+7(499)495-49-41

Определяющие факторы. О сложной ситуации и росте рынка факторинга

Факторинг что это такое

Определяющие факторы. О сложной ситуации и росте рынка факторинга

Говоря о факторинге, о том, что это и как его описать простыми словами, получаем в итоге следующее определение: совокупность финансовых услуг для отсрочки платежа, о которых договорились производители с торговцами.

То есть поставщик продает товар покупателю и не требует за него немедленной оплаты. Факторинговые операции – это инструменты, которые позволяют предприятию получить финансирование от банка под дебиторскую задолженность.

Экономисты считают, что речь идёт о процедуре торговли долгами, а открытие факторинга отнесено историками к временам античности.

Переходим к описанию факторинга, исходя из экспертных представлений о том, что это такое.

Механизм факторингового финансирования

Любопытна схема работы такого финансового механизма. Ведь множество фирм рассчитываются с его помощью со своими контрагентами. Здесь практикуется отсутствие залогов, и по-другому устанавливаются лимиты.

Схема факторинга выглядит так – поставщик факторинговой компании действует таким образом, что услуги и товары покупателю предоставляются с отсрочкой платежа, а тем временем подтверждающие поставку документы (накладные, счета-фактуры) передаются в банк.
Затем поставщик получает от банка деньги (до 9/10 от суммы поставки).

А когда заканчивается период отсрочки, банк получает с покупателя уже всю сумму и перечисляет оставшиеся, за вычетом своей комиссии, средства компании-поставщику.

В данном случае фактором является сам банк, имеющий и весь объём нужной информации, и собственную методику оценки платежеспособности контрагентов компании.

Если компании будут налаживать сотрудничество с максимальным количеством дебиторов, особенно путем предоставления им отсрочек платежа, то все производимые объемы будут быстро и правильно реализовываться.

Факторинговое обслуживание зарекомендовало себя как успешная схема, и это дает возможность предприятиям оптимально сочетать свои финансовые перспективы, выстроенные на эффективном управлении денежными потоками, с целостным развитием производства.

    В зависимости от потенциалов клиентуры существуют такие виды факторинга:

  • открытый или конфиденциальный (закрытый);
  • внутренний или международный;
  • с правом регресса и без него.

Регрессный вид факторинга наиболее актуален и пользуется большей популярностью, нежели остальные виды. Выгодность факторинга с регрессом очевидна именно для клиентов, ведь это элементарная страховка в случае, если дебитор (покупатель клиента) по какой-то причине отказывается от платежа или затягивает его сверх срока – тогда клиент возвращает деньги компании.

Основное и значительное преимущество факторинга с правом регресса – это хороший рост продаж, ведь по этим схемам с ним согласятся работать любые банковские организации, да еще и с залогом. Деньги сразу же поступают на счет и уже работают на прибыль, что прервать способен только факт признания должника несостоятельным.

Без регресса

При факторинге без регресса, как это понимается специалистами, риски неплатежа по задолженностям принимает на себя факторинговая организация.

Риск неплатежа сразу закладывается в стоимость услуги, поэтому безрегрессный факторинг обходится продавцу дороже регрессного. Фактор проводит тщательный анализ и определяет платежеспособность дебитора.

В итоге клиенту гарантируется полноценная оплата.

Поручительство за покупателей

Удобную возможность предоставляет услуга «Поручительство за покупателей».

    Дополнительно она позволяет:

  • работать с покупателями на условиях отсрочки платежа;
  • предоставить льготные условия оплаты покупателям;
  • начать работу с новыми покупателями (путем проверки платежеспособности потенциальных покупателей, а также их способности продать данный объем товара);
  • выход в новые регионы (поручительство за новых покупателей на новых рынках и территориях).

Отношения такого типа несут для фактора меньший риск, и комиссия за услуги, разумеется, ощутимо ниже: они доступны.

    Как работает схема поручительства:

  • Отгрузка продукции.
  • Передача информации по поставкам для одобренных покупателей.
  • Выдача поручительства за покупателей 90% от суммы поставки.

В случае, если покупатель не исполняет свои обязательства по оплате поставки, необходимо передать оригиналы документов, которые подтверждают действительность денежных требований к покупателю.
Выплата по поручительству осуществляется в течение 4 месяцев.

Закупочный

Еще одна интересная разновидность факторингового обслуживания именуется закупочной (реверсивной).Иногда употребляют термин «факторинг для покупателя», поскольку он точно выражает его суть.

К фактору приходит покупатель (должник), заинтересованный в получении товаров с отсрочкой.

Он прибегает к закупочной разновидности в случае, если заинтересован в сделке, а необходимыми средствами на данный момент не обладает, при этом поставщик без предоплаты сотрудничать не хочет.

Международный

Международный факторинг – едва ли не единственный реальный финансовый инструмент, допускающий отсрочку платежа по международным сделкам. Поставщик и покупатель здесь – резиденты разных государств. Но тут не действуют правила обычной торговли.

    Международные факторы привлекаются для обслуживания внешнеэкономических сделок, которые характеризуются:

  • долгосрочным, а то и бессрочным действием;
  • регулярностью поставок;
  • тенденцией к увеличению товарооборота.

В разнообразной градации факторинговых сделок «на троих» стоит обратить внимание на открытый и закрытый виды этого пула финансовых услуг.

При открытом варианте, особенно популярном за рубежом, дебитор, будучи письменно официально уведомлен о наличии фактора, переводит средства ему на счет.

Более того, порой фактор не входит в трехстороннюю сделку без согласия дебитора. А закрытый факторинг – это операция, проводимая только между кредитором (продавцом) и банком (или иным фактором).

А приобретатель услуг (товаров) об этом и не знает.

Разница между получением договора факторинга в банке и факторинговой компании

Перед многими предпринимателями, для которых услуги финансового посредника вдруг стали жизненно необходимы, стоит выбор, к кому же обратиться – в банк или в специализированную компанию. Сегодня на этом рынке весьма преуспевают оба вида игроков, но разница в предоставлении факторинговых услуг все-таки есть.

Для начала рассмотрим подробнее вопрос – что такое факторинг в банке? Многие пользователи отмечают, что банкам присуще такое немаловажное качество как надежность, также делают акцент на универсальность услуг.

Ведь для предоставления этой финансовой услуги бизнесменам необходимы и другие, а банки, не имеющие в этом смысле ограничений, все же являются более оптимальным вариантом. Логическое дополнение к факторинговым услугам – это то, что банки предлагают расчетное обслуживание.

Зато у факторинговых компаний имеются иные преимущества, первое из которых это оперативность, которая обеспечивается специальными бизнес-процессами. А вот в банке скорость реализации операций снижается из-за загруженности сотрудников административными вопросами в работе с другими подразделениями того же банка.

При обычном кредите договор ограничен сроком, а при этой сделке кредит бессрочен.

Вывод напрашивается сам: специализированные компании постоянно совершенствуются в своих отлаженных технологиях, а в банках они консервативнее, что снижает качество факторинговых услуг, да и объём тоже. Наряду с упомянутой оперативностью компании более гибки по отношению к клиенту.

Специалисты компаний имеют отличные знания продуктовых особенностей, и это позволяет учитывать потребности клиентов и адаптировать продукт специально под них.

В банках небольшой штат сотрудников и строго регламентируемые параметры продуктов не позволяют подойти к каждому клиенту индивидуально.

Условия оформления

Договор факторинга, или что, может быть, яснее было бы назвать соглашением о передаче права на долг, это, простыми словами, основной юридический документ, фиксирующий отношения между посредником и поставщиком (и, возможно, получателем).

Закон для этого документа предусмотрел ряд нюансов, понятных на экспертном уровне, но главными являются условия факторинга о финансировании и денежном требовании, уступаемом в целях получения финансирования.

Скачать договор факторинга (образец), заполненный по обычной схеме.

    Не должны быть забыты обязательные пункты:

  • на каких условиях предоставляется финансирование и в каком порядке осуществляется;
  • описание процедуры передачи прав на долговые обязательства;
  • стоимость сделки и порядок передачи расчётных средств.

Приведем по факторингу пример расчета.

Оптовый поставщик 20 числа месяца подписал договор поставки товаров с Покупателем на сумму 500 000 рублей со сроком оплаты до 30 числа того же месяца.

Оптовому поставщику неотложно нужны деньги, поэтому он 25 числа заключает договор с Фактором, передавая ему право денежного требования к Покупателю.

Фактор 26 числа выплачивает Оптовому поставщику 7/10 от требуемой суммы – 350 000 рублей (это можно обозначить как факторинговый кредит).

30 числа Фактор выставляет платежное требование Покупателю.
31 числа Покупатель перечисляет Фактору 500 000 рублей.

Из них Фактор оставляет себе комиссию, а остальное передаёт Оптовому поставщику.

Если, к примеру, речь идёт о комиссии в 3%, то это составляет 15 000 рублей. То есть Оптовый поставщик получит от Фактора последнее перечисление в размере 135000 рублей, а всего полученная Оптовым поставщиком сумма будет равна 485 000 рублей.

Потеряв на комиссии всего 3% суммы, использовав процедуру факторинга, сделав несложные проводки у себя в бухгалтерии, Оптовый поставщик в нужное ему время получил 70% всей оплаты.

Такой расчёт факторинга представляет собой самый простой пример, свидетельствующий о несложности самой схемы отношений по линии поставщик-фактор-покупатель.

Просмотрите видео о понятии факторинга.

Чем факторинг отличается от форфейтинга и цессии

Очень часто факторинг и форфейтинг рассматривают как схожие механизмы, но различия между ними достаточно ощутимы. Разница между финансовыми операциями заключается в особенности их проведения.

Форфейтинг, что немаловажно – это, выражаясь простыми словами, очень долгая операция, которая может длиться несколько лет, тогда как факторинговая занимает максимум полгода.

Форфейтер, выплачивающий сразу всю сумму, готов рисковать всем (даже политическим вмешательством), а фактор, не отдающий больше 90%, перекладывает часть ответственности на клиента, чтобы, в случае чего, хотя бы кое-что из своих средств вернуть.

Форфейтинговые активы вполне могут быть проданы третьим лицам, а факторинговые – нет.

Общая цель дополнительного финансирования не отменяет значимых отличий факторинга и от цессии. Первая операция добровольна, а цессия может быть определена законодательством.

Цессия не имеет характера ограничения на собственность, а факторинг предполагает передачу именно денежной дебиторской задолженности.

Плюсы и минусы факторинга

Всегда можно спокойно урегулировать финансовые проблемы без вреда, не меняя ритм текущего производства, используя эффективный и современный способ – финансирование через фактор. Однако, как и в любых сделках и договорах, у факторинга есть свои плюсы и минусы. Основные преимущества заключаются в создании благоприятных условий для того, чтобы долг был погашен.

Прибегшие к факторингу предприятия могут выйти из денежного кризиса. Минусы факторинга – это сложные условия договора, а рискнув чересчур высокой процентной ставкой, можно потерять прибыль от поставки. К тому же документацию оформить непросто.

Некоторые позитивные и негативные стороны. 

Плюсы:Минусы:
Непрерывность денежного оборота.Дополнительные издержки – до десятой части от всей суммы.
На сумму полученной от фактора оплаты снижены риски невозврата долга.Не годится для ритмично работающей цепочки «поставщик-покупатель».
Можно маневрировать графиком оплаты поставки.Необходимо скрупулёзное юридическое и экономическое обоснование.

Просмотрите видео о том, что такое факторинг простыми словами:

Факторинг можно по праву назвать движущей силой торговли. Он является не роскошью, а средством, которое стимулирует рост производства и продаж – повышением конкурентоспособности товаров и расширением круга партнеров, предоставляя им выгодные условия оплаты. Это мощный финансовый инструмент, с помощью которого бизнес компаний может очень быстро наращивать свои продажи.

Поговорим о бенефициарах или истинных владельцах бизнеса. 

Что такое девальвация рубля, ее плюсы и минусы.

 

Что такое дефолт — слово вызывающее неприятные воспоминания.

Источник: http://svoedelo-kak.ru/finansy/faktoring.html

Приготовился к рывку

Определяющие факторы. О сложной ситуации и росте рынка факторинга

Мнения опрошенных «Профилем» участников рынка о том, что точнее (оборот или портфель) отражает ситуацию в факторинге, разделились.

«Портфель – более дискретная величина, но с ее помощью исторически удобнее сравнивать прогресс и вес факторов на рынке», – говорит Сергей Авдюхин, директор дирекции факторингового обслуживания МКК «СимплФинанс».

По мнению генерального директора ГПБ-факторинг Елены Молокановой, в большей степени динамику рынка, напротив, отражает оборот.

«Совокупность этих двух показателей отражает ситуацию на рынке, его динамику и «здоровье», – утверждает директор по развитию корпоративного бизнеса банка «Возрождение» Алексей Дробот. – По отдельности эти показатели не дают целостной картины».

Высокие темпы роста, как правило, показывают незрелые либо высококонцентрированные рынки.

Обе характеристики применимы к рынку факторинга: о качественном росте участники рынка говорят в будущем времени, а доля первой пятерки игроков по размеру портфеля приближается к 70%.

Однако сами факторы мыслят позитивно и объясняют рекорды 2017 года экспансией факторинга в новые отрасли, где продукт успешно конкурирует с краткосрочными кредитами.

«В первую очередь рост рынка был связан с системным проникновением факторинга в электроэнергетику, нефтегазовый сектор, машиностроение, – полагает генеральный директор «Открытие Факторинг» Виктор Вернов. – Это крупные сделки».

По мнению Елены Молокановой, на рынке происходит постоянная адаптация механизма факторингового финансирования под различные отрасли, повышение эффективности взаимодействия всех субъектов сделки: поставщика, фактора и дебитора.

Управляющий директор по продажам ООО «Сбербанк Факторинг» Александр Пестов призывает не умалять заслуги самих участников рынка: «Мы не просто продаем продукт, а рассказываем о нем, его функциях и превращаем неизвестное слово в доступный финансовый инструмент. Бизнес сегодня стал гораздо осведомленнее о продукте, и это еще не предел».

Качество против количества

Впрочем, темпы роста и доли в портфеле рынка отдельных игроков – это статистика для внутреннего пользования. Выбор факторинга в качестве финансового инструмента определяют его способность быстро и качественно закрыть потребности клиентов в пополнении оборотного капитала и защите от кредитных рисков при торговле с отсрочкой платежа.

По данным АФК, за 2017 год участники рынка в обмен на уступку 10 млн счетов‑фактур выплатили 1,8 трлн рублей факторингового финансирования 5,4 тысячи клиентов. И если первые две цифры радуют глаз, то количество клиентов, не меняющееся с 2015 года, как минимум настораживает.

А снижение числа дебиторов (покупателей, чья задолженность уступается факторинговым компаниям) на 23% за прошедший год и вовсе разочаровывает.

Если в 2013 году один поставщик мог передать на факторинг договоры с тремя покупателями из пяти, то сегодня факторинговая компания одобрит лимит на двух покупателей из десяти.

Александр Пестов согласен с тем, что риск-менеджмент ряда факторинговых компаний и банков отсекает большую часть клиентов и дебиторов, что отражается на статистике рынка.

Однако такой подход к рискам позволяет предоставлять действующим клиентам более качественную услугу: в электронном виде, онлайн, с быстрым получением финансирования, с комплексом дополнительных сервисов и индивидуальным подходом к каждому клиенту.

«События 2017 года показывают, что на рынке остаются наиболее надежные компании как со стороны клиентов, так и со стороны компаний-факторов, – говорит Елена Молоканова. – Эти тенденции способствуют снижению факторинговых рисков».

«Качественного роста за счет новых продуктов и направлений в 2017 году не произошло», – констатирует Сергей Авдюхин.

«Конкуренция на рынке складывается за клиентов, работающих с крупными игроками, – поясняет директор дирекции корпоративного бизнеса ОТП Банка Юрий Галкин. – Крупные дебиторы, имея развитые технологические EDI-платформы, позволяющие минимизировать риски мошенничества, больше привлекают факторов, желающих оптимизировать бизнес-процессы и издержки, собрать более качественный портфель».

По мнению Виктора Вернова, снижение числа дебиторов – это закономерное «бегство в качество», спровоцированное падением экономической активности. Но сейчас экономика и рынок факторинга на подъеме, и количество дебиторов и клиентов будет расти. Драйвером этого роста станет сегмент малого и среднего бизнеса.

Большая подготовка к малому бизнесу

Экспансия лидеров факторинга в сегмент малого и среднего бизнеса – такое же ожидаемое на рынке событие, каким десять лет назад был приход в факторинг Сбербанка.

«Рынок разворачивается в сторону роста за счет сегмента МСБ, – убежден Виктор Вернов. – Приход в 2017 году новых игроков в сегмент не произошел, но мы видим подготовительные мероприятия к этому».

«Ворота для входа в сегмент МСБ открылись, – говорит Алексей Дробот. – Но у небольших клиентов иные критерии выбора факторингового партнера, выходящие за рамки стоимости продукта, которые могут предложить самые крупные игроки с дешевым фондированием».

Это подтверждает Сергей Авдюхин из СимплФинанс – в ходе переговоров клиенты продолжают упоминать низкие тарифы лидеров рынка, но в итоге обслуживаются у небольших факторов, которые специализируются на малом бизнесе по более высоким ставкам.

«Выход крупных игроков на рынок МСБ может способствовать развитию более высокой конкуренции в сегменте, что, в свою очередь, приведет к удешевлению самого продукта для потенциальных клиентов, – отмечает Елена Молоканова. – Существенные перемены будут происходить в ближайшее время, и первые результаты мы увидим уже в текущем году».

Выход в сегмент МСБ участники рынка связывают с «цифровизацией» факторинга и удешевлением транзакций. «Это означает снижение суммы сделок, которые являются прибыльными для фактора», – говорит Виктор Вернов.

По его оценкам, доля полноценного цифрового факторинга на рынке сегодня составляет 35–40% и вырастет к концу текущего года до 60%.

У опрошенных «Профилем» факторов доля «цифры» в существующем документообороте варьируется от 75% до 90%.

«В Сбербанк Факторинг 93% всех сделок осуществляется благодаря электронному документообороту, – утверждает Александр Пестов. – В ближайшее время сделки, оформленные по ЭДО, достигнут 100%».

Однако, по мнению эксперта, «цифровизация» взаимодействия факторинговых компаний с клиентами и дебиторами в сегменте МСБ – это «дополнительные инвестиции с пока еще неочевидной отдачей».

Кроме того, благотворное для клиентов снижение стоимости факторинга приведет к падению маржинальности операций всего рынка.
 

Виктор Вернов, генеральный директор «Открытие Факторинг»: «Думаю, рынок разделится на 2 сегмента. Первый – крупные сделки, структура которых индивидуальна и адаптируется под потребности участников. Второй – массовый, где банки будут конкурировать в качестве клиентского сервиса и скоринговых моделей.
Стратегически «Открытие Факторинг» видит себя в группе «массовых игроков». Мы прикладываем много усилий для повышения скорости и качества обслуживания. Компанией реализован механизм прескоринга и предодобренных лимитов финансирования. Уже сейчас данная новация позволяет клиентам в режиме онлайн получать предложения от дебиторов, закупки которых мы готовы финансировать. Это особенно удобно для МСБ – наших основных клиентов, – так как позволяет легко и быстро начать работу. Юридическую составляющую мы также оптимизируем. Уходит время контрактов на десятки страниц, которые сложны для восприятия предпринимателей. Наш факторинг перешел на публичную оферту с договором присоединения. Клиенты подписывают только одну страницу с условиями сделки. Механизм уже опробован на практике в рознице и оценен пользователями по достоинству».

Вызовы уникальности

Многим 2017 год запомнится дискуссиями на высшем государственном уровне о блокчейне, криптовалютах, краудфандинге и peer-to-peer кредитовании.

Вскоре ожидается принятие первых законов, регулирующих эти виды деятельности.

Заложенный в них принцип отказа от посредников в сделках в пользу маркетплейсов или сетевой экосистемы – это потенциальный вызов для факторинга, основанного ровно на обратном.

«Полный отказ от посредника в сделках в обозримом будущем, на наш взгляд, невозможен, – полагает Александр Пестов. – Фактор, во‑первых, выступает гарантом сделки и покрывает риски, во‑вторых, помогает компаниям сопутствующими услугами: переводом на ЭДО и онлайн-площадки, управлением дебиторской задолженностью, юридическим сопровождением малого бизнеса».

По мнению Виктора Вернова, инструменты «новой экономики» в ближайшие годы не смогут конкурировать с факторингом по критерию стоимости фондирования. Факторы кредитуются в банках, в то время как в peer-to-peer сделках цену определяет широкий круг инвесторов, стремящихся «обыграть» инфляцию и ставки банковских депозитов.

«Мы уже используем peer-to-peer кредитование вместе с факторингом, – говорит Сергей Авдюхин. – Рынок будет не конкурировать, а эффективно дополнять нововведения: использовать блокчейн как инструмент снижения рисков, а криптовалюты – как средство расчетов наряду с фиатными валютами».

Елена Молоканова подчеркивает уникальность и технологичность факторинга как инструмента, который хорошо умеет трансформироваться под потребности клиентов и рыночные тренды.

460 млрд рублей составил совокупный портфель рынка факторинга по итогам прошлого года, увеличившись на 41%Shutterstock

Точки роста

С 1 июня 2018 года вступят в силу поправки в Гражданский кодекс РФ, отменяющие запрет на факторинг контрактов, заключенных на торгах. Такие процедуры, как торги, в основном проводятся государственными компаниями и бюджетными организациями для закупок товаров и услуг.

 Участники рынка факторинга в последние годы связывали перспективы роста своих портфелей именно с госзакупками. Сегодня ожидания более сдержанные. «Поправки действительно внесены, но пока непонятно, будут ли они работать», – говорит Сергей Авдюхин.

Елена Молоканова считает правильным рассматривать поправки как отправную точку, за которой последует период адаптации к новому законодательству. Сбербанк Факторинг, например, уже запустил пилотные сделки с государственными компаниями. «В «день Х» ничего не изменится, – считает Виктор Вернов.

– Развитие госфакторинга – это планомерная работа, в которой задействованы практически все факторы». По мнению эксперта, катализатором резкого роста может стать введение единого стандарта документооборота или единой площадки для работы с государством по факторингу.

Пока же драйверами роста портфеля на ближайшие годы участники рынка называют добывающий сектор, химию и нефтехимию, энергетику, сферу услуг и даже тяжелую промышленность.

«Ряд предприятий данных отраслей, которые могли бы выступать в качестве крупных уверенных дебиторов, до недавнего времени еще не были готовы подписывать уведомления об уступке и не разрешали факторинг, – говорит Юрий Галкин. – Сейчас мы видим, что ситуация меняется».

Сергей Авдюхин и Александр Пестов напоминают о потенциале экспортного факторинга, в котором конкуренция практически отсутствует, а Алексей Дробот рассчитывает на рост в традиционных для факторинга отраслях благодаря восстановлению потребительского спроса.

«Количественный рост рынка еще не завершен», – уверяет представитель Сбербанк Факторинг Александр Пестов. По итогам 2018 года эксперт ждет прироста до 20%.

Источник: https://profile.ru/economics/item/125250-prigotovilsya-k-ryvku

Финансовый факторинг?

Определяющие факторы. О сложной ситуации и росте рынка факторинга

Существует много определений понятия факторинг. Самое простое, законодательно закрепленное в ГК РФ, – это «финансирование под уступку денежного требования».

На данный момент рынок факторинга в России растет, появляется все больше факторинговых компаний, многие банки открывают факторинговые отделения и начинают оказывать услуги факторинга, однако ситуация усложняется тем, что в ГК РФ до сих пор нет четкого законодательного урегулирования факторинговых операций.

Тем не менее, по итогам 2012 года, оборот факторинга в России составил 1,4 триллиона рублей.
Давайте попробуем разобраться с понятием финансового факторинга более подробно и оценить его преимущества на конкретных примерах.

2. Виды факторинга

До сих пор в открытых источниках встречается такое определение, как «факторинг дебиторской задолженности», ведь изначально существовал лишь один вид факторинга – факторинг с правом регресса. Однако, подстраиваясь под требования рынка, факторинг получал все большие разновидности, и теперь многие факторинговые компании могут предложить своим клиентам целую линейку продуктов.

Рассмотрим их подробнее.

  • 1) Факторинг с регрессом. Это классическая схема факторинга, используемая при продаже товаров с отсрочкой платежа. Фактор выкупает, как правило, 90% дебиторской задолженности Компании-клиента, однако по истечении срока отсрочки, наступает право регресса, т.е. Фактор имеет право запросить у Компании-клиента ранее выданное финансирование. Это одна из самых распространенных факторинговых услуг. Фактору она удобна тем, что он не несет никаких рисков, а Компании-Клиенту – тем, что она получает финансирование сразу же после отгрузки товара, избегая при этом кассовых разрывов;
  • 2) Факторинг без регресса. Данный вид факторинга в 2012 году развивался активнее всего. Этот вид факторинга также актуален для компаний, работающих с отсрочкой платежа. По сути, это покупка дебиторской задолженности. Компания-клиент может отгружать продукцию на условиях отсрочки платежа, при этом получая от Фактора финансирование сразу же после отгрузки товара и полностью, исключая при этом риски неплатежей и возникновение кассовых разрывов. Стоит отметить, что это самый дорогой вид факторинга для Компании-Клиента, т.к. Фактор несет достаточно серьезные рынки. Далеко не все факторинговые компании предлагают в своей продуктовой линейке факторинг без регресса, а если и предлагают, то накладывают серьезные ограничения по отраслям, обороту компании, времени существования на рынке, а также проводят серьезную проверку как самой Компании-Клиента, так и ее дебиторов;
  • 3) Поручительство за Покупателей. Этот вид факторинга аналогичен страхованию кредитных рисков. Фактор выдает Компании-Клиенту поручительство на случай неплатежа любого из дебиторов. При этом финансирование выплачивается лишь при возникновении просроченной дебиторской задолженности. Для Компании-Клиента это удобно тем, что можно минимизировать риски неплатежей даже при работе с новыми клиентами, например, используя данный продукт, открывать свои представительства и работать с клиентами из других регионов. Для Фактора же эта услуга хороша тем, что имеет высокую добавленную стоимость, и при этом случаи, когда действительно приходится выплачивать финансирование, крайне редки;
  • 4) Финансирование закупок, Закупочный или Реверсивный факторинг (все определения абсолютно равнозначны).В данном виде факторинга клиентом Фактора становится не компания, производящая или реализующая товары, а ее дебитор. Данная схема часто применяется, если компания-дистрибьютор отказывается работать на условиях отсрочки платежа, а у ее дебиторов не хватает свободных средств, чтобы закупить товар в необходимом объеме. Это работает таким образом: Компания-дисторибьютор отгружает товар Дебитору, при этом финансирование данной закупки производит Фактор, а компания-дебитор получает необходимую отсрочку платежа, за время которой может реализовать товар уже своим покупателям, и уже после этого рассчитаться с Фактором;
  • 5) Международный факторинг. Может быть импортным и экспортным. Также делится на факторинг с регрессом и без регресса. При этом схемы факторинга с регрессом и без права регресса реализуются аналогично внутреннему факторингу, отличие лишь в том, что в сделке принимают участие уже 2 Фактора, и сама сделка ведется уже не в рублях, а в любом иностранной валюте. Для того, чтобы участвовать в операциях международного факторинга, Фактор должен являться членом международных факторинговых ассоциаций FCA и IFG. Соответственно, далеко не все российские Факторы могут оказывать подобную услугу;
  • 6) Открытый или закрытый факторинг. Данное понятие может быть применимо к любому из вышеперечисленных разновидностей факторинга (за исключением международного). При открытом факторинге дебитор подписывает с Компанией-Клиентом Фактора специальное соглашение о работе по факторингу и выплачивает финансирование на расчетный счет Фактора. При закрытом факторинге дебитор может не знать о наличии договора факторингового обслуживания.Это основные виды факторинга, реализуемые в России. Некоторые факторинговые компании пытаются разрабатывать локальные продукты. Однако, они настолько мало распространены, что не имеет смысла уделять им отдельное внимание.

3. Пример факторинга

Рассмотрим работу по факторингу на конкретном примере.
Предположим, что компания А. занимается производством строительных материалов. Рынок высококонкурентен, а значит, предоставление отсрочки платежа будет очевидным конкурентным преимуществом.

К тому же компания А. хочет реализовывать свой товар через федеральные сети строительных гипермаркетов, которые в принципе работают исключительно по отсрочке платежа. Однако предоставление отсрочки несет за собой кассовые разрывы и компании А. просто не хватает оборотных средств.

Здесь в помощь компании А. и приходит факторинг. Причем решить задачи компании А. может классический факторинг с регрессом.

Компания А. заключает с факторинговой компанией Ф. договор факторингового обслуживания с финансированием в 100% и отсрочкой платежа на 60 дней.
Компания А. реализует свой товар с данной отсрочкой, при этом получая 100% финансирование от Фактора сразу же после отгрузки товара, а с Фактором рассчитывается тогда, когда заплатят дебиторы.

4. Факторинг и форфейтинг

Учитывая то, что тема факторинга до сих пор вызывает некоторые сложности (иногда путают понятия факторинг и лизинг или даже кредитование), сравним его с таким финансовым продуктом, как форфейтинг.

Оба финансовых инструмента применимы лишь для рынка международных операций. И факторинг и форфейтинг возникают при работе с отсрочкой платежа.
Сущность форфейтинга в том, что Компания, работающая со своими дебиторами на условиях отсрочки платежа, может потребовать от них вексель или долговую расписку. Вексель при этом является некой гарантией платежа со стороны дебиторов.

Как правило, форфейтинг применяется при отсрочке платежа до 10 лет, в то время как максимальная отсрочка по факторингу – 180 дней.
Суммы сделок по форфейтингу значительно выше, чем по факторингу, поэтому обязательно запрашивается гарантия третьего лица.

Еще одно отличие в том, что Фактор может воспользоваться правом регресса (при использовании продукта факторинг с регрессом), а форфейтер в любом случае принимает все риски неоплат на себя.

Так или иначе, обе схемы имеют место быть, в зависимости от потребностей компании.

Преимущества факторинга перед другими финансовыми инструментами может быть только в том случае, если он полностью отвечает стоящим перед компанией задачами.

Самое же главное преимущество перед такими услугами, как, например, кредит, страхование или лизинг все же в том, что факторинг – это не просто финансирование компании, это целый комплекс услуг по управлению дебиторской задолженностью (работа коллекторов, андеррайтеров и кредитных специалистов).

Много интересной и полезной информации вложено в информационное руководство по созданию и развитию собственного бизнеса: “Как открыть успешный магазин”?

А вы знаете как добиться успехов в бизнесе благодаря опыту успешных предпринимателей? Читайте:

5. Лидеры рынка факторинга и тенденции развития факторинга в России

Лидерами рынка факторинга в России являются:

  • ВТБ-факторинг – 24% рынка;
  • Промсвязьбанк – 18% рынка;
  • Альфа-банк – 11% рынка;
  • Банк Петрокоммерц – 8% рынка;
  • Национальная Факторинговая Компания – 5% рынка.

Данные Факторы предоставляют практически всю продуктовую линейку факторинга, имеют большой штат специалистов и значительный клиентский портфель.

Вместе с тем, на рынке существует множество мелких компаний, которые определяют себя, как факторинговые, но фактически выдают обычные кредиты.

Возможно, существование таких компаний и делает понятие факторинга и банка факторинга в России достаточно размытым.

За 2012 году рынок факторинга вырос на 63%. В 2013 году специалисты прогнозируют рост объема факторинговых услуг еще на 40-50%, но при этом темп роста несколько замедлится.

При этом темпы рынка во многом будут определяться действиями компаний-новичков.

Уже сейчас конкуренцию среди банков, оказывающих услуги факторинга и факторинговых компаний оценивают в 3,9 балла по пятибалльной шкале, и к 2013 году эта цифра еще увеличится.

Несмотря на то, что по итогам 1 квартала 2013 года наблюдается некоторая стагнация на рынке, ожидается, что по итогам 2013 года объем факторинговых операций достигнет 2-х триллионов рублей.

Тем не менее, рынок факторинга в целом в России еще только формируется, потенциал его весьма высок.

ВИДЕО В ТЕМУ: “Что такое факторинг”?

Источник: https://www.russtartup.ru/kak-sozdat-svoj-biznes/businessfinancing/chto-takoe-faktoring.html

Не терять контроль

Определяющие факторы. О сложной ситуации и росте рынка факторинга

Факторинговые компании активно наращивают обороты. Главное, чтобы расплатой за бурный рост не стало ухудшение качества портфелей

Факторинг выступил одним из драйверов роста рынка торгового финансирования в первом полугодии 2012 года, в целом доля этой услуги в общем объеме сделок неуклонно увеличивается последние 12 месяцев.

Некоторые факторинговые компании (факторы) полагают, что это результат совершенствования системы риск-менеджмента, другие настороженно относятся к такой тенденции, поскольку при развитии безрегрессного факторинга в условиях нестабильной экономики существует вероятность повышения доли «плохих» долгов в портфелях факторов.

Высокие темпы роста отечественный рынок факторинга демонстрировал на протяжении всего прошлого года – по его итогам этот показатель достиг 82%.

Примечательно, что по результатам 2011-го российский рынок занял первое место по обороту среди государств Восточной Европы и 11-е – среди всех европейских стран.

По данным Ассоциации факторинговых компаний, в первом полугодии 2012-го оборот рынка увеличился на 77,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Крутой разворот

Таким образом, в отличие от рынка корпоративного банковского кредитования, динамика которого продолжает оставаться умеренной, факторинг активно наращивает обороты.

Конечно, не вполне корректно сравнивать факторинговое финансирование с классическим банковским кредитованием, так как и суть услуг разная, и система оценки рисков. Но как раз различными подходами к риск-менеджменту отчасти и обусловлен разрыв в темпах роста.

Как утверждают банкиры, ужесточив требования к заемщикам после кризиса, они почти их не ослабляли. Некоторое смягчение произошло, но оно не носило массового характера, тогда как у факторов аппетит к рискам все же увеличился.

За последние 12 месяцев, по информации рейтингового агентства «Эксперт РА», доля факторинга с регрессом в совокупном обороте факторов снизилась до 58,6% (на 17%), а доля факторинга без регресса выросла до 33% (на 16%).

По словам факторов, это объясняется несколькими причинами. Во-первых, безрегрессный факторинг стал более востребованным. «Этого требует рынок. Клиенты, которые хотели работать с регрессом, уже работают, и факторы вынуждены искать новые ниши.

Плюс банками накоплен огромный опыт работы с дебиторами и в их отношении финансовые организации готовы принимать риски на себя, – рассуждает вице-президент, управляющий Санкт-Петербургским филиалом Промсвязьбанка Татьяна Крылова.

– Кроме того, рынок сильно изменился: дебиторы заинтересованы в факторинге не меньше, чем поставщики, поэтому готовы более активно „раскрываться“ перед банками, что положительно влияет на рынок факторинга».

Актуализация спроса на безрегрессное финансирование обусловлена и высокими экономическими рисками: в условиях нестабильности клиенты хотят застраховаться от неплатежей и готовы за это дороже платить.

«Основные драйверы роста рынка факторинга в первом полугодии – это, с одной стороны, ужесточение условий по кредитам, с другой – желание бизнеса диверсифицировать источники финансирования, обезопасив себя на случай перекрывания крана с ликвидностью, – рассказывает директор Северо-Западного регионального центра НФК Сергей Васильев.

– Все-таки колебания валютных курсов, проблемы в Европе, снижение темпов экономического роста в Китае не добавляют оптимизма как кредитным институтам, так и бизнесу в целом».

Плата за рост

С точки зрения эволюции факторинга как финансовой услуги увеличение доли безрегрессных сделок можно назвать положительной тенденцией. По данным Factors Chain International, доля безрегрессного факторинга в мире по итогам 2011 года составляла порядка 37%.

Это хорошая картина – возможно, факторинг наконец избавится от репутации более дорогого кредита: у этих продуктов разная природа, а у компаний, прибегающих к использованию факторинга и кредита, разные потребности.

«Все меньше компаний отождествляют факторинг с кредитом и все больше считают интересным только факторинг без регресса, когда фактор или банк не только финансируют оборотный капитал клиента, но и принимают на себя риск неплатежа», – добавляет Сергей Васильев.

Однако не все участники рынка настроены столь оптимистично. Возможно, в более благоприятной экономической ситуации распространение безрегресса и стало бы исключительно позитивным трендом, но с учетом уроков кризиса 2008 года это явление нельзя рассматривать однозначно.

«У нас этот продукт тоже есть в линейке, но мы относимся к нему осторожно, поскольку его активное использование, в частности, стало одной из причин банкротства крупнейшего игрока факторингового рынка в предыдущий кризис, – поясняет директор департамента факторинга банка „Петрокоммерц“ Александр Морозов.

– Вопрос этот пока дискуссионный, на российском рынке нет адекватной статистики по работе с безрегрессным факторингом. Было бы неплохо взять срез хотя бы лет за десять на достоверной выборке. Но это невозможно. Таким образом, теоретически можно говорить, что при безрегрессном факторинге риски выше.

Но если ими правильно управлять – жестче отбирать дебиторов, то можно добиться показателей по „плохим“ активам, близким к факторингу с правом регресса».

Факторы уверены, что дело здесь в эффективности системы контроля за рисками. По мнению директора департамента факторинговых операций НОМОС-БАНКа Сергея Кушпелева, рост доли безрегрессного финансирования как раз и демонстрирует, что факторы все больше набираются опыта в управлении рисками.

В частности, ранее факторы смотрели на клиента как на конечный источник возврата предоставленных средств (право регресса), теперь же научились оценивать именно дебитора как основной источник погашения. Это дает возможность адекватно взвесить риски по дебитору, и право регресса уже не играет существенной роли.

«То, что сделка не предполагает права регресса, не означает, что у нее повышенный уровень риска. Во многих реализованных сделках без права регресса, даже если ввести ответственность клиента за своевременные платежи дебитора, риски никак не изменятся, – размышляет Кушпелев. – Простой пример – небольшой поставщик в крупную торговую сеть.

Если сеть с ним не расплатится своевременно, у него не существует иных поступлений выручки для закрытия задолженности перед банком, есть регресс или его нет».

Как отмечают в «Эксперт РА», платой за взрывной рост в 2011 году стало ухудшение качества портфелей факторов.

«Столь быстрый рост объемов на рынке безрегрессного факторинга нас тоже настораживает», – признается Александр Морозов.

Факторы пока не ужесточали подходы к рискам, но внимательно следят за ситуацией в ряде отраслей, чтобы не повторить ошибок 2008 года, и при первых тревожных сигналах готовы скорректировать свою политику.

Уйти в ниши

Коснулись факторинговой отрасли и общие для финансового рынка проблемы – ухудшение ситуации с фондированием и, соответственно, удорожание самой услуги. В среднем вознаграждение факторов увеличилось на 1-3%, что, на их взгляд, не критично для бизнеса. Однако маржинальность услуг не повысилась, так как выросла стоимость привлечения.

На маржу повлиял и демпинг, ставший средством конкуренции за крупных клиентов. При этом на рынке наблюдается тенденция к укреплению позиций компаний – «дочек» госбанков, в частности «ВТБ-факторинга». По некоторым сведениям, на рынок намерен выйти Сбербанк России.

Подобные структуры, обладая доступом к более дешевому фондированию, способны предложить более привлекательные ценовые условия, чем коммерческие игроки. «Да, демпинг имеет место быть, но цена в факторинге – не самое главное.

Факторинг – это целый комплекс услуг, и тот, кто будет осуществлять их лучше, окажется на вершине рейтинга, – уверена Татьяна Крылова.

– В факторинге многое зависит от технологий, а кроме того, без опыта работы сразу же вырваться в лидеры рынка невозможно».

Есть смысл говорить о более четкой сегментации рынка и распределении его участников по специализированным сегментам.

Крупные игроки работают в своем сегменте крупного корпоративного бизнеса и в сегменте крупных поставщиков торговых сетей.

Здесь все технологии уже отлажены и риски прозрачны, остался один инструмент конкуренции – цена. Спорить с крупными игроками действительно сложно, но возможно.

«Однако в прочих сегментах, например в нише высокотехнологичных услуг, где основную роль играет технологическая возможность фактора предоставлять услуги, тот самый пресловутый факторинговый сервис, ценовое давление „дочек“ госбанков не столь существенны, – уточняет Сергей Кушпелев. – В обозримом будущем факторинговый рынок поделится на сегменты аналогично рынку корпоративного кредитования. Будут сегменты, где рынком правят госбанки и западные банки, узкоспециализированные ниши по отраслевому признаку и ниши малого бизнеса со своими игроками».

Надежда на импорт

В целом в 2012 году факторы ожидают увеличения оборота, если не произойдет резкого ухудшения ситуации в экономике. Наиболее высокие темпы можно ожидать в регионах, где эта услуга только начинает развиваться.

«Темпы роста рынка в целом опережают темпы роста рынка факторинга в Санкт-Петербурге – в течение последнего года доля города в общем объеме рынка неуклонно сокращается.

По данным Ассоциации факторинговых компаний, в июле 2011 года доля Петербурга составляла 12%, в январе 2012-го – 11, в июле 2012-го – 10%, – рассказывает Сергей Васильев.

– Причина в том, что уровень проникновения услуги здесь существенно выше, чем в городах, где наблюдается рост, опережающий динамику рынка. Доля того же Северо-Запада без учета Петербурга увеличилась с 1 до 1,4%. Полагаем, что такая динамика сохранится – больший рост будут показывать регионы, которые только пробуют факторинг на вкус».

Прошлогодних темпов рынку вряд ли удастся достичь, в том числе по причине высокой базы. На отрасль продолжат влиять ограничения с ликвидностью и удорожание фондирования.

«В 2011 году рынок вырос более чем на 80%. Повторить такой показатель с учетом более высокой базы будет действительно очень сложно.

Но в рублевом выражении вырасти сильнее, чем в прошлом году, рынку вполне по силам», – полагает Александр Морозов.

Также в числе основных факторов, которые определят развитие рынка во втором полугодии, дифференциация клиентского предложения, например продвижение «гарантии» фактора без предоставления финансирования, внедрение услуг для микробизнеса, экспресс-факторинг для малых предприятий. «Продолжит расти доля безрегрессного факторинга, увеличится предложение реверсивного (закупочного) факторинга, можно ожидать ужесточения подхода к оценке риска», – перечисляет руководитель Санкт-Петербургского регионального центра ФК «Лайф» Сергей Исаченко.

Определенные перспективы в сегменте импортного факторинга участники рынка связывают со вступлением страны во Всемирную торговую организацию.

Основным препятствием для развития операций импортного факторинга в России является то, что существенная доля товаров ввозится по так называемым «серым» схемам, которые предусматривают занижение инвойсной стоимости и расчеты с использованием оффшорных компаний.

Причем в первую очередь речь идет об импорте товаров народного потребления (бытовой техники, электроники, одежды, отделочных материалов и т.д.), поставки которых традиционно генерируют основную часть факторингового оборота в большинстве государств мира.

«В настоящее время в импортном факторинге мы одобряем только порядка 50% запросов от иностранных контрагентов, причем основная причина отказа – нежелание российских импортеров предоставлять информацию по сделкам, – поясняет Васильев.

– На наш взгляд, основная причина отказов в сотрудничестве с фактором – „серый“ характер импорта и порождаемая этим непрозрачность деятельности компании.

В импорте часто приходится сталкиваться с тем, что сведения зарубежного поставщика по обороту, мягко говоря, не сходятся с оборотом, отражаемым отечественным импортером».

Таким образом, ситуация будет зависеть от того, получит ли российская таможня прямой доступ к экспортным декларациям из стран, откуда ввозятся товары, что потенциально должно полностью «обелить» импорт.

«Если бизнес получит стимул „обелить“ импорт, можно ожидать взрывного роста оборотов импортного факторинга – в три-пять раз в ближайшей перспективе.

Если в 2011 году этот показатель составил порядка 8 млрд рублей, то в течение нескольких лет он мог бы вырасти до 40 млрд и более», – прогнозирует Сергей Васильев.

Санкт-Петербург

Источник: http://expert.ru/northwest/2012/34/ne-teryat-kontrol/

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.