+7(499)495-49-41

Lehman Brothers умер – да здравствует Банк Москвы!

Lehman Brothers: история успеха и краха знаменитого банка

Lehman Brothers умер - да здравствует Банк Москвы!

В американской истории было множество финансовых кризисов и крахов крупных финансовых корпораций, оказавших влияние на экономику этой страны.

Одним из самых последних и значимых среди них считается банкротство Lehman Brothers – банка, который до этого считался одним из мировых лидеров инвестиционного бизнеса и занимал в этой сфере четвёртое место в США.

Более подробно об истории его успеха и банкротства речь пойдёт далее.

Основание

В 1844 году Генрих Леман эмигрировал из Германии в США. Здесь, в небольшом городке штата Алабама, он открыл магазин, в котором торговал продуктами. Его клиентами в основном были местные торговцы хлопком.

Дела шли очень хорошо, поэтому в скором будущем молодой предприниматель накопил достаточно средств, чтобы помочь перебраться к нему двум младшим братьям. Они помогали ему в бизнесе, а их предприятие уже тогда называли Lehman Brothers. Зачастую клиентам было выгодно расплачиваться с ними готовой продукцией.

При этом, получая хлопок, братья занижали его стоимость, а позже продавали по рыночным ценам, зарабатывая на одном и том же товаре дважды. В 1855 году Генрих Леман умер, после чего предприятием начал руководить его брат Эмануэль, который три года спустя открыл филиал в Нью-Йорке.

Во времена гражданской войны фирма активно помогала южным штатам. После ее окончания наработанные деловые связи помогли братьям организовать выпуск облигаций штата Алабама.

В 1870 году была создана Нью-Йоркская хлопковая биржа. Непосредственное участие в её основании приняла компания Lehman Brothers. История инвестиционного банка, зарабатывающего баснословные прибыли, началась примерно в это время.

В сферу интересов предприятия на тот момент входил уже не только хлопок, но и другие продукты, приносящие прибыль, к примеру нефть и кофе. Фирма также вкладывала средства в ценные бумаги компаний, которые только начинали свою деятельность.

Следует отметить, что многие из них существуют и в наши дни.

Успех

В 1906 году предприятие возглавил Филипп Леман, при котором была организована не одна эмиссия для крупнейших корпораций, что торговали товарами широкого потребления. Его сын Роберт в 1925 году стал последним представителем династии во главе учреждения.

Полученное в Йельском университете образование вместе с правильно расставленными приоритетами деятельности помогло ему не только спасти Lehman Brothers от кризиса во времена Депрессии, но и сделать его одним из крупнейших финансовых учреждений в стране.

По состоянию на начало двадцатых годов прошлого века банк инвестировал в авиационную промышленность, радио, киноиндустрию и торговые сети. Под управлением Роберта Лемана компания вышла на наивысший уровень своего развития и стала одной из самых влиятельных в США.

Предпосылки к кризису

В 1969 году Роберт Леман умер. Начиная с этого момента, разразилась борьба за власть в Lehman Brothers. В 1975 году банк стал четвёртым инвестиционным финансовым учреждением в стране. Несмотря на это, в начале восьмидесятых годов двадцатого века многие банкиры уволились.

Дело в том, что они ничего не могли сделать с биржевыми игроками, которые увеличивали свои премии в одностороннем порядке. В 1984 году ситуацией внутри банка воспользовалась American Express, которая сделала банк Lehman Brothers частью одной из своих дочерних организаций. Через десять лет компания изменила свою политику и запустила процесс публичной реализации акций.

Таким образом, банк вновь стал независимым, а его капитализация росла вплоть до банкротства.

Крах

В начале 2007 года начали ходить слухи о проблемах учреждения. Его брокеры принялись выпускать произвольные внебиржевые договоры, предлагая выкупить проценты по будущим ипотечным облигациям всем желающим. Это была очень рискованная игра.

Она полностью себя оправдывала, пока ипотечный рынок находился на подъеме. Однако, как только ситуация поменялась, владельцы контрактов начали предъявлять Lehman Brothers свои требования. У банка не было ни средств, ни ценных бумаг, чтоб выполнить свои обязательства.

Как результат, по итогам первого полугодия 2008 года предприятие объявило о своих убытках, составивших 2,8 миллиарда долларов. Более того, кредиторы подали иски на возмещение, общая сумма которых составила 830 миллиардов долларов.

Предложения уладить ситуацию путём национализации не нашли поддержки в правительстве. Тем самым чиновники показали, что государство не намерено платить за ошибки топ-менеджеров.

15 сентября 2008 года руководство банка направило в суд заявление о признании его банкротом. Ликвидные активы финансового учреждения в США, Европе и на Востоке были выкуплены компаниями Barclays и Nomura Holdings.

Источник: http://fb.ru/article/290800/lehman-brothers-istoriya-uspeha-i-kraha-znamenitogo-banka

Lehman Brothers: Смерть короля. Часть I

Lehman Brothers умер - да здравствует Банк Москвы!

Из художественных фильмов и романов, посвященных истории средневековой Европы, всем знакома формула, применявшаяся для оповещения подданных о кончине правителя и грядущем короновании его преемника. «Король умер – да здравствует король!».

Однако умерший властитель какое-то время еще продолжал жить в сознании потомков: его правление оценивалось, анализировалось, иногда, если на то были основания, драматизировалось, чаще – подвергалось осмеянию. Lehman Brothers до середины сентября 2008 года был одним из королей мирового финансового рынка.

Поэтому нет ничего странного в том, что его история не закончилась 15 сентября, когда под давлением регуляторов члены совета директоров подписались под заявлением о банкротстве.

Обстоятельства жизни и смерти четвертого по величине инвестиционного банка в США начали изучать чуть ли не на следующий день после вынужденного ухода Lehman Brothers с рынка. И этот процесс до сих пор продолжается.

Теория всеобщего заговора

В начале октября 2008 года комиссия Сената, созданная специально для изучения обстоятельств банкротства Lehman Brothers и, шире, – причин возникновения коллапса на финансовых рынках США, провела ряд заседаний. На одно из них был приглашен бывший главный исполнительный директор Lehman Brothers  Дик Фулд.

Поскольку с момента стремительного банкротства банка прошло чуть более двух недель, члены комиссии были готовы увидеть перед собой человека, раздавленного грузом собственной вины и признающего ошибки, допущенные не только в течение последнего года, но и в течение всего времени, пока Фулд управлял Lehman.

Их ждал сюрприз: вместо покаяния Фулд огласил длинный список виновных, в котором оказались все, кроме него. 

В перечень тех, кто внес лепту в банкротство  Lehmsn, попали СМИ, распространявшие непроверенную и порочившую банк информацию. Игроки на коротких позициях, «переключившиеся» на Lehman после фактического банкротства Bear Stearns.

Клиенты, не проявившие лояльности к банку, с которым они сотрудничали на протяжении многих лет. Потенциальные инвесторы, не пожелавшие вложить средства  в банк. Партнеры, требовавшие дополнительное обеспечение по  обязательствам Lehman. овые агентства, понизившие рейтинг возглавляемой им организации.

Регуляторы, поощрявшие банки принимать на себя дополнительные риски и отказавшие банку в поддержке в последние месяцы его существования. Правительство США, которое в период с начала 2000-х годов всеми силами развивало рынок недвижимости.

  И даже некоторые сотрудники банка, не предупредившие его вовремя о рисках или настоявшие на отставке наиболее верных Фулду соратников. Время от времени экс-глава называл конкретные имена, в других случаях ограничивался общим определением: регуляторы, партнеры, несостоявшиеся покупатели.

Но к моменту его выступления перед комиссией все уже знали, о ком идет речь, и кого экс-CEO Lehman обвиняет в заговоре против банка, а кого – против него лично.

Судя по вопросам, последовавшим за выступлением Фулда, члены комиссии были потрясены.

Они не ожидали увидеть перед собой человека, который открыто признавал, что он получал ежегодно сотни миллионов долларов в качестве бонусов, и что даже после банкротства банка он умудрился получить «отступные», которые не приснились бы в самом прекрасном сне ни остальным акционерам Lehman, ни его бывшим сотрудникам.

Это обстоятельство явно не смущало Фулда, который вполне справедливо указывал, что подобная компенсационная политика и подобная сверхрисковая стратегия были характерны не только для Lehman Brothers, но и для всех конкурентов банка, будь то JP Morgan, Citigroup или Merrill Lynch.

То, что из пяти крупнейших инвестиционных банков США рухнули только Bear Stearns и Lehman Brothers, Фулд считал, с одной стороны, неудачным стечением не зависящих от него обстоятельств, а с другой – последствием заговора «темных сил» против обоих банков. Заговора, в основе которого лежала зависть и злоба против двух наиболее быстро развивавшихся игроков американского финансового рынка. 

Стоит отметить, что в первом убеждении – крах был спровоцирован не зависевшими от Фулда обстоятельствами, экс-CEО Lehman был не одинок.

Ллойд Бланкфейн, главный исполнительный директор Goldman Sachs, позвонивший Фулду через несколько дней после банкротства Lehman (но уже после одобрения Сенатом плана выкупа у банков токсичных активов), пытался утешить бывшего конкурента следующими словами: «Все случившиеся – результат потопа, обрушившегося на пятиэтажное здание.

Bear Stearns и Lehman Brothers были на двух первых этажах, и вода затопила их. Goldman Sachs располагался на пятом этаже, и вода остановилась на подступах к нему. Поэтому мы уцелели, а вы – нет».

Бланкфейну, банк которого был спасен, как судачили на рынке, благодаря особому отношению к Goldman министра финансов США Генри Полсона, конечно, было выгодно представить все случившееся как слепую игру случая, точнее, как божественное провидение.

Выбранный им образ потопа отсылал к библейскому сказанию, а людям, воспитанным в иудейской или христианской вере, хорошо известно, что во время библейского потопа спаслись праведники и утонули грешники.

Бланкфейн, заявлявший через год после банкротства Lehman, что банки делают «работу Бога», не был бы Бланкфейном, если бы не попытался дать Фулду понять, что Lehman был типичным грешником.

Такое объяснение еще могло бы удовлетворить членов комиссии по расследованию обстоятельств банкротства Lehman Brothers, но не Фулда, искавшего грешников совсем на другом «поле».

Антифулдовский союз

В качестве одного из главных гонителей на Lehman Фулд не случайно назвал СМИ: действительно, начиная с весны 2008 года со страниц различных американских изданий не сходили критические статьи о Lehman, интервью с аналитиками, выражавшими сомнения в прозрачности и достоверности текущей отчетности банка.

Больше других в качестве «гонителя» Lehman прославился глава одного из страховых фондов Дэвид Эйнхорн.

В апреле 2008 года он направил своим инвесторам презентацию, в которой выразил «страх и трепет» перед надвигающимся коллапсом еще одного крупнейшего инвестиционного банка (Bear Stearns к тому моменту «благополучно» рухнул).

Эйнхорн отмечал в презентации, что в январе Lehman, несмотря на тяжелую ситуацию на рынке недвижимости, увеличил дивидендные выплаты и потратил 750 млн долларов на выкуп 19% акций, находившихся в обращении на открытом рынке.

Он также отметил, что в феврале 2008 года Lehman увеличил объем активов, находившихся на балансе банка, на 90 млрд долларов.

В результате, по оценкам Эйнхорна, уровень левериджа (соотношения заемных средств к реальному капиталу банка) достиг  у Lehman Brothers 44 (объем рискованных активов составлял порядка 748 млрд долларов, а реальный капитал исчислялся всего 17-ю млрд долларов).

Для сравнения, у JP Morgan, приобретшего меньше чем за месяц до выхода презентации Эйнхорна Bear Stearns (и таким образом увеличившего долю рискованных активов в своем портфеле), леверидж составлял 31.

Расчеты Эйнхорна входили в прямое противоречие с теми финансовыми результатами, которые публиковал весной 2008 года Lehman Brothers, и с теми заявлениями, которые периодически делала «звезда Lehman» – Эрин Каллан, главный финансовый директор банка.

Все это привело Эйнхорна к двум умозаключениям: во-первых,  руководство Lehman прячет от глаз инвесторов, партнеров и клиентов истинные размеры бедствия  в виде многомиллиардных потерь по различным рисковым финансовым инструментам, и, во-вторых, это самое руководство искренне не понимает всей тяжести сложившейся ситуации.

Оно повторяет как мантру заявление Фулда, что банк с честью проходил и через более страшные испытания, как то: девальвация мексиканского песо в 80-х годах, долговой кризис в России в 1998 году, утрата головного офиса в сентябре 2001 года в результате террористической атаки на башни-близнецы.

Все полпытки убедить Фулда и его соратников CFO Эрин Каллан и президента Lehman Джое Грегори, что на этот раз и Lehman, и рынок в целом сталкиваются с более глобальным и разрушительным явлением, не возымели действия.

Но если Эйнхорну не удалось убедить Фулда & Co в правоте своих умозаключений, то кое-кого он точно убедил, а именно игроков на коротких позициях и руководителей банков-конкурентов. Последние и так не находили ответа на вопрос, как Lehman удалось показать столь блестящие результаты по итогам 2007 года.

Его доходы до налогообложения достигли 19,3 млрд долларов, ликвидность увеличилась на 9 млрд долларов, все подразделения банка без исключения продемонстрировали рост прибыли, даже те из них, которые «по уши» были вовлечены в падающий рынок недвижимости.

Добро бы 2007 год был одинаково хорош для всех банков, и добро бы Lehman придерживался финансовой стратегии, в корне отличающейся от той, которой придерживались его конкуренты. Так нет же, он принимал на себя не меньшие, а то и большие риски, чем остальные банки «большой пятерки».

И на его финансовых результатах за 2007 год это обстоятельство, по идее, должно было сказаться. Разоблачения Эйнхорна дали многим сомневающимся ответ на вопрос, что лежало в основе роста Lehman в последний год его существования.

«Шортисты», узрев новую жертву, обрушились на LB, обесценивая акции банка за одну только сессию на десятки процентов. Финансовые регуляторы, только смахнувшие со лбов холодный пот после вынужденного спасения Bear Stearns, заволновались: если пользоваться аллегорией Блэкфайна, то они увидели, что вода подступает ко второму этажу.

И министр финансов США Генри Полсон начал предпринимать попытки убедить Фулда продать Lehman Brothers – не важно, полностью или частично, главное, не торгуясь. Полсон понимал, что в сложившейся ситуации Lehman не сможет привлечь достаточного объема капитала со стороны портфельных инвесторов, поэтому он был горячим сторонником того, чтобы Lehman срочно нашел для себя «стратега».

Фулд мог бы понять, насколько взволновал министр финансов США, если бы прислушался к его словам: для Полсона уже не имело значение, будет ли «стратег» представлять «родную» американскую компанию или появится из какой-нибудь страны третьего мира, например, Кореи или Китая, или даже из одной из стран Ближнего Востока.

На кону стояло куда большее, чем национальная гордость и нежелание отдавать один из крупнейших инвестиционных активов в стране в «чужие» руки.

Фулд был настолько ослеплен уверенностью в собственной непогрешимости и убеждением, что Lehman и не с таким справлялся, что воспринимал рекомендации Полсона с точностью до наоборот.

  В начале апреля 2008 года Полсон и Фулд встретились, чтобы обсудить перспективы увеличения капитала Lehman Brothers.

Глава банка вернулся с этой встречи крайне довольный: в коротком e-mail-послании он рассказал одному из топ-менеджеров банка, Тому Руссо, что Полсон поздравил банк с привлечением 15 млрд долларов на открытом рынке; что главе Минфина понравились планы Фулда по дальнейшему увеличению капитала; что Минфин планирует «убить» плохие страховые фонды и ввести жесткое регулирования для оставшихся в живых; и что Полсона очень волнует ситуация с банком Merrill Lynch. Судя по победной реляции Фулда, ситуация с Lehman Brothers главу казначейства США в начале апреля 2008 года вообще не беспокоила.

Сам Полсон в своих мемуарах, вышедших под названием «На грани» (On the brink), об апрельской встрече с Фулдом не упоминает. Однако близкие к нему люди рассказали о сути состоявшейся беседы весьма подробно.

Полсон не был уверен, что Фулду удастся привлечь на открытом рынке необходимый объем капитала. Он настойчиво подталкивал главу Lehman Brothers к принятию предложения Корейского банка развития (KDB) о покупке крупного пакета акций LB.

KDB на протяжении нескольких месяцев делал руководству Lehman Brothers различные по ценовым параметрам предложения.

Однако ни одно из них Фулд всерьез не рассматривал, поскольку его не устраивала озвученная цена за акцию – более того, ни одно из них он не вынес на рассмотрение совета директоров, хотя такое поведение со стороны топ-менеджера считалось серьезным нарушением корпоративной этики. На что Полсон не преминул корректно, но жестко указать Фулду.

«Я занимаю свое место в Lehman  куда дольше, чем ты занимал свое место в Goldman Sachs, – без обиняков заявил Фулд. – Не указывай, как мне управлять моей компанией. Я разыграю мяч, когда сочту это нужным».

Лоуренс Макдональд и Патрик Робинсон, авторы книги «Колоссальный крах здравого смысла», посвященной падению Lehman Brothers, считают, что судьба банка, возможно, была решена в этот момент.  Но скорее можно предположить, что в этот момент была решена судьба самого Дика Фулда.

Полсон пришел к выводу, что его собеседник – не тот человек, который должен управлять одним из крупнейших инвестиционных банков в период «всемирного потопа». Косвенно о состоятельности этого предположения свидетельствует тот факт, что после вышеописанной встречи ни одно из предложений руководства Lehman Brothers не рассматривалось регуляторами всерьез.

Фулд настаивал на введении временного запрета на действия «шортистов» – его не услышали. Он просил главу SEC Тима Гейтнера одобрить превращение Lehman Brothers в банковский холдинг (в результате чего LB получил бы доступ к «дисконтному окну» ФРС) – ему отказали.

На протяжении всего периода, прошедшего с апреля по середину сентября, руководители трех главных регуляторов финансового рынка – ФРС, SEC и Министерства финансов – оставались глухи к мольбам CEO Lehman Brothers предоставить госгарантии под «плохие активы» при заключении сделки о полной или частичной продаже банка.

Ирония судьбы в том, что после банкротства Lehman все предложения Фулда были реализованы – только выиграли за счет этого совсем другие финансовые организации. Финансовые власти поступили по негласному принципу: «для всех, кроме тебя»!

Вряд ли стоит верить тому, на что намекал впоследствии Фулд и его сторонники – что регуляторы решили «убить» Lehman, чтобы облегчить жизнь его конкурентам, в первую очередь Goldman Sachs и JP Morgan.

Но легко можно поверить в то, что Полсон, Гейтнер и Бернанке надеялись на внутренний переворот в Lehman, свержение Дика Фулда и избрание нового здравомыслящего CEO, с которым они смогут договориться и спасти банк.

Если они и совершили в данном случае ошибку, то только потому, что, с одной стороны, неверно оценили степень устойчивости Lehman, а с другой стороны, потому, что не учли поистине завораживающего влияния, которым обладал Фулд внутри компании.

Это влияние было настолько сильным, что до последней минуты жизни LB ни акционеры, ни члены совета директоров, ни топ-менеджеры, ни рядовые сотрудники не ставили под сомнение утверждение, что только Фулд в состоянии соорудить ковчег и вывезти 160-летний банк на сушу. 

о банковском рынке

Источник: http://www.prostobankir.com.ua/mezhbankovskiy_biznes/stati/lehman_brothers_smert_korolya_chast_i

Lehman brothers причины банкротства

Lehman Brothers умер - да здравствует Банк Москвы!

Lehman brothers причины банкротства

БЕСПЛАТНЫЕ КОНСУЛЬТАЦИИ ДОСТУПНЫ ДЛЯ ВСЕХ ГРАЖДАН ПО УКАЗАННЫМ НОМЕРАМ ТЕЛЕФОНОВ ИЛИ В РЕЖИМЕ ЧАТА

Дорогие читатели!

Мы описываем типовые способы решения юридических вопросов, но каждый случай уникален и требует индивидуальной юридической помощи.

Для оперативного решения вашей проблемы мы рекомендуем обратиться к квалифицированным юристам нашего сайта.

В банкротстве инвестбанка Lehman Brothers, которое послужило массивным толчком к развитию мирового финансового кризиса, виноваты его руководители, аудиторские компании и даже другие южноамериканские банки.

Такие выводы сделали специалисты, которым правительство США поручило разобраться в причинах, приведших к крушению Lehman Brothers.

Согласно отчету, составленному на 2200 страничках, управление банка допускало нелегальные манипуляции с балансом.

Прокуратура США обвинила в банкротстве Lehman Brothers аудиторов и соперников

Названы предпосылки банкротства Lehman Brothers, которое стало катализатором распространения финансового кризиса за границы США, спровоцировав в том числе коллапс на русском рынке.

Согласно отчету о событиях, главные предпосылки краха южноамериканского инвестбанка — пробы управления Lehman Brothers скрыть наличие ряда активов, также деяния соперников J.P.

Morgan Chase и Citigroup, требовавших непропорционального обеспечения для собственных кредитов.

Антон Валукас отмечает, что против бывшего гендиректора Lehman Brothers Дика Фалда и денежных директоров Криса О’Миэры, Эрина Калана и Яна Ловитта могут быть возбуждены дела по обвинению в халатности и неисполнении служебных обязательств. В собственном отчете Антон Валукас отмечает, что иск может быть подан и к аудиторской компании Ernst & Young, которая, будучи аудитором английского подразделения Lehman Brothers, “не воспринимала никаких мер”.

Обнародованы причины банкротства американского банка

Как надо из отчета о причинах банкротства Lehman Brothers, занимающего 2,2 тыс. Страничек, одной из важных обстоятельств, приведших к краху Lehman Brothers, являются “бухгалтерские уловки”.

Банк на это шел, чтоб сделать лучше свои денежные характеристики и сохранить высочайший рейтинг, заключает эксперт по расследованию событий краха Lehman Brothers Антон Валукас, подготовивший отчет по поручению комиссии США по делам о банкротствах.

Антон Валукас отмечает, что против бывшего гендиректора Lehman Brothers Дика Фалда и денежных директоров Криса О’Миэры, Эрина Калана и Яна Ловитта могут быть возбуждены дела по обвинению в халатности и неисполнении служебных обязательств. В собственном отчете Антон Валукас отмечает, что иск может быть подан и к аудиторской компании Ernst & Young, которая, будучи аудитором английского подразделения Lehman Brothers, “не воспринимала никаких мер”.

Посреди марта 2008 г. Денежные власти США решили выручать 5-ый по величине в стране вкладывательный банк – Bear Stearns.

Он получил от центрального банка кредиты на 30 миллиардов баксов после того, как вкладчики и пайщики всего за три денька опустошили все имевшиеся резервы банка.

А еще через один день Bear Stearns, при активном посредничестве денежных властей, был по малой уже стоимости куплен более большим южноамериканским вкладывательным банком – JP Morgan Chase.

БЕСПЛАТНЫЕ КОНСУЛЬТАЦИИ ДОСТУПНЫ ДЛЯ ВСЕХ ГРАЖДАН ПО УКАЗАННЫМ НОМЕРАМ ТЕЛЕФОНОВ ИЛИ В РЕЖИМЕ ЧАТА

В конце концов, на фоне возобновившегося, после “dot com — кризиса” 2000-2001 г.Ов, общего роста экономики США, предложение очередных корпоративных облигаций было невелико.

И спрос инвесторов больше сдвигался в сторону новых денежных инструментов. Тем паче, что доходность вложений в их оказывалась на 2-3 процентных пт больше, чем по обычным облигациям с такими же кредитными рейтингами.

Хотя все и понимали, что эта разница всего только отражает уровни риска.

Закат банка Lehman Brothers был быстрым. Практически он был

БЕСПЛАТНЫЕ КОНСУЛЬТАЦИИ ДОСТУПНЫ ДЛЯ ВСЕХ ГРАЖДАН ПО УКАЗАННЫМ НОМЕРАМ ТЕЛЕФОНОВ ИЛИ В РЕЖИМЕ ЧАТА

обоснован 2-мя причинами. Во-1-х, Леманы сильно много собственных средств вложили в ипотечные ценные бумаги, которые стали главной предпосылкой финансового кризиса в США. Во-2-х, правительство практически отказало в денежной поддержке банку, хотя рискованные ипотечные ЦБ брали многие компании. В том числе и AIG, на спасение которой ФРС издержала $123 миллиардов.

Поглощение и обретение независимости вновь

Американский банк Lehman Brothers: история успеха, крах и интересные факты

Братья Леман – южноамериканские банкиры, основоположники 1-го из ведущих вкладывательных проектов Соединенных Штатов. Банкротство их предприятия ознаменовало начало еще одного витка мирового финансового кризиса.

Официальной датой окончания истории Lehman Brothers считается 15 сентября 2008 г.. В сей день обладатели контрольного пакета акций банка обратились в трибунал с заявлением о банкротстве. Цена активов предприятия сразу уменьшилась в 10 раз. Шестнадцатого сентября корпорацию оценивали всего в 250 миллионов.

Банк Lehman Brothers: история успеха и падения торговцев хлопком

Банк Lehman Brothers специализировался на инвестициях. В этой области он был одним из глобальных фаворитов.

Банк Lehman Brothers за время собственной деятельности лицезрел много кризисов, с которыми справлялся достаточно удачно. Даже во время Величавой депрессии ему удалось выстоять, а вот кризис 2008-го привёл к заявлению о банкротстве, которое было подано в трибунал 15 сентября. В нем содержалась просьба защитить банк от кредиторов, так как инвесторов отыскать он так и не сумел.

Последние дни Lehman Brothers

В момент когда Фулд держал речь, на Нью-Йоркской фондовой бирже наши котировки опустились до десятилетнего минимума — всего $7 за акцию. Речь Фулда не посодействовала, а сообщение о том, что убытки банка за 6 месяцев составили $6,7 миллиардов, произвело настолько угнетающее воспоминание, что вред от откровенности Фулда стал очевиден.

Мы с управляющим директором Ларри Маккарти не делили представления Пита. «Нам конец, — произнес Ларри с соответствующим для него цинизмом, — так как Хэнк и его люди лицезрели бухгалтерскую отчетность». Лично я задумывался, что Полсон хочет дать бой в защиту капитализма и предоставить рынкам довершить дело. Единственной неувязкой было то, что не выживет никто.

Для всех было большой неожиданностью, когда осенью 2008 г. Гигант Lehman Brothers Holdings Inc. Был обязан обратиться за защитой собственных кредиторов в трибунал с заявлением о собственном банкротстве.

Многие считают, что на месте «Lehman Brothers» мог оказаться хоть какой другой банк, банкротство которого было бы допущено правительством. Но, в большинстве собственном приходят к выводу о наличии слепой любви к собственному детине и нежелании признавать имеющихся в компании заморочек.

В сша нашли виновных в банкротстве lehman brothers

Деяния американских банков JP Morgan Chase и Citigroup стали одной из обстоятельств банкротства инвестбанка Lehman Brothers, докладывает Bloomberg. Банки добивались больший залог по обязанностям Lehman, а не считая того, изменяли условия предоставления гарантий.

Согласно отчету, прошлый министр денег США Генри Полсон за несколько месяцев до краха Lehman предупреждал Фулда об угрозы, которая угрожает банку.

А именно, он гласил о том, что структуре нужно отыскать покупателя либо обнародовать план собственного спасения.

В то же время глава инвестбанка, по оценке Валукаса, был, как минимум, “беззаботным” и продолжал одобрять квартальные отчеты, умалчивающие о дилеммах Lehman.

Дорогие читатели!

Мы описываем типовые способы решения юридических вопросов, но каждый случай уникален и требует индивидуальной юридической помощи.

Для оперативного решения вашей проблемы мы рекомендуем обратиться к квалифицированным юристам нашего сайта.

Источник: https://bankrot2018.ru/lehman-brothers-prichiny-bankrotstva/

Банк Lehman Brothers: история успеха и падения торговцев хлопком

Lehman Brothers умер - да здравствует Банк Москвы!

  • Политика
  • Банкротство Lehman Brothers

Банк Lehman Brothers специализировался на инвестициях. В этой области он был одним из мировых лидеров.

Однако предприимчивые немецкие эмигранты братья Леман: Генри, Эммануэль и Майер, не планировали заниматься банковской деятельностью.

Их компания (по сути большой магазин, склад) торговала сельскохозяйственной продукцией, прежде всего, хлопком.

Причём наличных денег у населения было мало, поэтому зачастую приходилось заниматься натуральным обменом. А поскольку оборот был очень существенным, компания стала напоминать биржу.

Гражданская война вынудила братьев покинуть проигравший юг и искать успеха в Нью Йорке.

И здесь, они попытались помочь голодающему югу: организовали первое публичное привлечение средств на развитие региона: обеспечили выпуск облигаций штата Алабама.

Это был 1867 год, его принято считать датой основания инвестиционного банк Lehman Brothers.

Впрочем, в дальнейшем Lehman Brothers продолжили торговлю хлопком, пользуясь своими старыми связями на юге и новым влиянием появившимся на севере.

NB: история этой семьи показывает, что они заботились не только о своём обогащении, но и в разные сложные для страны моменты старались помочь обществу (хоть и не без собственной выгоды).

Братья Леман обладали прирожденным чутьем на прибыльные проекты, они совершали успешные сделки на рынках кофе и нефти, финансировали выпуск ценных бумаг начинающих компаний, что приносило им немалую прибыль.

Банк вкладывал деньги в проекты, от которых отказывались остальные, и практически всегда оставался в выигрыше. Такие предприятия, как Woolworth, Macy’s и Sears, которые развивались на инвестициях Lehman Brothers, успешно работают и сегодня. Впрочем, инвестиции это всегда риск.

Политика

В начале 1920-х годов в компании начал работать Роберт Леман (внук одного из основателей). Он возглавлял Lehman Brothers с 1925 года и до своей смерти в 1969 году. При нем компания пережила пик своего могущества.

Деньги вкладывались в авиационную промышленность, железные дороги, киноиндустрию — Paramount Pictures и 20th Century Fox, а также в компании, которые занимались строительством нефтепроводов и разработкой нефтяных месторождений.

В это же время тылы банка прикрывал Герберт Генри Леман (дядя руководителя). Он тоже работал в банке, но покинул семейный бизнес и ушёл в политику.

В конце 1920-х годов он стал близким соратником Франклина Рузвельта, будущего президента США. В 1932 году, когда Франклин Рузвельт стал президентом, Герберт Леман был избран мэром Нью-Йорка (это была вторая попытка занять этот пост). Далее Герберт ещё 2 раза переизбирался. Позже он был избран членом Сената и оставался им до 1957 г.

Факт: в 1942 г., когда Герберт покидал пост мэра, профицит бюджета Нью-Йорка составлял $80 млн., тогда как в 1933 г., когда он был впервые избран на эту должность, дефицит превышал $100 млн.

Банкротство Lehman Brothers

Вплоть до ипотечного кризиса, начавшегося в 2007 году, капитализация и курс акций Lehman Brothers находились в постоянном росте.

Но при падении ипотечного рынка, когда держатели контрактов предъявили свои законные требования, оказалось, что у банка нет ни денег, ни ценных бумаг, чтобы выполнить взятые на себя обязательства.

А еще в 2006 году чистая прибыль банка исчислялась 4 миллиардами долларов.

Так теперь выглядит сайт lehman.com — веб ресурс некогда процветающего банка.

Банк Lehman Brothers за время своей деятельности видел много кризисов, с которыми справлялся довольно успешно. Даже во время Великой депрессии ему удалось выстоять, а вот кризис 2008-го привёл к заявлению о банкротстве, которое было подано в суд 15 сентября. В нем содержалась просьба защитить банк от кредиторов, поскольку инвесторов найти он так и не смог.

В падение Леман Бразерс не верили: Ожидаем убытки, но повышаем оценку. Отчет Merrill Lynch по акциям Lehman Brothers с рекомендацией покупать от 4 июня 2008 года.

Интересно: в некоторые кризисы банк наоборот рос, так в 1977 году к Lehman Brothers был присоединён легендарный банк Kuhn, Loeb & Co, образовав Lehman Brothers, Kuhn, Loeb Inc (название позже снова сократили).

Многие надеялись, что банк, который проработал более 150 лет, найдет поддержку и содействие у правительства США, однако, было принято решение допустить банкротство.

Интересно: по мотивам истории с падением Леман Бразерс был снят фильм Предел риска:

Самый популярный материал месяца: до 300 тысяч без процентов до 1 года, но только на покупки — расскажу, где взять.

Источник: http://KudaVlozitDengi.adne.info/lehman-brothers/

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.