+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Доверительное управление собственными облигациями

Содержание

Доверительные ценные бумаги и передача управления своими активами

Доверительное управление собственными облигациями

Многие люди становятся инвесторами в одной лишь целью – настроить свои собственные потоки пассивного дохода, при этом сведя собственные временные затраты к минимум. Нет, это не проявление лени, свойственной всем людям, а лишь рациональный подход. Признайтесь сами себе, что может быть лучше, чем работа с бумагами всего лишь несколько часов в неделю и получение при этом огромной прибыли?

Возможно только передача дел в чужие руки, которые позаботятся в том, чтобы ваши ценные бумаги продолжали приносить доход, в то время как вы занимаетесь действительно важными для себя вещами.

Именно на этом и построена деятельность по доверительному управлению ценными бумагами.

Стоит отметить, что использование подобного подхода предполагает не только ситуацию в которой истинный владелец отдыхает или занимается другими вещами.

Также данный метод используется занятыми людьми, для которых инвестиция и работа с ценными активами является лишь дополнительным источником дохода, в то время как они занимаются собственными рабочими делами. Еще популярность операции доверительного управления приобрели в той среде, где на деятельность с акциями и облигациями требуется специальное разрешение, отсутствующее у владельца активов.

Ну и, конечно же, иностранные граждане, решившие вложить свои сбережения в рынок другого государства также не всегда способны самостоятельно управлять данными активами, поэтому прибегают к помощи партнера.

Что же это такое?

Итак, доверительное управление денежными средствами и ценными бумагами представляет собой передачу полномочий.

Здесь держатель и законный владелец, передает некоторую часть дел, выраженную правами на свои активы, стороннему лицу.

Задачей же лица являются, чаще всего, сохранение и приумножение капитала, либо просто само размещение на бирже, при невозможности владельца сделать это самостоятельно.

Часто передачу прав путают с понятием брокера. В целом брокерская организация является частью деятельности по передаче управления. В некоторых аспектах брокеры наделены большими правами, в некоторых меньшими. Стоит отметить, что с расширением и популяризацией инвесторской деятельности, именно брокеры становятся основными агентами по доверительному управлению.

На рынке ценных сертификатов передача полномочий осуществляется заключением договора и его регистрацией как в уполномоченных органах, так и на соответствующих торговых площадках. Нельзя забывать и о том, что эмитент также должен получить информацию о возможных действиях управляющего акциями и облигациями.

Основа деятельности

В России подобная деятельность практически монополизирована брокерскими частными компаниями, либо соответствующими отделами коммерческих банков. Но многие инвесторы и держатели способны собственноручно делегировать полномочия по распределению активов своим помощникам, частным лицам. Основным условием сотрудничества клиента и эксперта становится лицензирование.

Лицензия должна иметься не только на непосредственную управляющую деятельность, но и для работы на бирже. Такие лицензии выдаются торговыми площадками. Затем этот документ позволяет приступить к размещению активов и капиталов на своих торгах. Регламент позволяет представлять сделки как от лица фирмы брокера или фонда, так и от непосредственного управляющего.

Доверительный управляющий – это лицо, имеющее лицензии для проведения деятельности управления активами других инвесторов. Лицо может быть зарегистрировано как специалист, представляющий определенную компанию, так и частное консультирующее лицо. В отличие от брокера, управляющий не оказывает доступ к торговому терминалу, а лишь проводит непосредственные операции в нем.

Задачи, как уже было известно, преследуются те же, что и преследовались бы при собственноручном размещении – сохранение имеющихся активов и приумножение капитала.

Классификация управления

Для выполнения узкого спектра целей используется широкий арсенал конкретных задач. Здесь происходит и отслеживание текущей рыночной ситуации, и охота за инсайдерской информацией. Часто управляющие имеют статус эксперта и способны выступать как частные консультанты. Рабочий статус и репутация трастового менеджера выражается в капитализации доверенных ему ценностей.

Капитализация доверенных активов – общая сумма всех капиталов, выраженных как денежными массами, так и стоимостью имеющихся ценных бумаг находящихся в управлении одного человека либо его фирмы.

Объемы подобного владения составляют мнение о трастовом менеджере как о популярном и успешном.

Основной же его доход состоит из получения комиссионных, то есть процентной части вырученной прибыли от операций, которые были им проведены.

Такая методика расчет позволяет инвесторам быть уверенными, что их менеджер трудится на общее благо партнерства. Конечно же, здесь стоит выбирать из наиболее успешных управляющих, обладающих положительной репутацией, так как подобный статус профессии привлекает в их число целую россыпь мошенников.

Активы под крылом

В обороте траста могут находиться как ценные бумаги, так и денежные средства. Бумаги, при отсутствии должного роста, будут проданы с прибылью. Ну а денежные массы подлежат немедленному инвестированию.

В зависимости от выбранного плана деятельности клиента, управляющий может совершать как низкорисковые сделки, рассчитанные на сохранению капитала и его плавное увеличение, так и на сделки больших рисков, которые, как это часто бывает, сулят лучшие прибыли.

Обороты некоторых из работников данной сферы могут насчитывать миллиарды рублей, что гарантирует им повышенную ответственность за судьбу вложенного капитала. Соответственно их деятельность строго регламентируется не только уставом принимающей биржи, но и государственными законами соответствующих органов по надзору за движением ценных бумаг.

Во избежании несанкционированных деяний, управляющий должен получить целую массу лицензий, а в некоторых вариациях еще и гарант, который может быть представлен страховой компанией. Страховка работа траста – довольно популярное явление на Западе, в то время как в России оно еще не прижилось. Такой тип страхования часто берет на себя ответственность перед вкладчиками за ошибки управляющего.

Соответственно чтобы представить своим клиентам возможность такой страховки, траст-менеджер обязан пройти дополнительное лицензирование со стороны страховой организации. Страховщики, как известно, редко когда готовы раскошелиться за чужие ошибки. Но они гарантируют и себе отличную прибыль, если работа менеджера будет успешной.

Узаконивание действа

Для того, чтобы траст-менеджер получил возможность действительно распоряжаться вашими ценными бумагами и финансами, необходимо официально зарегистрировать ваше сотрудничество. В этих целях заключается договор, задача которого состоит в привидении вашего партнерства в соответствие с законными нормами.

Договор представляет собой образец бланка, в котором обязательно должны быть указаны действующие лица, то есть инвестор и партнер, а также предмет договора, коими являются услуги. Особенной важностью отличается пункт о передаваемой в управление сумме, в том числе список тех активов и ценных бумаг, которые с момента подписания перейдут в руки траст-фонда.

В общей сложности договор должен содержать следующую информацию:

  • Наименование – здесь будет прописана суть договора и дата заключения, так называемая “шапка”.
  • Участники. Инвестор, то есть первоначальный владелец капитала и лицо, в чье управление активы переходят.
  • Предмет контракта. Описывается деятельность траст-менеджера и ее основные принципы.
  • Сумма – здесь указывается передаваемая в распоряжение денежная масса.
  • Список бумаг – может быть выражен приложением, в котором указываются все акции и облигации а также их серийные номера и прочая информация о передаваемых бумажных ценностях.
  • Срок действия – указываются сроки действия контракта и всего партнерства в целом.
  • Вознаграждение – прописываются условия и количественные показатели получаемого за свою деятельность вознаграждения.
  • Споры и разрыв контракта. Широкий пункт, в котором раскрываются санкции, применяемые к одной из сторон за несоблюдение ею своих обязательство. Также указываются возможности досрочного разрыва договоренности а вместе с ней и всего сотрудничества.

Преимущества и недостатки

Если основными недостатки данного вида сотрудничества являются недостаточная уверенность инвестора в своем партнере и его неправильный выбор, то количество преимуществ достаточно шире.

Еще многие считают недостатком обязанность платить контрагенту его комиссионные, что в корне является неправильным подходом, так как инвестор никогда не должен жалеть денежных средств для достижения успеха.

К тому же вложенец все равно остается в существенном плюсе.

Список преимуществ открывается, конечно же, свободой, которую дарует инвестору передача своих обязанностей. Хороший траст-менеджер не беспокоит своего партнера по поводу того, куда ему стоит вкладываться, так как подразумевается, что он знает это лучше клиента.

Очередным большим плюсом партнерства является большая подкованность контрагента в вопросах законного обхода налоговых ловушек, и, как следствие, сохранение большего капитала. Регулярное информирование, если оно оговорено, партнера о своих шагах также можно отнести к плюсу. Так как этот момент позволяет инвестору еще и получать дополнительную информацию и образование.

Большая инвестиционная грамотность посредника относится к плюсам. Он знает гораздо больше торговых стратегий чем вы, а также у него в рукаве должны быть козырные тузы, в виде инсайдеров, снабжающих его дополнительной информацией, которая будет применена для вашего совместного обогащения.

Так что, подводя итоги, можно сделать вывод, что использование возможностей работы с посредником может стать большим, а самое главное, прибыльным плюсом в работе любого вложенца.

Источник: https://news-hunter.pro/important/doveritelnye-tsennye-bumagi-peredaem-zaboty-v-chuzhie-ruki.pro

Что такое передача акций в доверительное управление

Доверительное управление собственными облигациями

Доверительное управление – популярная процедура получения пассивного дохода. Передача ценных бумаг производится по договору, а сам процесс имеет ряд рисков. Далее рассмотрим, как он происходит, как правильно составить договор, чтобы избежать опасных моментов.

Акции обращаются на российских и зарубежных фондовых биржах. За счет разницы котировок в разный момент времени их владелец может получать значительный доход.

Но игра на бирже требует времени и навыков, поэтому популярной услугой сегодня является передача бумаг в распоряжение другому лицу, которое является профессионалом в этом деле.

Далее рассмотрим особенности такого управления и нюансы его осуществления.

Сущность доверительного управления

Процедура управления – это доверие своих активов опытным инвестиционным брокерам для получения прибыли. Другими словами, это возможность для физического лица получить пассивный доход. Сегодня средней по России средней ставкой является 30% — именно столько прибыли получает клиент. 2-15% остаются у инвестора – это его доход за распоряжение.

Подобная деятельность лицензируется согласно Закону «О банках и банковской деятельности». Обращение ценных бумаг осуществляется согласно Закону «О рынке ценных бумаг». Распоряжение ценными бумагами  — деятельность, требующая особых знаний и профессионализма. Только в этом случае можно надеяться на получение реальной прибыли.

В то же время ни один управляющий не дает 100% гарантии доходности и отсутствия риска. Инвестиционная деятельность предполагает долю вероятности потери всех средств. Это не банковский депозит, где банк обязан вернуть средства с установленными процентами.

Здесь все зависит от движения рынка, локальных и глобальных факторов. Начинающему инвестору рекомендуется выбирать инструменты со стабильной, пусть и не с самой высокой доходностью. Также не стоит сразу рисковать крупным капиталом.

Особое внимание стоит уделить и выбору профессионального брокера.

Особенности для государственных служащих

По требованиям законодательства государственные служащие обязаны передавать ценные бумаги в доверительное управление. Как только человек переходит на госслужбу он моментально теряет право быть акционером ОАО самостоятельно. То есть он не может распоряжаться бумагами от своего имени.

В законе на данный момент нет четкого определения, насколько обязательна передача ценных бумаг. Указано, что это делается в случае вероятного возникновения конфликта интересов чиновника вследствие личной заинтересованности в получении прибыли. Таким образом, не ясно, обязан ли он в любом случае передать акции в управление, либо только при конфликте интересов.

В то же время, возможной санкцией за несоблюдение данного требования является увольнение – риск, на который готов пойти далеко не каждый. Поэтому, как правило, госслужащие при получении должности передают свои активы в доверительное управление.

При этом часто сделка происходит исключительно на бумаге – договор оформляется на родственников, а не профессионального управляющего, что дает возможность муниципальному или федеральному чиновнику неофициально все-таки контролировать свой портфель.

Процедура управления ценными бумагами

Передать в распоряжение акции можно либо организации  — коммерческой и некоммерческой, либо физическому лицу. Передача физлицам – это более рискованная процедура, поскольку не предполагает страхования рисков.

Процедура следующая:

  • необходимо найти грамотного управляющего;
  • заключить договор на доверительное управление;
  • после передачи акций инвестор будет контролировать динамику стоимость, увеличивать либо сокращать пакет, зарабатывая тем самым прибыль;
  • в конце договорного периода нужно забрать сумму прибыли и оплатить процент управляющему.

Таким образом, операция передачи достаточно простая. Но необходимо выбирать надежного управленца.

Как правило, лучше обращаться к зарекомендовавшим себя на фондовом рынке брокерам либо в банковские организации.

Если портфель бумаг солидный, то подойдут управляющие компании Сбербанка, ВТБ, банка «Открытие». Начинающему инвестору проще обратиться в брокерские компании, например, «Финам», «БКС Брокер».

Процедура передачи акций и заключение договора

Передача акций осуществляется в момент заключения договора. Он должен

быть составлен согласно ГК РФ в письменной форме. По договору предполагается, что управленец обязан отчитываться о проделанной работе с определенной периодичностью.

У управляющего возникает право распоряжения, но собственником бумаг все равно остается доверитель.

Обязательные пункты договора:

  • стороны – кто является управляющим, а кто выгодоприобретателем;
  • подробная характеристика передаваемых ценных бумаг: эмитент, вид акций, номинальная стоимость, количество, реестродержатель;
  • реквизиты документа, подтверждающего право собственности на акции (выписка из реестра акционеров);
  • срок договора и порядок его прекращения;
  • конкретные обязанности и ответственность доверительного управляющего;
  • порядок расчета вознаграждения за управление.

Преимущества и возможные риски

Доверительное управление – заманчивая процедура, которая имеет массу преимуществ:

  • профессиональное получение дохода со сниженными рисками;
  • большая доходность в сравнении с прочими альтернативами накопления средств;
  • защита интересов доверителя договором;
  • прозрачность деятельности по управлению акциями;
  • для госслужащих – возможность получения дохода от акций без личного участия в их управлении.

Таким образом, если акционеру доверить свои бумаги грамотному специалисту, то можно надеяться на получение большого пассивного дохода.

Процедура имеет и риски:

  • банковские вклады в отличие от договора доверительного управления застрахованы государством;
  • по процедуре управления может быть получен убыток, поскольку брокер может не угадать с прогнозами;
  • если управленец – физическое лицо, то велик риск невозврата всего количества ценных бумаг;
  • отсутствие возможности лично контролировать свой портфель инвестиций.

Источник: https://finansy.guru/investitsii/aktsii/peredacha-v-doveritelnoe-upravlenie.html

ПИФы против ДУ

Доверительное управление собственными облигациями

Несмотря на огромное количество методов приумножить свой капитал, причём с очень неплохими процентными ставками, опытный инвестор никогда не вложит все деньги в высокодоходные инструменты. Высокая прибыль – высокий риск, это аксиома.

Чем больше планируемая доходность, тем выше вероятность потерять все свои вложения – за всё нужно платить.

Профессионалы инвестиций обязательно вкладывают довольно большую долю своих средств в консервативные инструменты, чтобы иметь пусть и не слишком высокий, но почти гарантированный доход.

И речь идёт, конечно, не о банковских вкладах (там обычно проценты не покрывают даже инфляцию), а о “сдаче денег в аренду” профессионалам рынка акций и облигаций. Что выгоднее и надёжнее – коллективные инвестиции (ПИФы) или индивидуальные вложения (доверительное управление)? Попробуем разобраться.

Что такое ПИФ и доверительное управление

Начнём с терминов. На самом деле и тот и другой метод консервативных инвестиций основан на принципе доверительного управления, разница только в методике. В случае с ПИФами (паевыми инвестиционными фондами) компания управляет всеми деньгами всех инвесторов совместно, по собственным стратегиям.

По сути, это один огромный инвестиционный портфель, и прибыль либо убыток распределяются между инвесторами пропорционально величине их вкладов. Что касается индивидуального доверительного управления, здесь ваши вложения работают по своей программе.

За вами закрепляется конкретный менеджер, который вместе с вами разрабатывает и корректирует выгодную именно вам схему инвестиций в зависимости от ваших целей – деньги разных инвесторов не смешиваются.

Паевые инвестиционные фонды

Организации коллективных инвестиций известны уже более ста лет под названием mutual funds, паевые фонды или фонды взаимных инвестиций. Основная суть паевого инвестиционного фонда – объединение множества малых и средних инвестиций клиентов (а их может быть несколько тысяч) в единый крупный финансовый блок, единое управление которым на рынках ценных бумаг может принести большую прибыль.

Оперирование настолько большими средствами даёт ПИФу уверенность и устойчивость развития, возможность диверсифицировать инвестиции. Крупные суммы, вложенные в множество бумаг, балансируют друг друга, и при сильных колебаниях курсов небольшие убытки в одном месте компенсируются прибылью в другом.

Как инвестировать в ПИФ

Паевой фонд не является юридическим лицом – это добровольное объединение инвесторов, каждый из которых вносит в фонд некоторую сумму, покупая на неё определённое количество паёв (частей ПИФа).

Каждый пайщик (инвестор) является держателем определённой части ПИФа, и если капитал фонда увеличивается, увеличивается и стоимость этой части – её можно продать (погасить свои паи) и получить прибыль, а можно оставить для дальнейшего роста.

Инвестор не получает дивидендов или процентов от купленных фондом акций, не получает прибыль от быстрых спекулятивных сделок на дневном рынке. Все эти средства остаются частью ПИФа, на них приобретают новые ценные бумаги. Таким образом и растёт общий капитал фонда.

Управляющая компания ПИФ

Управление фондом, то есть увеличение его общей стоимости (и стоимости отдельных паёв), приобретение и продажа акций, облигаций, ведение финансовой отчётности – всё это берёт на себя управляющая компания.

Управляющая компания непрерывно занимается аналитической деятельностью, приобретая наиболее ценные на данный момент активы и избавляясь от неперспективных, продавая паи новым вкладчикам и выкупая их у инвесторов, решивших выйти из ПИФа.

За свои услуги управляющая организация берёт определённое вознаграждение в размере нескольких процентов общей стоимости паевого фонда – причём вне зависимости от доходности или убыточности ПИФа. Кроме того, управляющие берут так называемые скидки и надбавки – комиссии за покупку и продажу пая.

Виды паевых инвестиционных фондов

  • Открытые – наиболее распространённая форма ПИФов и самая популярная. Открытые фонды продают и выкупают паи по требованию, каждый рабочий день, стать пайщиком может абсолютно любой человек. Для обеспечения высокой ликвидности активов (чтобы в любой момент часть бумаг можно было оперативно продать), открытые ПИФы держат деньги вкладчиков в государственных и муниципальных облигациях, акциях и облигациях надёжных российских и зарубежных компаний, частично на валютных банковских счетах.
  • Ограниченные – иначе они ещё называются интервальными ПИФами. Возможность купить пай в таком фонде или продать уже имеющийся открывается только в определённое время – обычно раз в год. Интервальные фонды в целом показывают большую прибыльность – управляющие спокойны за сохранность капитала, который не будет уменьшаться в течение года из-за продающих паи вкладчиков, и более свободны в принятии решений. Прибыль получается за счёт не только обычных, но и привилегированных, голосующих и иных акций с ежегодными выплатами, а также за счёт вложений в недвижимость (в том числе для сдачи её в аренду).
  • Закрытые – самые прибыльные, но и самые долгосрочные проекты (до 15 лет). В большинстве случаев паи такого ПИФа можно купить только при его формировании, а продать – только после завершения проекта. Как правило, закрытые фонды организуются для реализации какого-либо бизнес-плана, и чаще всего это возведение жилой и коммерческой недвижимости (торговых и бизнес-центров, жилых комплексов).

Плюсы вложений в ПИФы

  • Простота инвестиций. От вас не требуется практически никаких усилий по выбору стратегии, самостоятельной покупке ценных бумаг и контролю курсов – всем этим занимаются специалисты управляющей компании ПИФа. Процесс вложений в паевой фонд не сложнее открытия банковского счёта.
  • Низкий порог входа. В большинстве открытых фондов минимальная инвестиция не превышает 3-5 тысяч рублей, при этом позже в любой момент можно докупить дополнительные паи.
  • Контроль со стороны государства. Деятельность ПИФов жёстко регламентируется законодательством. Например, фонды не имеют права приобретать рискованные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы) и акции ненадёжных компаний, а процент средств, вложенных в гособлигации одного года выпуска или акции одной компании, не должен превышать определённого уровня.
  • Безопасность инвестиций. Средства самого фонда отделены от средств управляющей компании и хранятся в депозитарии, сделки с ними полностью прозрачны и контролируемы.
  • Простота налогообложения. Текущая деятельность ПИФа по торговым сделкам с бумагами и получению дивидендов налогом не облагается, а инвестор платит только подоходный налог при продаже (погашении) своих паёв.

Минусы вложений в ПИФы

  • Не самая высокая прибыль по сравнению со многими менее консервативными инвестиционными инструментами. Средняя доходность ПИФов в зависимости от стратегии фонда, его типа (фонд акций, фонд облигаций, смешанный фонд) и положения на рынке редко превышает 30% годовых.
  • Большое количество дополнительных расходов. Управляющая компания взимает с инвестора комиссии при выдаче пая и при его погашении, оплату за оформление и хранение инвестиционного сертификата (свидетельства пайщика), а также регулярное вознаграждение УК вне зависимости от доходности.
  • Ограничения на тип и количество приобретаемых ценных бумаг, что не позволяет вкладывать средства ПИФа в самые высокодоходные финансовые инструменты. Кроме того, в случае продолжительного падения рынка разрешено продавать не все активы фонда, а только часть, что может не спасти средства пайщиков.

Доверительное управление

Компании доверительного управления (ДУ) известны ещё со времён Средневековья под названием “трасты” (от английского trust – “доверие”). В широком смысле слова это компания, которой инвестор передаёт определённую сумму, чтобы специалисты сохранили и приумножили эти деньги.

Главное отличие доверительного управления от ПИФа – в индивидуальном подходе и намного большей свободе действий как для клиента, так и для инвестиционного менеджера.

Сегодня у инвестора есть два варианта отдать свои деньги в доверительное управление – классическая компания ДУ и индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС).

Как работает доверительное управление

Компании, предоставляющие услуги доверительного управления, могут быть специально созданными инвестиционными организациями или управляющими компаниями, которые, помимо всего прочего, могут управлять и ПИФами.

В любом случае, принимать деньги в доверительное управление имеют право только лицензированные участники рынков ценных бумаг (акций, облигаций) и производных инструментов (опционов, фьючерсов).

Перед передачей ваших финансов в управление вы с закреплённым за вами портфельным менеджером составляете ваш индивидуальный портфель – комплекс акций и облигаций, в который будут вкладываться ваши средства – а также выбираете стратегию (консервативную, умеренную, агрессивную, более доходную или более надёжную). После этого вы в любой момент можете получить информацию о состоянии ваших активов, прибыли и динамике стоимости.

Плюсы доверительного управления

  • Индивидуальная схема управления активами. Вне зависимости от стратегий, выбранных другими клиентами компании, ваши средства будут управляться именно так, как это нужно вам.
  • Большая свобода выбора инструментов инвестирования. В зависимости от вашего решения, деньги могут быть инвестированы во фьючерсы, опционы, маржинальные сделки и даже валютный рынок. Если вы согласны повысить степень риска, повысится и доходность инвестиций – законодательство не ограничивает компании доверительного управления в выборе финансовых инструментов.
  • Невысокие дополнительные расходы. При выводе части средств или всей инвестиции вы выплачиваете компании ДУ только определённый процент от прибыли. Если прибыль нулевая – это проблемы управляющей компании ДУ.

Минусы доверительного управления

  • Высокие уровни риска. К сожалению, это очень строгая закономерность – чем выше возможная прибыль, тем больше возможность остаться вообще без дохода, а то и лишиться основных финансов.
  • Достаточно высокий входной порог. Ни один портфельный менеджер не возьмётся управлять суммой в несколько тысяч рублей, минимальная инвестиция должна составлять несколько тысяч или десятков тысяч долларов. Более того, даже при таком вложении в доверительное управление вам в большинстве случаев предложат выбрать из нескольких готовых стратегий и нескольких пакетов ценных бумаг для приобретения. По-настоящему уникальную, разработанную лично для него стратегию инвестирования может получить только клиент с суммой в несколько сотен тысяч долларов.
  • В случае вложений в индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) срок действия договора может быть достаточно большим, и снять деньги раньше не получится, к тому же при досрочном расторжении договора вы теряете право на налоговый вычет.

Сложности выбора

Обобщая всё сказанное – выбор ПИФ или ДУ для сохранения средств и получения прибыли зависит от ваших целей. С одной стороны, паевые инвестиционные фонды обладают большей устойчивостью, чем ДУ, за счёт крупного консолидированного капитала.

Также за счёт большого объёма средств возможна серьёзная диверсификация вложений – несколько миллионов долларов проще распределить по нескольким десяткам разнонаправленных финансовых инструментов, чем вклад в пять тысяч долларов.

С другой стороны, использование единой инвестиционной стратегии на несколько тысяч вкладчиков не даёт никакой возможности повлиять на судьбу своего вклада, даже если на рынке явно непростая ситуация.

Индивидуальный (до определённой степени) подход к вашим вложениям в компаниях доверительного управления позволяет в случае необходимости сменить стратегию и управлять рисками своих инвестиций.

Жёсткое государственное регулирование ПИФов позволяет обеспечить относительную безопасность ваших финансов, однако это же мешает полностью реализовать все высокодоходные возможности, доступные специалистам по доверительному управлению.

Лучшим вариантом, как и во всех других случаях, станет диверсификация – распределение средств, выделенных вами на консервативное инвестирование, между ПИФом и компанией ДУ. Конечно, если объём финансов совсем невелик, удобнее всего вложить их в крупный надёжный паевой фонд с историей.

Но если у вас в распоряжении достаточно серьёзная сумма – распределите её между двумя-тремя ПИФами (с разными стратегиями) и несколькими счетами доверительного управления. Главное, помните: ни один ПИФ и ни одна компания ДУ не дают гарантий доходности, по закону им разрешено называть только цифры прибыли за прошлые годы.

Мир финансов непредсказуем, можно заработать миллионы или потерять всё. Инвестируйте разумно.

Ольга Радова специально для блога ExpertPROF.com

22.01.2018

Источник: https://expertprof.com/pify-protiv-du-chto-vybrat-dlya-konservativnogo-investirovaniya/

Доверительное управление ценными бумагами: основные сведения для инвесторов

Доверительное управление собственными облигациями

Сегодня все большее число людей обращают свои взоры на такой прибыльный способ заработка, как инвестирование.

И всё большую популярность набирает доверительное управление ценными бумагами, которое основывается на том факте, что клиент передает профессиональному исполнителю управление собственными средствами в рамках определенной им стратегии, не желая заниматься этим самостоятельно или не имея для этого возможности.

Сущность и преимущества доверительного управления

Трастовое доверительное управление ценными бумагами, представляющее собой передачу учредителем (клиентом) доверительному управляющему собственных активов на оговоренный период времени и на определенных условиях, подразделяется на управление финансовыми ресурсами и управление ценными бумагами.

Главные преимущества организации системы доверительного управления для учредителя (клиента) заключаются в следующих моментах:

  1. У клиента отпадает необходимость в изучении техники и технологии выполнения сделок, подборе подходящих финансовых инструментов. Все эти вопросы и выбор персональных стратегий управления, относятся к компетенции управляющего, работающего за оговоренные ранее условия вознаграждения.
  2. Управление отличается прозрачностью деятельности. Клиенту регулярно предоставляется информация о текущем состоянии инвестиционного портфеля, выполненных процедурах, экономическом результате за определенный период.
  3. Степень допустимого риска определяется в начале сотрудничества в инвестиционной декларации. Весь оговоренный период управления клиент остается владельцем переданных им в управление активов, имея возможность пополнить средства на своем счете и вывести ресурсы в желаемом объеме в любое время.
  4. Согласно статистическим данным доходность, получаемая от доверительного управления, превышает доходность по депозитным вкладам банка.

Формы осуществления доверительного управления

Принцип действия управления (доверительного) ценными бумагами не имеет особых отличий от управления иными видами активов.

Клиент осуществляет передачу управляющему бумаг (ценных) на основании заключенного соглашения с максимальным периодом действия не более 5-ти лет. Последний управляет полученными ресурсами в интересах учредителя за некоторое вознаграждение.

Для обособления учета активов учредителя от своих управляющий ведет учет клиентских ценных бумаг на открываемых забалансовых счетах.

От своего имени управляющий проводит все сделки, касающиеся купли или продажи доверенных ему ценных бумаг. В заключаемых соглашениях, актах и иных документах рядом с наименованием управляющего должна присутствовать пометка «Д.У.». В случае отсутствия пометки управляющий несет исключительно личные обязательства перед третьими лицами и отвечает по ним собственным имуществом.

Доверительное управление акциями и ценными бумагами может осуществляться в определенных видах:

  • Управляющий выбирает направления использования активов по своему усмотрению. Это вариант полного управления.
  • Все виды управления выполняются на основании персонального распоряжения клиента и являются его инициативой. Таков вариант управления по приказу.
  • Перед поведением каждой операции с активами управляющий согласовывает свое решение с учредителем в письменном виде. Это вариант управления по согласованию.

Стратегии доверительного управления

Выбираемая стратегия управления зависит, прежде всего, от склонности клиента к риску и от ряда объективных факторов.

Особенности доверительного управления ценными бумагами зависят от наличия или отсутствия постоянного высокого дохода, возможности клиентом добавления к сумме дополнительных активов или необходимости регулярного снятия полученного дохода.

Основные стратегии, обеспечивающие различные варианты риска и прибыльности, зависят от соотношения в портфеле вложений акций и облигаций.

К числу основных используемых стратегий управления относятся следующие:

  • Агрессивная стратегия. Вариант применим учредителями, нацеленными на доход выше среднесрочного и готовых принять характерные для стратегии риски. Предполагается получение максимальной доходности от вариантов изменения конъюнктуры рынка и от изменения стоимости активов в течение коротких или длительных интервалов времени. Значительная часть средств при этом инвестируется в ведущие фондовые индексы, высоконадежные облигации или ценные бумаги.
  • Консервативная стратегия. Этот вариант предпочтителен для учредителей, желающих получать доход, больше предлагаемого банковскими вкладами по депозитам, и с небольшим уровнем риска. Активы при стратегии размещаются преимущественно в виде долговых бумаг первоклассных эмитентов, имеющих установленный (фиксированный) доход.
  • Умеренная стратегия. Выбирается клиентами, намеревающимися получать долгосрочный доход на уровне среднесрочных высоколиквидных акций, но с малыми степенями риска за счет составления оптимального соотношения портфельных активов.
  • Структурная стратегия. Нацелена на обеспечение высокого уровня доходности учредителя от долгосрочного повышения стоимости ценных бумаг, при этом при разных уровнях доходности гарантируется защита вложений или ограничение степени убыточности. Основная доля вложений инвестиционного портфеля для получения гарантированного уровня доходности направляется в бумаги доходных эмитентов, остальная часть размещается в опционы рыночных инструментов с наибольшей ликвидностью (золота, нефти, топ-индексов). При формировании портфеля предполагается, что убытки от снижения стоимости высоколиквидных инструментов могут компенсироваться доходностью от составляющей первой части (облигаций).
  • Индивидуальная стратегия. Способ подразумевает совместное (клиента и управляющего) формирование портфеля активов по видам бумаг (ценных) с использованием оговариваемых стратегий размещения и определенных инструментов финансирования. Стратегия направлена на обеспечение высокой доходности (совокупной) при непродолжительном колебании рыночной конъюнктуры или при длительном изменении ценовой стоимости активов.

Процесс управления капиталом в любой форме представляет собой достаточно сложный набор процедур, требующих глубоких познаний в области фондового рынка и его инструментов. Поэтому передача акций в доверительное управление становится все более востребованным способом инвестирования с целью получения дохода.

Источник: http://prostoinvesticii.com/investicii-v-doveritelnoe-upravlenie/doveritelnoe-upravlenie-cennymi-bumagami-osnovnye-svedeniya-dlya-investorov.html

Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами

Доверительное управление собственными облигациями

Деятельность по управлению ценными бумагами – это осуществление ИП или юридическим лицом от своего имени доверительного управления имуществом за вознаграждение, что передается ему во временное владение, в интересах собственника ценных бумаг.

Профессиональный участник, который осуществляет этот вид деятельности, не должен быть менее 35 000 МРОТ (расшифровывается как «минимальный размер оплаты труда»).

О сути доверительного управления

Учредитель управления (одна сторона) передает доверительному управляющему (другой стороне) собственное имущество (ценные бумаги) на заранее оговоренный временной период. Все доходы, которые получает управляющий при работе с ценными бумагами, будут перенаправлены лично учредители или выгодоприобретателю (третье лицо).

В качестве объектов доверительного управления могут выступать облигации коммерческих организаций, а также акции акционерных сообществ.

Также в качестве объектов могут быть использованы муниципальные и государственные облигации (любого типа).

Исключение – только те, условия обращения и выпуска которых не допускают их передачу в доверительное управление. Приведем простой пример – в доверительное управление не могут быть переданы:

  • Простые и переводные векселя
  • Сберегательные, депозитные сертификаты и чески
  • Сберегательные книжки на предъявителя
  • Складские свидетельства (любого вида)
  • Другие товарораспорядительные ценные бумаги

Впрочем, ценные бумаги также можно передавать управляющему для продажи или взыскания по этим ценным бумагам платежа. Денежные средства, которые будут получены таким образом, в дальнейшем будут использоваться для инвестиций в другие ценные бумаги.

В качестве объектов доверительного управления можно использовать также и ценные бумаги от иностранных эмитентов. Ввоз этих ценных бумаг на территорию РФ,  а также выставление их на продажу должны быть произведены с учетом действующего законодательства  страны.

Как происходит передача имущества?

Если в доверительное управление для инвестирования передаются наличные денежные средства – передача происходит путем фактического вручения денег учредителем управления управляющему (требуется соблюдать порядок кассового обслуживания организаций и физических лиц). Безналичные денежные средства потребуется перечислить на счет доверительного управления. Также сторонами может быть предусмотрено, что средствами инвестирования станут деньги, которые управляющий получит после взыскания с должников учредителя.

Договор на доверительное управление имуществом может быть заключен на срок не больше 5 лет. Обязательно должна быть инвестиционная декларация. В этой декларации отображается такая информация:

  • Перечисление надлежащих объектов инвестирования денежных средств, а также учредителя управления
  • Цель, которую планирует достичь собственник имущества, передавая активы управляющему (самое распространенное – получение прибыли).
  • Информация о структуре активов, которую должен поддерживать управляющий
  • Срок, на который заключается декларация и ее исполнение обязательно для управляющего

Обратите внимание, что если объектом доверительного управления являются ценные бумаги, эмитентом которых выступает непосредственно управляющий, составлять инвестиционную декларацию не нужно.

Что не может делать доверительный управляющий при работе с  ценными бумагами владельца?

  • Покупать ценные бумаги, находящиеся в управлении
  • Совершать сделки в интересах третьей стороны (если в сделке он выступает брокером)
  • Приобретать за счет денег, переданных в управление, принадлежащие ему (управляющему) ценные бумаги
  • Покупать ценные бумаги организаций, которые пребывают в процессе ликвидации (в случае, если информация о ликвидации предприятия раскрыта согласно требований ФКЦБ РФ).
  • Отчуждать ценные бумаги, находящиеся в управлении, с рассрочкой больше чем на 30 дней
  • Закладывать переданное имущество для обеспечения своих или сторонних обязательств.
  • Передавать право распоряжение имуществом клиента третьему лицу
  • Использовать деньги, находящиеся в управлении, для заключения договоров страхования (если получатель возмещения – третье лицо).

Преимущества сотрудничества с управляющими компаниями

  • Операции с ценными бумагами или денежными средствами более эффективны за счет работы управляющего на разных рынках в разных странах
  • Сравнительно низкие расходы на обслуживание операций на фондовых рынках (оказывают влияние масштабы своей деятельности)
  • Профессионализм и опыт гарантируют лучшие результаты от управления имуществом клиента.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/9763-deyatelnost-po-doveritelnomu-upravleniyu-cennymi-bumagami

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.