суммы прибыли компании ВТБ, можно сделать вывод, что размер дивидендов по акции будет составлять 0,00117 руб.Определение размеров выплат акционерам будет осуществляться летом 2018-го года.

За 2018-й год Вы сможете получить прибыль в размере 0,00117 руб./акция.

Директор по развитию сайта freedom24.ru Мстислав Кудинов, считает, что покупка акций ВТБ на 2018-й год будет прибыльной, поскольку сейчас на фондовых биржах котировки снизились на 30%, но вместе с тем чистая прибыль, чистые процентные доходы и чистые комиссионные доходы растут, что обеспечивает позитивную динамику развития компании ВТБ.

Как купить акции ВТБ?

Простому физическому лицу нельзя выйти на рынок и вместе с килограммом помидоров и булкой хлеба прикупить ещё несколько акций какой-либо компании. Более того, даже на фондовый рынок, где нет доступа ни к хлебу, ни к помидорам, тоже никто просто так не пустит. Необходимо открыть брокерский счёт, который позволит Вам получить доступ на Московскую фондовую биржу.

Ценные бумаги физических лиц расположены в специальном хранилище. При смене брокера новая компания сделает запрос данных об инвесторе в депозитарий, а при отсутствии у инвестора брокерского счёта, таковой будет открыт, а дивиденды будут выплачены в более поздний период.

Все операции с ценными бумагами осуществляются дистанционно через интернет, терминал или телефонную связь.

Зачисление прибыли осуществляется в течение 10-и или 25-и дней в зависимости от количества акций. Её можно использовать на свои цели:

  • перевод на банковский счёт;
  • покупку новых акций;
  • обналичивание.

Вы можете покупать акции через посредников и получать по ним прибыль, вложив деньги в Фонд Глобальных дивидендов ВТБ. Это обеспечивается работой управляющих ПИФом специалистов. Они позволяют получать прибыль на Глобальном фондовом рынке при покупке не только отечественных, но и зарубежных компаний.

Фонд Глобальных дивидендов покупает акции за несколько месяцев до закрытия реестра, пока их стоимость не увеличивается, а затем после осуществления выплат акции реализуются по приемлемой для покупателя стоимости.

Обращаем Ваше внимание, что на странице компании ВТБ имеется специальный калькулятор доходности, где Вы можете рассчитать предположительную прибыль от владения акциями.

Подводя итог, можно сказать, что инвесторы в акции ВТБ могут зарабатывать, как на прибыли от них в виде дивидендов, так и на разнице между курсами.

Сравнительный анализ прибыли от акций за последние несколько лет показывает, что в 2018-м году ожидается позитивная динамика выплаты дивидендов на том же уровне, что и в предыдущие годы.

Приобрести акции компании ВТБ Вы можете с помощью брокеров.

Мы рассказали Вам обо всей информацией, связанной с получением прибыли от акций компании ВТБ, а решить, стоит ли приобретать акции компании, Вы можете, ознакомившись с презентацией  по стратегии группы ВТБ на 2017-2019 годы, прикреплённой ниже. {attachments}

Источник: https://vtb-gid.ru/articles/kakuyu-pribyl-mozhno-poluchit-ot-aktsij-kompanii-vtb

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.